JPY/USD：日本的日元疲軟，首次跌破每美元160日元，自1990年以來-彭博社
Manuel Baigorri
Elliott Management Corp. 收購了一家相當大的日本公司 住友公司，這是該公司在日本一系列交易中的最新舉動，反映了激進投資者在東亞國家的影響力日益增長。
在週末，《彭博新聞》報道稱，Elliott在這家由沃倫·巴菲特支持的貿易公司中投資了“數十億日元”，已經建立了一筆“大額”持股。報道。由億萬富翁保羅·辛格創立，Elliott最近還投資了開發商 三井不動產，此前曾瞄準 東芝公司、軟銀集團 和 大日本印刷公司
激進投資者的活動越來越普遍，因為政府和機構如東京證券交易所鼓勵公司更好地管理資產負債表並增加股東回報。
“以前，激進投資者並不太成功，因為公司和企業家與他們打交道時感到相當不舒服，”東京的 BDA Partners 合夥人傑夫·阿克頓説。“然而，現在情況已經改變，激進投資者採取了更具建設性、更温和的方式。這有助於推動他們的活動成功率，越來越多的交易正在完成。”
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在最近的激進活動中，日本的七&我控股公司 — 受到激進投資者ValueAct Capital Management 的壓力 — 正在考慮將伊藤洋華堂超市連鎖店進行上市，並最終將其與更具盈利能力和增長速度更快的7-Eleven連鎖店分開。
東芝是另一個，在去年9月以2萬億日元（129億美元）的收購價格私有化，成為去年最大的一筆交易之一，之前也受到壓力。
“對於日本的激進投資者來説，現在可能是一個適當的時機，因為他們正在對日本企業施加壓力，”東京Crosspoint Advisors的聯合創始人桂木明夫 説。“在日本，激進分子通常被視為公司的敵人，他們的目標是獲得短期利潤。如今，一些激進分子提出的想法可能有利於其他股東。”
激進活動的興起伴隨着交易熱潮，涉及日本公司的併購交易量在過去12個月增長了30%，達到約1450億美元，由彭博社編制的數據顯示，這使日本成為一個熱點。在此期間，日元貶值了12%，週一一度跌破每美元160日元，這是自1990年以來首次。
這並沒有阻止一些公司海外擴張。總部位於東京的瑞薩電子公司在二月份同意以91億澳元（60億美元）的價格收購軟件公司Altium Ltd. — 這是日本買家對澳大利亞上市公司迄今為止最大的一筆收購交易。 積水ハウス株式會社通過以49億美元收購建築公司MDC Holdings Inc.來擴大在美國的業務。
“日本的交易活動正在增加 — 日本公司積累了豐富的現金，” Katsuragi説道。“由於人口正在減少，日本很難實現有機業務增長。他們需要通過國內和國際收購來實現增長。”
一個潛在的重大交易涉及日本製鉄株式會社，該公司希望收購美國鋼鐵公司，從而打造世界第二大鋼鐵公司。然而，這一計劃在美國面臨強烈反對。
“日本正在經歷一個階段，公司、監管機構和投資者都專注於提高股東回報和企業治理，” BDA的Acton表示。“這是M&A的主要推動因素。我們目前在日本看到的交易熱潮可能只是未來5到10年M&A黃金時代的開端。”
日元兑美元匯率觸及34年來最低水平後急劇上漲，有傳言稱日本政府首次自2022年以來干預以支持其備受困擾的貨幣。
在日本市場的假日交易條件下，日元波動劇烈，週一大幅上漲超過2%，此前兑美元匯率一度下跌至160.17，跌幅高達1.2%。這是自2022年末以來的最大交易範圍。