抵押貸款和利率將成為英國熱門選舉議題-彭博社

英國吉爾福德的住宅物業。攝影師：Jason Alden/BloombergKwasi Kwarteng攝影師：Hollie Adams/Bloomberg隨着英國預計在今年晚些時候舉行大選，執政的保守黨和反對黨工黨正在制定競爭性計劃，以幫助一個關鍵人羣：有抱負的房屋購買者。由於幾十年來對新房屋的投資不足以及多年的低利率推高了房產價值，導致了與支付能力相關的危機，這給首相里希·蘇納克的保守黨施加了壓力，以減輕購房者的痛苦。房屋成本部分是由前首相利茲·特魯斯的經濟管理不善所致，保守黨急於恢復他們在抵押政策上的信譽，以在與工黨的20個百分點的民意調查差距中取得一些進展。

1. 問題出在哪裏？

許多英國人買不起房。2022年底，英國平均房價約為平均收入的9倍，是自1876年以來最高的。當英國央行的基準貸款利率接近零時，首次購房者的抵押貸款略微更加負擔得起，但現在已經達到5.25%。這也使現有房主的成本上升。租房者也受到影響，因為他們的房東通常是通過抵押貸款購買房產，現在提高租金以抵消更高的利息支付。保守黨傳統上以獲得房東的支持而聞名，許多國會議員本身也是房東。

2. 英國保守黨和工黨可能會做什麼？

去年底，住房大臣邁克爾·戈夫表示政府正在考慮在其宣言中採取一些措施。這些措施可能包括提供支持更長期固定利率抵押貸款的計劃，以及減少購房所需的存款規模。另一個正在考慮的選項是擴大現有的抵押貸款擔保計劃——該計劃使貸款人能夠提供價值佔比95%的抵押貸款——將其提高到99%。然而，目前還沒有最終計劃。工黨表示他們希望看到更多的25年固定利率抵押貸款，影子財政大臣雷切爾·裏夫斯表示這將在房屋所有權方面創造一場“革命”。

在英國，數百萬人買房成為奢望

來源：全國建築協會

3. 利率出現了什麼情況？

英國央行行長安德魯·貝利已經打開了潛在降息的大門，交易商們正在打賭央行今年至少會進行四次四分之一百分點的降息，首次降息將在六月份進行。英國一直落後於美聯儲和歐洲央行，這兩家機構都暗示未來幾個月可能會降息。

4. 為什麼英國的抵押貸款對利率變化如此敏感？

英國絕大多數抵押貸款持有人的利率只固定了兩年或五年，這與許多其他國家普遍採用的10年和30年固定利率抵押貸款不同。這仍然比之前幾十年的情況要好，當時大多數家庭採用的是暴露于波動利率的浮動利率交易。然而，許多家庭在固定利率交易到期時面臨着急劇增加的償還額，他們需要重新協商新的條件。根據智囊團“解決基金會”的數據，大約有150萬借款人今年固定利率交易到期後，平均每年將面臨額外1800英鎊（2258美元）的賬單。

英國房主因抵押貸款利率下降而感到寬慰

來源：Moneyfacts

5. 其他國家的情況如何？

世界各地的抵押貸款市場差異很大。例如，瑞典、加拿大和澳大利亞都專注於短期貸款，而在美國，15年和30年的固定利率抵押貸款是標準的，在許多歐洲大陸市場，包括德國、比利時和法國也是如此。法國還限制了貸款人可以向現有借款人提高利率的速度。所有這些意味着這些國家的現有借款人在很大程度上可以免受利率上漲的影響。另一方面，長期抵押貸款也可能缺乏靈活性。目前影響美國住房市場的一個問題是，抵押貸款通常是不可轉移的，因此房主感到無法搬家，因為他們將失去當前的低利率，並且必須以更高的利率進行再融資。

參考書架

• 彭博觀點的Marcus Ashworth認為長期抵押貸款不是英國住房困境的答案。不是答案。
• 彭博的John Stepek解釋了為什麼英國房價在一年內幾乎沒有變化。幾乎沒有變化。
• 如果通脹放緩，英國央行願意採取降息的想法。願意採取降息的想法。
• 快速瞭解英國古老的“租賃”法律，為什麼英國工人會繼續罷工，以及英國2022年債券市場崩盤的背景。繼續罷工。
• 行業遊説團體UK Finance的抵押貸款趨勢數據。
• Resolution Foundation研究了政府可能採取的措施來應對抵押貸款危機。應對抵押貸款危機。

前英國財政大臣誇西·誇滕表示，他將在預計於2024年下半年舉行的下次大選時辭去國會議員職務。

誇滕曾在2022年利茲·特拉斯短暫擔任首相期間擔任英國財政大臣。他宣佈了未經資金支持的減税措施，引發了金融市場的動盪，隨後當時的首相——一位個人朋友——在試圖維持她備受困擾的政府時解僱了他。