EV電池金屬鋰的暴跌將重塑全球行業 - 彭博社

Annie Lee

2024-02-02

智利的一個鋰礦中的滷水池。

攝影師：Cristobal Olivares/Bloomberg

歡迎來到能源日報，我們的指南，介紹推動全球經濟的能源和大宗商品市場。今天，記者Annie Lee將探討鋰的繁榮與衰退週期的影響。要直接將此新聞簡報發送到您的收件箱，您可以在這裏註冊。

自2021年以來，鋰價格飆升了10倍，只是又跌回地面，抹去了礦商數十億美元的股票價值，並迫使削減供應。這一過山車效應的漣漪影響才剛剛開始。

這種電動汽車電池金屬的命運逆轉簡直令人震驚。它在2022年底迅速攀升至歷史新高，引發了採礦和精煉公司擴大產量的熱潮，同時汽車製造商爭相鎖定供應協議。

一年多後，情況大不相同。主要生產商發佈了盈利預警，而在澳大利亞——未加工鋰的頭號來源地——礦商正在收縮。甚至Greenbushes，該國最大的項目，本週宣佈削減產量。

這一轉變對國家經濟來説是個壞消息，人們原本希望能通過能源轉型金屬來為以鐵礦石和煤炭為主導的採礦業注入新活力。這已經引發了關於政府支持的討論，其中一家行業團體呼籲提供税收抵免和改革税收。

該國今年將佔全球總量的三分之一

來源：BNEF

需求和風險降低的供應預測截至2023年7月。以碳酸鋰當量單位計算

理論上，較低的鋰價格對於汽車製造商和電動汽車買家來説是好事。但實際上，市場的低迷可能會阻止投資者，因為他們想要看到市場是否已經觸底。

這可能會導致供應與需求失衡，並最終使鋰再次迎來一輪令人眼花繚亂的漲勢，重演困擾該行業的繁榮與蕭條。

鋰礦商和精煉商股價的下跌也加速了整合。許多公司成為了有吸引力的收購目標，因此併購很可能會加速，重塑一個在需求再次升温時仍將迅速增長的行業。

最大的問題是這種復甦將在何時發生，市場正在尋找電池供應鏈中庫存枯竭的線索。目前，對中國和歐洲的電動汽車銷售情況越來越悲觀。

很大程度上將取決於全球利率下降的速度，以及增長加速的程度。同樣重要的是供應限制。礦工們能否將生產限制得足夠長，以刺激價格反彈？

--安妮·李，彭博新聞

期貨價格達到2007年以來的最高點

來源：紐交所，彭博

鈾礦商延續了一波漲勢，使它們成為今年表現最佳的澳大利亞股票，此前哈薩克斯坦國有的世界最大生產商Kazatomprom削減了產量目標。這家哈薩克公司的舉動是一系列供應挫折中的最新一環，包括去年尼日爾發生政變導致對歐洲的運輸中斷，這些事件推高了現貨鈾價格至15年來的高位。

埃克森美孚公司和雪佛龍公司 超過了盈利預期，來自頁岩油田的產量高於預期，有助於緩解原油價格下跌帶來的衝擊。

賄賂支付由石油交易商Vitol Group進行，該公司一名官員表示，這些支付是通過一個允許員工繞過內部控制的會計系統進行的。這些披露是最新的，揭示了該行業對腐敗的處理方式令人不悦。

主要航運公司哈帕格·勞埃德公司是開闢穿越中東核心地帶的商業航線的公司之一，以規避胡塞武裝威脅的紅海。它計劃將迪拜傑貝阿里和沙特東部兩個港口與西海岸的吉達連接起來。

印度的可再生能源股票在過去兩年裏一直享受着火熱的漲勢，因為零售投資者紛紛加入。但是，面對不斷增長的產能和微薄的收益，它們現在正面臨現實檢驗。