美國市場週報：股票、國債因經濟數據矛盾而波動 - 彭博社
Todd Gillespie
New York的投資銀行正在發出信號，表明兩個業務領域的上升不同尋常地同時起飛：為雄心勃勃的公司提供建議擴張，同時幫助其他深陷債務困境的公司。
在最近幾天的季度業績報告中，包括Evercore Inc.、Lazard Inc.和Moelis & Co.在內的精品投行紛紛談論這種罕見的並行的交易和重組浪潮。這再次凸顯了這些公司的命運與美聯儲的利率決定有多麼緊密相連，以及一代人以來最嚴重的美國通脹是如何打破常規的。
“隨着每一天的過去，利率將更長時間保持較高已經變得更加清晰，”PJT Partners Inc.首席執行官保羅·陶布曼在發佈公司有史以來第二高營收後告訴分析師，得益於重組費用。“我們看到環境一天比一天變得更有建設性。”
在美聯儲最初提高利率時暫停收購的公司已經恢復了對收購的追逐，因為融資成本變得更加可預測，經濟保持強勁。
與此同時，長期較高的利率正迫使過度負債的公司尋求重組，而不是等待。
即便如此，美聯儲仍然有能力攪動局勢。
在Lazard發佈創紀錄利潤和同行中最高諮詢收入的當天，由於美國通脹數據高於預期，該公司的股價下滑。幾天後，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，中央銀行的下一步可能不會是進一步提高利率，隨後該股再次上漲。
Lazard首次自2020年以來在季度諮詢收入上擊敗Evercore
來源：彭博社；公司文件
股東們也被提醒，交易活動的增加需要一段時間才能轉化為利潤。交易必須經過討論和完成，銀行家們才能獲得他們的全部回報。
大型投行公司的投資銀行業務和與它們競爭的精品投行公司的業績大多未達到分析師的預期 — 除了高盛集團、PJT和Lazard。
根據彭博智庫的分析師Neil Sipes的説法，等待交易激增的投資者需要更多耐心。
“圍繞精品投行的情緒一直在增強，希望交易活動會更快地反彈，”他説。“這些期望現在可能會有所減弱，因為市場仍存在不確定性，交易仍需要一段時間才能完成。”
對於Lazard新任CEO彼得·奧爾薩格來説，該公司首次自2020年第三季度以來在諮詢收入上擊敗了所有同行。
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然而，一個季度還不足以鞏固優勢。放棄該位置的公司Evercore在今年迄今已宣佈的超過100億美元的鉅額交易中領先整個投資銀行業，根據彭博編制的數據。
人才競爭激烈，公司爭相利用即將到來的人才儲備。最近幾周，由John Weinberg領導的Evercore從Lazard手中挖走了一羣巴黎頂級銀行家，其中包括該國投資銀行聯席主席Charles-Henri Filippi。
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“我們的人才儲備持續增長，” Moelis & Co. CEO Ken Moelis在與分析師的通話中表示。“我們的積壓訂單強勁而穩健”是Evercore的Weinberg所説的話。而在Lazard，Orszag提到了“持續的勢頭”。
又一週的經濟信號衝突 —— 對於試圖提前運行依賴數據的美聯儲的華爾街交易員來説，這是又一次 痛苦的教訓。
在因通脹擔憂而撤出信貸和加密貨幣的同時， 減少對股票的投資，空頭剛剛受到打擊，因為標普500指數和國債連續一個月首次實現同步周漲。