東京全球銀行家的獎金縮水，儘管股市反彈 - 彭博社

日本繁榮的市場使東京的國際銀行家的工作量增加，但有一件事情沒有改變 —— 薪酬仍然很低。

根據來自丸之內和六本木商業區的十幾位資深銀行家和招聘人員的説法，在許多情況下，薪酬仍然是其他金融中心的一小部分。

人們估計，2023年東京國際投資銀行的獎金平均下降了約10%，這些人要求不透露身份討論私人信息。人們説，這種下降通常與日本以外的銀行的業績有關。

在一個傳統上高管薪酬遠低於美國和歐洲的國家，交易員和投資銀行家被期望接受較低的薪酬，因為嚴格的勞動法也使得解僱他們更加困難。

“併購領域很棒，房地產領域很棒，私募股權領域很棒，”東京Hays日本金融行業招聘負責人傑克·布倫南説。“但是這對員工的影響還不是很大。”

根據Coalition Greenwich的數據，2023年，華爾街和歐洲公司在日本固定收益交易中的收入比一年前增長了逾三分之一，達到26億美元。該數據跟蹤了美國和歐洲前12家國際銀行。

日本固定收益交易變得更加有利可圖

與五年前相比，交易員上一財政年度的收入增加了44%

來源：Coalition Greenwich

注：最新數據來自12家大型歐美公司。

那並沒有轉化為更多的補償。在一個案例中，一家國際銀行的固定收益交易員的薪酬僅為近1億日元（66.5萬美元），約為該交易員在2023年為僱主帶來收入的1%。如果該交易員在香港或紐約工作，這筆支付很容易就會翻倍。

較低的薪酬與日本經濟前景樂觀形成鮮明對比，因為該國正在擺脱通貨緊縮。沃倫·巴菲特今年對該國持樂觀態度，暗示他可能會長期增加對日本五大貿易公司的持股。可能增加 他在該國的股份。

他與黑石集團首席執行官拉里·芬克（Larry Fink）一道，後者在10月份表示，他看到日本當前努力改革經濟中有着上世紀80年代“經濟奇蹟”的影子。上週，日本央行首次在17年後提高了利率，並強調它正接近實現持續較高價格的目標。

這種信心在企業交易量中得到體現。與該國有關的併購交易今年迄今增長了55%，達到約230億美元，這是繼2023年第四季度類似步伐之後的增長，根據彭博社編制的數據。

花旗集團（Citigroup Inc.）日本區首席投資銀行家福田正男表示：“2023年底併購交易有所增加，但那時已經太晚了，無法提高當年銀行家的薪酬。”他説，1月和2月的交易量看起來是有利的。根據彭博社編制的數據，2023年與日本相關的交易佔亞洲整體交易量的22%，為四年來最高水平。去年該國最大的交易之一是東芝公司在9月份以2萬億日元（133億美元）的價格私有化。

與日本相比，紐約的華爾街獎金去年略有下降，因為銀行在持續的交易低迷中控制了薪酬。根據該州首席財政官的分析，平均年度現金獎金下降了2%，至176,500美元，為2019年以來最低。

一位不願透露姓名的華爾街公司的日本投資銀行高管表示，過去十年銀行家的薪酬被低估了，因為交易量停滯不前。這種情況可能使東京在吸引人才方面處於不利地位，因為東京長期以來一直試圖成為全球金融中心。

日本首相岸田文雄在一系列講話中承諾通過引入更多競爭，要求養老基金和保險公司透明度，來徹底改革日本的資產管理行業。他還承諾放鬆監管，使該國對金融公司更具吸引力。

日經225指數今年早些時候創下紀錄。人們希望這將提高薪酬，因為股市繁榮對於野村控股等本地券商以及從國外機構客户那裏獲得訂單的國際銀行來説是一大搖錢樹。

儘管目前尚無跡象顯示外國銀行正在為日本股票增加更多的股票銷售人員和交易員，“潛力是存在的，”東京摩根麥克利金融服務前台招聘總監熊澤佳樹表示。

“他們正在更積極地接觸潛在候選人，以便一旦獲得增加人員配額的綠燈，他們就能僱傭他們，”他説。

在日本，一個離羣值是利率交易員的薪酬，他們交易政府債券和其他與利率相關的證券。據熟悉情況的人士稱，表現優異的人員的薪酬在2023年平均翻了一番，達到約150萬美元，甚至在個別案例中高達300萬美元。

外國銀行經常將日本人在儲蓄賬户中保留的現金視為投資其他資產的機會，東京慶應義塾大學經濟學教授、前日本央行貨幣政策委員會成員白井小百合表示。她説，這是對文化的誤讀。

白井表示：“老齡化社會意味着他們傾向於謹慎。”“目前還不清楚東京是否能成為頂級金融中心。”

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日本在過去三十年錯失了這個機會，因為華爾街公司將資源投入到香港等競爭對手的中心，以進入中國大陸市場。

即使北京加強對香港的控制，新加坡的生活成本不斷上升，金融家們仍然更喜歡這些城市而不是東京，這使得將銀行家們吸引到日本變得困難，並阻止他們離開。

“現在香港的人才流失非常嚴重。這種情況已經持續了幾年，但現在變得更糟。新加坡也是如此，” Hays的布倫南在東京説。

雖然這應該使得吸引金融專業人士到日本變得更容易，但較低的薪酬削弱了該國的其他優勢。

“大多數這樣的對話最終讓我和潛在候選人都感到失望 - 因為如果他們很優秀，香港和新加坡的薪酬比東京高得多，”布倫南説。