摩根大通的Misra表示對垃圾債券的看法是“很長時間以來最為積極的”- 彭博社

在新的監控節目的第二天，摩根大通的普里亞·米斯拉與其他嘉賓一起展望樂觀。

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只需留意殭屍

今天早上的樂觀情緒壓倒一切。美國經濟看起來不錯，利率有望下降，銀行不會倒閉，中國股票似乎對美國業務並不重要。

今天的監控嘉賓中有一股樂觀情緒，包括摩根大通資產管理的普里亞·米斯拉。對她來説，美聯儲是在三月、五月還是六月開始削減都無所謂。關鍵是在看起來經濟將繼續增長的時候，利率將下降，這種令人興奮的組合使她對風險資產的態度是“很久很久以來最為樂觀的。”

“我們現在正經歷軟着陸，”米斯拉説。“我們正在觀察數據，數據看起來很強勁。經濟正在恢復正常。”

她補充説，高質量的高收益債券很有吸引力，以及資產證券化和投資級信用。

“你只需要做很多信用工作，因為裏面會有殭屍公司，”她説。“確保你不擁有任何這樣的公司，或者至少儘量不擁有。但我會説利差看起來很有吸引力。”

當人們看美國市場時，似乎每個人都帶着玫瑰色的眼鏡，或許有充分的理由。

“通貨膨脹真的讓我感到驚訝，”Misra説。“供應端回來得比我想象的快得多。而且聯邦儲備系統，我認為，抓住了這個機會得比我想象的快。我的意思是，在九月份他們還在談論更長時間更高的利率。而我當時認為他們不會在’24年底之前降息。”

Keefe Bruyette & Woods的Thomas Michaud甚至對銀行的樂觀情緒給出了一個日期：他説，到6月份，聯邦儲備系統將會降息，銀行應該在2023年行業遭受的衝擊之後重置他們的資產負債表，硅谷銀行的崩潰。雖然他希望看到美國聯邦存款保險公司重新制定其保險規則，但他對銀行股持樂觀態度。

“我們只需要非混亂狀態，股票就會上漲，”他説。“一直都有很多壞消息。”

需要更多的《三隻熊》嗎？美國銀行的邁克爾·蓋彭認為，在他所設想的“軟着陸”情景中，聯邦儲備委員會有65%的可能性在3月份降息。摩根大通的米斯拉也認為有類似的可能性，但存在35%的風險導致經濟結果不那麼良好。

蓋彭在華爾街的共識逐漸轉向不支持3月份降息，他有些與眾不同。像米斯拉一樣，他認為通貨緊縮的進展至關重要。

他説：“導致他們在3月份降息的是通貨膨脹數據。即使經濟的活動方面表現良好，正如它所做的那樣，但通貨膨脹的減速以及我們進入3月份會有六七個月的年化核心PCE運行在2%或更低的情況。”

對於哈雷和特朗普來説，新罕布什爾州決定一切

新罕布什爾州 首個全國性初選今晚有機會開創新局面：共和黨缺乏白宮現任任期，但他們可能在僅經過兩場競選後鎖定提名之爭。

如果領先者唐納德·特朗普獲勝，那很可能是最終結果，因為尼基·哈雷——她已經在這個州押下了所有籌碼——將發現要在沒有獲勝的情況下推翻黨內的最愛變得越來越困難。

達比菲爾德顧問公司的馬修·巴特利特説：“人們更關注的是誰能成為他的副總統候選人，而不是尼基·哈雷能否在新罕布什爾州擊敗他。”他説，哈雷的意外勝利將釋放捐贈者的資金，並在民意調查中獲得巨大的支持，鼓勵那些反對特朗普的共和黨人。另一方面，他説，特朗普的壓倒性表現將鞏固哈雷無路可走的局面。

Veda Partners’ Henrietta Treyz表示，Haley的命運已經昭然若揭，並建議投資者開始評估2020年特朗普和總統喬·拜登之間的政策影響。

她表示，國會將需要在2025年制定一項2.7萬億美元的税收法案，市場也在警惕重演2016年的錯誤，未能意識到特朗普提高關税的嚴肅性。她説，特朗普制定的10%基準關税計劃已經引起了關注。

“墨西哥、歐盟、日本、中國——特朗普競選提出的這些關税對盟友和敵人沒有區別，”Treyz説。“隨着我們關注政策而不僅僅是感覺，很多人將開始考慮税收和貿易作為這次選舉的主要結果。”

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北京2780億美元的賭注

紐約梅隆銀行的Alicia Levine昨天指出 昨天 中國基本上已經成為了不值得投資的國家，除了其他問題外，對其股市的信心也已經跌至谷底。隔夜，彭博社報道稱北京實際上傾向於同意這種對中國股市的悲觀評估。

所以在今天的黎明時分，問題變成了：那個2780億美元的市場救助提案會成功嗎？“投資者將會對政策工具箱的擴大感到振奮，”瑞銀美洲資產管理的盧克·卡瓦説。

萊文關於中國的總體觀點是基本的：共產黨“掌控着每家大公司和小公司的企業結構的最高層”，因此股東並不真正擁有這些企業的股份，就像他們在西方那樣。

卡瓦對前景並不那麼悲觀，他認為投資者需要幾天時間來評估自己的立場。但他贊同萊文關於政治與企業業績交織在一起的評估。他説，中國一些顯著的落後公司包括營利教育公司和互聯網平台——在這些領域，北京正在發揮其影響力。

Netflix大手筆投資，可能會大獲成功

Madison & Wall的布萊恩·威瑟表示，Netflix Inc.正在重新定義數字時代的格言“內容為王”。

“內容投資為王，”威瑟在今天的監控節目中説道，這是在這家流媒體巨頭今晚發佈收益報告之前。儘管持續的支出對利潤率構成了拖累，他承認，但Netflix的情況表明了一個觀點：它是一個全球性的品牌，享有主導地位，而競爭對手則在掙扎中艱難前行。

華爾街對Netflix持樂觀態度，甚至預計會超過公司自己的預測。這種樂觀情緒反映了該公司願意在流媒體競爭對手（比如華特迪士尼公司）發現這種做法難以接受的情況下繼續支出，Wieser説。“如果他們只是堅持那個計劃，如果其他人也堅持那個計劃，我認為他們本來會處於更好的位置，而Netflix會更加脆弱，”Wieser説。

Netflix 一天之後失去了電影負責人，彭博今天報道稱公司的錢包仍然敞開。Netflix 支付50億美元購買Raw和其他世界摔角娛樂節目——這是該公司首次大規模進軍現場活動。

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