税務損失收穫抵消資本利得税的技巧 - 彭博社

美國財政部國內税務局1040個人所得税表。

攝影師：丹尼爾·阿克爾/彭博社投資損失並不令人愉快，但如果做得當，可以降低您的税單並提高税後回報。

税損收穫是一個術語，讓您可以利用損失抵消出售盈利時所欠的資本利得税。這些投資損失不僅可以抵消其他證券的收益，還可以抵消出售房屋或企業的收益。

儘管2023年標普500指數上漲超過20%，投資者仍然可以使用這種策略，根據北方信託資產管理公司的税收優惠股權負責人瑪麗·盧基奇説。

她説：“我們看到在年底之前有很多機會鎖定損失。”超過三分之一的標普500指數證券處於虧損狀態。

損失不僅可以幫助管理資本收益，還可以用來抵消普通收入。如果您有損失但沒有資本收益，或者即使抵消了資本收益後仍有淨損失，這些損失中的一部分可以每年最多抵消普通收入3,000美元。您在一年中沒有使用的損失也可以無限期地延期使用。

高盛資產管理公司財富投資解決方案負責人莫納利·沃拉説：“我們把這看作是一種全年都可以使用的策略。您幾乎可以每個月都這樣做，取決於市場情況。”

沃拉和盧基奇都表示，税損收穫每年可以使税後回報率增加 1%至2%。

它是如何運作的

根據您持有股票的時間長短，資本利得税可能會相當痛苦。

長期持有的股票（持有時間超過一年）的税率為0%，15%或20%，具體取決於您的應税收入和申報狀態。然而，持有不到一年的頭寸則按照普通收入徵税。對於高收入者，聯邦税率為37%，而在新澤西州、紐約州和加利福尼亞州等高税收州的資本利得税可能會推高至約50%。

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此外，税務損失收割不僅僅是出售虧損股票以抵消收益。其理念是出售虧損股票，然後用保持您的投資組合整體構成不變的持倉來替換它們 —— 保持對某些行業的相同暴露，或者符合您的投資組合旨在跟蹤的任何基準指數。

這可能有點棘手。投資者不允許在出售某項證券後立即再次購買該證券以獲得應税損失。

所謂的“洗盤”規定要求在出售前後的30天內不得購買相同的證券，或者IRS所稱的“實質上相似”的證券。在此期間，配偶也不能為其投資組合購買相同或類似的證券。

然而，允許的一個例子是用輝瑞公司的股票替換現代公司的頭寸 —— 今年下跌約50% —— 以保持對醫療保健公司的類似持股。

同樣的操作也可以用於股票，比如 通用磨坊公司（下跌20%）和 康寶食品公司（下跌23%），或者 穀雨健康公司（下跌19%）和 沃爾格林聯合公司（下跌31%）。

然而，這些公司每個都有不同的風險特徵，因此深入瞭解公司細節以找到最合適的選擇是明智的。

ETF的收穫

税損收穫也可以用於 交易所交易基金（ETF）。例如，你可以用 iShares美國地區銀行ETF替換 SPDR標普地區銀行ETF，或者用 Cambria大麻ETF替換 Global X大麻ETF。為了確保不違反洗賣規則，儘量選擇跟蹤不同指數的替代ETF。

今年一些共同基金也分配了資本收益，可以通過税損收穫來抵消。

共同基金在基金經理在基金內買賣證券時會產生資本收益，無論是重新配置投資組合還是滿足客户贖回時。如果證券自購買以來上漲，就會產生資本收益税。這些税款總額會轉嫁給基金持有人。

根據晨星的數據，一些税款最高的基金包括 哥倫比亞房地產股票基金、Delaware常春藤價值基金、Federated Hermes考夫曼大盤基金和摩根大通税收股票基金。所有這些基金預計分配的比例都超過20%。（共同基金的資本收益分配以其淨資產值的百分比表示，即基金資產減去負債，除以流通股份數量。）

ETF的資本收益通常要少得多，這是因為它們更具有税收效率的結構。根據晨星公司的數據，預計2023年只有很少的ETF會分配資本收益。

Robo服務

請記住，像Betterment和Wealthfront這樣的Robo顧問可以代勞税損收穫的工作。許多Robo顧問在整年都有自動化系統運行，會出售虧損的證券以抵消其他預計會產生收益的頭寸。通常，算法可以比投資者自己更有效地執行這一操作。

例如，Wealthfront的軟件在2022年收穫了價值15億美元的虧損。該公司表示，平均潛在的税收節省價值相當於客户投資組合價值的2.9%。