紐約社區銀行的股價暴跌，救助協議解釋 - 彭博報道

每次銀行危機都有贏家和輸家。2023年3月，一系列地區銀行倒閉時，紐約社區銀行看起來像是其中的贏家之一，接管了Signature Bank的部分業務。但一年後，NYCB自己也需要幫助：在前美國財政部長史蒂文·姆努欽領導的一羣投資者注資約10億美元之前，其市值下跌了約三分之二。至少目前，投資者似乎確信NYCB的問題主要是自身問題，因為其快速擴張和對紐約房東的重度信貸依賴。以下是發生的事情及原因。

NYCB的快速增長

紐約社區銀行可以追溯到1859年，當時它作為皇后縣儲蓄銀行成立。到了21世紀初，以現代名稱運營時，一系列收購使其成為美國最大的儲蓄銀行之一。NYCB專注於為控制或穩定租金的多户公寓樓提供貸款，這在房地產市場上似乎是一個甜蜜點，因為有可靠的租户和房東可以花錢翻修建築以提高租金。

最近，該貸款人通過一對重大交易加速增長。2021年，NYCB宣佈收購密歇根州的Flagstar Bancorp Inc。，幾個月後，托馬斯·坎傑米接任這家總部位於長島的公司的首席執行官。那筆交易於2022年底結束，到了2023年3月，該公司又進行了另一項重大交易：在那家貸款人倒閉後，從聯邦存款保險公司那裏接管了存款和Signature Bank的部分貸款。這些快速交易使NYCB的資產超過了1000億美元，並進入了更嚴格的監管範疇。

與此同時，近年來，其運營環境變得更加艱難。2019年，紐約的租户們獲得了保護，大大減少了房東對受監管單位提高租金的能力。然後，新冠疫情席捲而來，使辦公商業地產部門面臨壓力，因為工人們放棄了他們的辦公桌。全球監管機構和投資者對美國商業地產的困境以及對貸款人的潛在影響變得越來越擔憂。影響。

困境的第一個跡象

該銀行周圍的動盪始於一月底，當時該銀行向股東和分析師們報告稱，貸款損失準備金增加了10倍，遠超預期，並大幅削減了股息。這些舉措是在監管機構美國國家銀行監督管理局的壓力不斷增加的情況下采取的。該股票暴跌38%，創下有史以來最糟糕的單日跌幅，股票分析師們紛紛下調評級。

壞消息不斷堆積

據彭博報道，該銀行在披露其令人驚訝的財務舉措之前幾個月，一對高級執行官——公司的首席風險官和首席審計執行官——已經離職。穆迪將其信用評級下調至垃圾級。該公司任命了此前擔任非執行職務的亞歷山德羅·迪內洛為執行主席。

然後，在二月底，公司披露發現其內部控制存在重大缺陷，用於審查貸款，其10-K報告將推遲。NYCB用DiNello代替Cangemi擔任CEO，並任命新的風險和審計官員填補這些職位。惠譽公司也加入了將信用評級下調至垃圾級別的行列，股價跌至1996年以來的最低水平。

史蒂文·姆努欽是如何介入的？

隨着股價下滑，投資者心懷憂慮，一對令人驚訝的人介入了。3月6日，股價在交易日內暴跌，因為有報道稱公司正在尋求籌集股本資金。（雖然籌集資本可以使銀行更安全，但這樣做並非完全沒有風險——去年導致其倒閉的是硅谷銀行尋求籌集資本的消息。）NYCB宣佈已籌集超過10億美元的股本交易，由姆努欽的自由戰略資本、哈德遜灣資本、尊敬資本合夥人和其他投資者領導。

股價立即抹去了當天早些時候的暴跌。分析師對資本注入持積極態度，同時指出這對現有股東帶來了重大稀釋。隨後對存款的更新，自一個月前以來一直下降，被認為比之前擔心的情況要好。

該交易還安排了前美國貨幣監理署長約瑟夫·奧廷(Joseph Otting)接替迪內洛(DiNello)成為該公司的新首席執行官。該銀行表示，迪內洛將過渡回擔任非執行主席。儘管曼努欽(Mnuchin)加入了公司董事會擔任首席獨立董事，與奧廷似乎是一個令人驚訝的搭檔，但兩人此前曾在OneWest銀行合作，然後分別擔任特朗普政府的職務。三月中旬，紐約社區銀行(NYCB)提交了其被延遲的年度報告，宣佈已完成了一對貸款銷售，並概述了其如何解決貸款風險跟蹤中的重大缺陷。

參考資料

• 一篇關於紐約社區銀行(NYCB)迅速崛起及其衰落前的警告的特寫。
• 一篇關於紐約社區銀行(NYCB)對商業房地產市場狀況提出警告的文章。
• 一篇關於紐約公寓大樓價值自租金管制法律變化以來急劇下降的報道。
• 曼努欽通過他的紐約社區銀行(NYCB)干預可能獲利多少的調查？