瑞士改革下，瑞士銀行面臨着更高的資本規定 - 彭博社

改革有效地將瑞士聯合銀行定位為該國唯一的全球系統性貸款人。

攝影師：Stefan Wermuth/Bloomberg瑞士聯合銀行面臨着瑞士政府在瑞士信貸崩潰後倡導的改革下監管資本要求的“大幅”增加。

根據週三發佈的一份關於銀行穩定性的廣泛報告，聯邦委員會建議系統重要的瑞士銀行必須針對其境外單位持有更多的資本，此外，應當提高銀行特定的資本水平以更好地考慮未來的風險。

瑞士聯合銀行股價下跌了多達3.6%，並在蘇黎世交易中曾被暫停。

這些提議是對瑞士十多年來最嚴重的金融危機的全面回應，解決了一個加速瑞士信貸去年崩潰的弱點。它們還有效地將瑞士聯合銀行定位為該國唯一的全球系統性貸款人，使政府與反對這一計劃的高管們發生衝突。

“根據目前適用的要求，瑞士聯合銀行母行必須為對外子公司的參與提供60%的資本支持，”政府表示。“聯邦委員會旨在顯著增加這種資本支持，”導致整體要求大幅增加，它説。

瑞士銀行拒絕就這些變化發表評論。這些資本規則也將適用於瑞士其他系統重要的銀行——Raiffeisen集團、蘇黎世州銀行和瑞士郵政金融——儘管這些機構的國際影響力遠低於瑞士銀行。

政府可以在沒有進一步議會批准的情況下實施資本制度的變化。根據一位政府官員的説法，相關法令的實施最早將在2026年進行。

一覽進一步的改革提議
* Finma獲得下令保留獎金、追回獎金的權力 * Finma對銀行進行罰款的能力將受到審查 * 瑞士國家銀行提供流動性的審查 * 調整AT1的集體監管實踐

其他變化，特別是在賦予金融監管機構Finma更多權力方面，需要立法者的支持，將需要至少比預期更長一年的時間。立法者正在進行自己的調查，預計不會在年底之前結束。

新制度

政府支持賦予監管機構一套重大的新權力，以干預銀行管理，這被稱為“高級管理人員制度”。

這種制度在包括英國和香港在內的不同司法管轄區以不同形式存在，使監管機構能夠確定直接對銀行行為負責的個人。瑞士信貸的崩潰凸顯了在危機發生之前，Finma對於影響銀行決策的選擇相對較少。

然而，政府在支持使金融市場監管局（Finma）有權對銀行處以罰款的提議時停了一步，而是表示應該對這種可能性進行審查。這種工具在全球同行中更或多是標準的，但長期以來在瑞士被迴避，理由是它會阻礙與監管機構的合作。政府明確表示反對賦予Finma對個人處以罰款的權力。

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“包括對Finma處以罰款的可能性在內的某些措施仍在審查中，”財政部長卡琳·凱勒-蘇特（Karin Keller-Sutter）週三在伯爾尼舉行的新聞發佈會上表示。“這並不意味着我們不想要這些措施，而只是還有一些問題有待解決。”

政府支持對銀行家獎金進行更大限制。尤其是瑞士聯合銀行（UBS）因其2023年的薪酬政策而在國內受到批評，這一年它獲得了國家支持以收購瑞士信貸銀行。儘管整體獎金在該年減少，但高管們的獎勵更大，首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂（Sergio Ermotti）成為歐洲薪酬最高的銀行老闆。

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埃爾莫蒂成為歐洲銀行老闆薪酬最高，而瑞士聯合銀行獎金減少瑞士正在修改其規則以防止另一次銀行崩潰瑞士聯合銀行在瑞士信貸倒閉後一年內業績超過1000億美元瑞士國家銀行表示銀行需要更好的流動性和損失吸收計劃

在這次改革中，資本和流動性要求與明年全球規則巴塞爾III的最終實施所產生的要求是分開的。瑞士的監管已經區分了全球性和國內重要性銀行，使官員有能力將瑞銀（UBS）置於其自己的類別中，其資產負債表規模是本地經濟規模的兩倍。

在對外國單位資本要求採取更嚴格方法的理由中，政府指出了對瑞士信貸（Credit Suisse）破產的經驗。

“特別是外國參與必須重新估值，因此大幅減記，”政府表示。“這種對外國參與的不完整資本支持也意味着戰略行動空間受到嚴重限制。”

聯邦委員會表示，對外國單位的全面資本支持可以通過從監管資本中扣除參與，或者通過增加與這些單位相關的風險加權來實現。

無論哪種情況，根據報告，如果瑞銀“保持其當前規模和結構，甚至擴大”，其資本要求將增加。“新的要求減少了設立複雜公司結構的動機。”瑞銀在第四季度末的核心財務實力核心一級資本比率為14.5%。

去年，一個跨黨派聯盟成立，譴責政府保護瑞銀收購的擔保，這表明議員們在很大程度上支持針對大型銀行的改革。然而，幾乎沒有議員公開支持任何具體措施，因此政府的計劃很可能會在實施過程中遇到阻礙。

瑞士銀行UBS董事長Colm Kelleher已經在上個月的一次與《新蘇黎世報》的採訪中反對提高資本要求。

“如果你有太多資本，你會懲罰股東，但也會懲罰客户，因為銀行服務會變得更加昂貴，”他説。“我們已經擁有遠高於監管最低要求的資本緩衝。”