傑里米·亨特轉向零售投資者拯救英國市場 - 彭博社

傑里米·亨特已經在考慮各種改革措施，以振興英國市場，由於“脱歐”使其全球金融聲譽受到質疑。

攝影師：Adrian Dennis/AFP/Getty Images傑里米·亨特希望英國零售投資者幫助振興該國陷入困境的股市，該股市一直受到表現不佳、資金外流和公司外流的困擾。

英國財政大臣支持設立所謂的英國ISA，即用於投資英國股票的免税儲蓄賬户。此外，政府計劃出售救助的英國國民銀行集團的股份可能會直接向消費者進行直接推銷。

ISA，即個人儲蓄賬户，近25年前推出，提供最高免税儲蓄額度，現在為20,000英鎊（25,250美元）。

但業界支持的一種英國ISA計劃不僅會激勵儲蓄者將英國資金投入英國股票，還將不允許對海外投資提供税收減免。這可能會讓家庭失去他們一直從持有更具活力的外國市場股票中獲得的溢價。與給予納税人的贈品不同，這最終可能讓他們損失數千英鎊。

對於該行業的許多人來説，任何可能扭轉或阻止英國衰退的舉措都不會來得太早。

根據EPFR Global的數據，去年投資者從英國股票基金中撤出了創紀錄的288億美元，而美國市場一直在吸引倫敦上市公司。甚至Arm Holdings Plc，一家國家冠軍，選擇將其首次公開募股活動帶到了紐約。

“我從未在我的職業生涯中經歷過如此重要的轉折點，如果我們現在不採取行動，那麼對於英國經濟和英國中小企業來説可能會造成如此嚴重的損害，”Downing Fund Managers的負責人Judith MacKenzie説道，並且是Quoted Companies Alliance的主席，這是一個代表中小市值公司的遊説團體。“那將是悲劇。”

預算計劃

亨特將在下週公佈他的預算計劃，並面臨着交付一項能夠在即將到來的保守黨急需的民意提振之前的選舉的壓力。

他已經在考慮各種改革措施來振興英國市場，這個市場因脱歐而受到全球金融聲譽的質疑。

但是針對消費者的措施不能僅僅被視為只有倫敦金融城受益。它們必須被視為一種將資金引入增長中的公司、創造就業機會並幫助陷入技術性衰退的經濟的方式。

2023年英國股票基金流出創紀錄

自2016年以來的累計流出金額達到1170億美元

來源：EPFR Global

亨特可以利用大量家庭資金。據估計，有1.8萬億英鎊的現金存放在儲蓄賬户中，根據政策研究中心。英國居民持有的國內股票比例多年來一直在下降，到2022年底僅為11%。

英國ISA的目標是增加這一比例，儘管目前尚無一致的設計。

新版本的動力始於去年9月，當時普密頓投資公司首席執行官邁克·奧謝提議將現有津貼增加5000英鎊，只能投資於英國公司。

11月，一組代表資金管理人、經紀人和公司的團體主張將未來ISA儲蓄重新投向英國資產，基本上將每年680億英鎊投資於這些工具的資金引導至英國公司。

“投資者仍然可以將資金投入海外公司，只是沒有明顯的税收優惠支持，”一封公開信中寫道。

上市公司聯盟將增加津貼至25,000英鎊，簡化產品範圍，並要求至少一半的新股票投資必須是英國股票。根據智囊團New Financial的説法，這可能每年為英國股票市場增加額外的100億英鎊。

哈格里夫斯·蘭斯當公司的資金和市場主管Susannah Streeter認為這三項提議都存在問題，但她特別指出取消對海外投資的税收優惠“特別令人擔憂”。

“這將不必要地集中投資組合，” Streeter説。“投資者遵守投資的黃金法則之一至關重要，即不要把所有的雞蛋放在一個籃子裏。”

另一個問題是如何定義“英國”股票。根據Canaccord Genuity的Quest Research主管Graham Simpson的説法，那些在國際上大部分業務都在海外的富時100指數股可能需要被排除在外。

允許這些公司進入ISA可能會將投資引向英國之外，“剝奪了小公司通過投資和創造就業機會而實際上使英國經濟受益的資本，”他在一份備忘錄中寫道。

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不管預算日發生了什麼，行業內都一致認為需要進行更廣泛的改革 — 比如削減交易印花税 — 以使英國市場更具吸引力。

“我們對正在取得的進展和普遍存在的願望感到非常鼓舞，希望確保英國資本市場和我們作為全球金融中心的地位繼續推動我們的經濟增長，” 倫敦證券交易所副首席執行官查理·沃克(Charlie Walker)説道。“然而，還有更多工作要做。”

對於人壽保險公司鳳凰集團控股的首席執行官安迪·布里格斯(Andy Briggs)來説，英國的個人儲蓄賬户(ISA)是一系列倡議中的一個，應該鼓勵更多儲蓄。他表示，養老金繳納率遠低於其他國家的標準，自動入賬率僅為收入的8%。

“我們實際上是在誤導人們，認為8%的繳款就足夠了，他們就能在退休時過上體面的生活，但事實並非如此，” 布里格斯説。“最終，如果我們希望有更多資金流入英國資本市場，我們可以做的關鍵之一就是幫助人們儲蓄更多。”