納斯達克連續第五年在IPO競賽中擊敗紐交所——華爾街日報

納斯達克在2023年首次公開募股(IPO）的競爭中擊敗了紐約證券交易所(NYSE)，這是這家一度佔據主導地位的交易所連續第五年落後於其競爭對手。

數據提供商Dealogic的數據顯示，納斯達克的IPO融資規模為137億美元，而紐交所的新上市融資規模為104億美元。

納斯達克的連勝表明華爾街最持久的競爭之一已經發生了轉變。納斯達克曾是一家以互聯網公司上市而聞名的後起之秀，如今它與歷史悠久的紐交所爭奪同樣的大型IPO。

一些市場資深人士表示，這兩家美國交易所之間的競爭幫助紐約成為比倫敦或香港等由一家大型交易所運營商主導的市場更具吸引力的全球公司上市目的地。

2023年在納斯達克上市的公司包括英國芯片設計公司Arm Holdings，該公司通過今年規模最大的IPO融資52億美元，雜貨配送服務公司Instacart和太陽能技術提供商Nextracker。

納斯達克全球上市業務負責人Karen Snow表示：“整個經濟領域都出現了代際轉變和更強勁的數字化轉型趨勢，這確實很好地發揮了納斯達克的優勢。”

紐交所吸引了強生(Johnson & Johnson)分拆的消費者健康公司Kenvue，該公司通過2023年第二大IPO融資44億美元。德國鞋履製造商Birkenstock、休閒快餐連鎖店Cava和營銷自動化公司Klaviyo也選擇在紐交所進行IPO。

“儘管這是幾十年來最冷清的IPO年份之一，我們仍迎來了許多最重要的新上市及轉板至紐交所的企業，這是一家無與倫比的交易所，”紐交所發言人表示。

對紐交所而言，一線曙光是其縮小了近年來慘敗後的差距。根據Dealogic數據，在2021年這個IPO創紀錄年份，納斯達克通過IPO籌集了約1980億美元，遠超紐交所1160億美元的募資額。

相比之下，2023年是新上市活動的低迷年份，由於市場波動和美聯儲利率政策的不確定性，多起IPO被推遲至2024年。這包括醫療支付公司Waystar和安全檢測公司UL Solutions，它們將分別在納斯達克和紐交所上市。

其他預計2024年進行的大型IPO包括中國創立的快時尚連鎖品牌希音(Shein)和社交媒體公司Reddit。兩家公司尚未透露將選擇哪家交易所。

納斯達克與紐交所為爭奪上市資源激烈競爭，IPO能為交易所帶來費用收入和交易量增長。納斯達克的上市費用通常低於紐交所。

成立於1971年的納斯達克長期是科技初創公司的首選，而1792年成立的紐交所則自詡為藍籌股之家。但過去二十年間這種區分已逐漸模糊。如今納斯達克上市了霍尼韋爾國際等老牌企業，而紐交所則擁有Snap和優步科技等科技公司。

在2020年喬治·弗洛伊德抗議事件後，納斯達克實施了一項新規，要求上市公司必須達到董事會性別和種族多元化的最低標準，否則需書面説明未能達標的原因。

據參與路演會議的人士透露，紐約證券交易所代表正試圖將這項具有爭議的納斯達克規則轉化為賣點，向考慮在紐交所上市的企業強調該交易所不會強制規定多元化標準。

兩家交易所都通過營銷套餐吸引企業——納斯達克提供面向時代廣場的電子廣告牌展示，紐交所則在其曼哈頓下城歷史總部外懸掛企業標識橫幅，這些套餐可能包含廣告時段和巨幅企業標識展示。

據《華爾街日報》此前報道，為爭取ARM公司這場備受矚目的IPO，納斯達克向這家芯片製造商提供了異常豐厚的5000萬美元營銷套餐，包括參加納斯達克在達沃斯世界經濟論壇期間舉辦的專屬活動。

在IPO市場整體低迷的年份，ARM的巨量級體量引得納斯達克與紐交所高管親自出馬。據《華爾街日報》報道，納斯達克首席執行官阿迪娜·弗里曼二月專程飛往日本會見ARM母公司軟銀集團首席執行官孫正義，其後還通過Zoom會議與ARM管理層洽談。

紐約證券交易所母公司洲際交易所集團CEO傑弗裏·斯普雷徹也曾向孫正義示好。斯普雷徹在3月給孫正義的一封郵件中寫道：“雖然我知道你們Arm團隊和我們紐交所團隊正在緊密合作，但我仍想就即將進行的上市事宜再次與您溝通。"《華爾街日報》看到了這封郵件。

就在Arm於9月上市前夕，納斯達克揭幕了其位於曼哈頓中城活動場地歷時八個月的翻新成果。該空間設有專門用於敲鐘儀式的"IPO中心”、CNBC《快錢》節目的演播室，以及展示納斯達克上市公司文物的博物館，例如1984年蘋果Macintosh原始電腦。

這是納斯達克多年努力的一部分，旨在為華爾街與寬街交匯處紐交所新古典主義大樓提供強有力的競爭選擇。十年前耗資不菲翻新的紐交所，讓上市公司能在鍍金時代風格的奢華廳堂慶祝IPO，並可在其著名交易大廳敲響開盤鍾。

資本市場諮詢公司ICR總裁唐·達菲表示，兩家交易所現在都擁有能吸引上市公司的設施。

“紐交所巨大的董事會會議室對某些發行人極具吸引力，“他説，“但俯瞰時代廣場的露台可能更吸引另一些公司。”

聯繫記者亞歷山大·奧西波維奇請發郵件至[email protected]

出現在2024年1月2日的印刷版中，標題為’納斯達克在IPO競賽中擊敗紐交所’。