芯片行業經歷興衰後正重振旗鼓——《華爾街日報》

半導體行業高管們表示，全球半導體行業正在觸底，這表明科技領域的一些方面正在復甦，併為投入數十億美元擴大芯片生產的美國政府帶來寬慰。

近幾周，英特爾、台積電和三星電子的高管們紛紛表示，他們認為芯片行業低迷的最糟糕時期已經過去。

全球最大的存儲芯片製造商、總部位於韓國的三星週二公佈第三季度淨利潤同比下降38%，但表示客户正在恢復正常庫存，減產緩解了供應過剩。該公司指出，與人工智能相關的需求增長，以及配備更多內存的新款個人電腦和智能手機是樂觀的理由。

“我們認為目前看到的復甦將在明年持續，”三星存儲芯片業務高管金在俊表示。

半導體市場的初步復甦表明，儘管面臨通脹、烏克蘭戰爭以及以色列與哈馬斯衝突等挑戰，全球經濟仍具有一定韌性。芯片通常被視為風向標，因為它們被用於從個人電腦、智能手機到數據中心和汽車等多種產品。

行業前景更加健康也讓美國政府感到安心。根據去年的《芯片與科學法案》，美國將投入約530億美元推動半導體制造，而包括歐洲國家、日本和韓國在內的美國盟友也通過資金或監管支持來扶持本國芯片產業。這些投資的前提是半導體行業具有長期增長潛力。

據芯片行業諮詢公司國際商業策略（International Business Strategies）預測，今年全球半導體收入將下降約12%，但明年將反彈11%以上，達到約5500億美元。

這一反彈將是該行業最新的一次波動，而該行業以頻繁的繁榮與蕭條週期著稱。在疫情爆發的第一年，對計算機、智能手機、電子遊戲機以及為Netflix等公司提供流媒體視頻的數據服務器的需求激增，結果導致芯片短缺。芯片客户的恐慌性購買進一步推高了半導體制造商的利潤。

2022年初，隨着通脹上升和烏克蘭戰爭等因素，這一週期發生了轉變。消費者和企業技術部門縮減了支出，許多電子產品製造商庫存積壓嚴重。

半導體公司——除了那些與人工智能熱潮密切相關的公司，比如英偉達——削減了產量，推遲了投資，並實施了招聘凍結和裁員。今年早些時候，三星的營業利潤跌至2009年以來的最低水平。

如今，距離疫情暴發已近四年，某種接近常態的狀態正在迴歸，儘管高管們提醒，復甦可能不會像去年遭遇的衰退那樣迅速。

英特爾上週報告稱，其個人電腦芯片部門的業績好於預期，次日該公司股價上漲近10%。

英特爾首席執行官帕特·蓋爾辛格在接受採訪時表示，該公司對今年個人電腦銷量達到2.7億台的預期正在實現，而且"我們看到今年最後一個季度的表現非常健康"。

科技市場研究公司國際數據公司的數據顯示，第三季度個人電腦需求同比下降7.6%，但年降幅有所放緩，這表明市場已經度過了最糟糕的時期。

與其他類型的芯片相比，內存芯片的商品化程度更高，其價格通常跌幅最大。SK海力士表示，需求正在復甦，其DRAM芯片業務在7月至9月當季扭虧為盈。DRAM芯片使設備能夠多任務處理。SK海力士在內存芯片領域僅次於三星電子，排名第二。

不過，幾乎沒有高管認為會立即回到2020年的狂熱狀態。智能手機需求仍然疲軟，全球地緣政治緊張局勢持續。中國的經濟不確定性可能會限制包括智能手機在內的許多產品的需求。

電動汽車銷量的增長速度也不及一些芯片製造商的預期，這導致該行業供應商正在重新評估短期增長前景。為汽車、能源基礎設施和其他工業應用製造芯片的安森美半導體週一指出，由於高利率和經濟不確定性，電動汽車需求出現減弱跡象，其股價當日下跌近22%。

“儘管我們在汽車領域表現非常強勁，但我們開始看到一些跡象，由於需求原因，[庫存]消化需要更長的時間，”首席執行官哈桑·埃爾-庫裏在接受採訪時表示。

台積電典禮上展示的晶圓。圖片來源：林亦非/彭博新聞與英特爾競爭的芯片製造商超微半導體週二對第四季度給出了平淡的展望，理由是包括視頻遊戲用芯片在內的多個領域表現疲軟。但該公司表示個人電腦市場正在改善，並預測明年其先進AI芯片將帶來超過20億美元的收入，推動其股價週三早盤上漲6%。

“我們現在可以説處於底部，雖然尚未進入活躍增長階段，”國際商業戰略公司首席執行官漢德爾·瓊斯表示。

國際商業戰略公司預計，目前用於企業服務器羣和人工智能計算的芯片需求似乎正在回升。

微軟公佈雲計算業務增長超預期，第三季度表現強勁。與此同時，人工智能預計將持續推動對圖形處理器芯片的需求，這些芯片由英偉達和AMD等公司生產，以及支持它們的專用高端存儲芯片。

另一亮點是，10月份美國採取行動允許台積電、三星和SK海力士繼續為其在華芯片工廠進口美國設備，從而維持當地生產，這緩解了部分不確定性。

據IBS預測，在從人工智能到自動駕駛等下一代技術推動下，全球芯片行業收入預計到2030年將突破1萬億美元。

“行業基本面極其強勁，“合同芯片製造商格芯前首席執行官、現任芯片設備與材料製造商行業協會負責人的阿吉特·馬諾查表示。

英特爾首席執行官稱，公司正"看到非常健康的發展態勢"進入今年最後一季度。照片：布倫特·盧因/彭博新聞本文由千惠子常岡協助撰寫。

聯繫記者Jiyoung Sohn，郵箱：[email protected]；以及Asa Fitch，郵箱：[email protected]

刊登於2023年11月2日印刷版，標題為《芯片行業期待在最新波動中反彈》。