邁克爾·克雷格-謝克曼的對沖基金鹿公園押注美國房地產 - 彭博社
Laura Benitez
Deer Park Road Management 將旨在利用傳統住宅抵押貸款支持證券的交易。
攝影師：David Paul Morris/Bloomberg
遊客在紐約證券交易所附近。
攝影師：Michael Nagle/Bloomberg對沖基金公司 Deer Park Road Management Co. 準備在住宅抵押貸款市場上抓住被壓低的價格，預計美國聯邦儲備委員會將在今年晚些時候開始降息。
這家總部位於科羅拉多州斯廷博特斯普林斯的資金管理公司，以其在2008年金融危機後對大幅折扣的抵押貸款和資產支持證券的極具盈利性的押注而聞名，首席投資官Scott Burg在一次採訪中表示，該公司已為其首個抵押貸款機會基金籌集了1.7億美元。
該基金將旨在利用傳統住宅抵押貸款支持證券的交易，這些貸款是在2007年及之前創建的。“這些房屋中有相當數量的股權，因此這些資產的風險相對於潛在的回報增長是最小化的，特別是在利率下降的環境中，”Burg説。
預計該基金將在7月初以約2億美元的承諾關閉，Burg表示，該基金提供12%的障礙率，並有三年的鎖定期。
“我們看到投資者迅速行動，以利用房地產中的機會和錯位，”他説，並補充説，以低價購買遺留抵押貸款是“低垂的果實。”
世界上一些最大的投資者預測房地產將復甦，黑石集團總裁喬恩·格雷在三月表示，價值正在 觸底，並且有機會從可能需要以折扣出售的銀行和保險基金購買資產。在美國，截至四月底，商業抵押貸款支持證券的購買量比去年同期增長了 170%，這表明投資者再次對其產生了興趣。
德爾公園也在加倍堅定其對商業抵押貸款將反彈的信念，並計劃在今年晚些時候或2025年初推出一個專注於CMBS的基金。該基金的目標是為這一提供8%障礙率的策略籌集多達2.5億美元。
德爾公園成立於2003年，由伊齊·英格蘭德的千禧管理公司的第一批員工之一邁克爾·克雷格-謝克曼創立，管理着超過30億美元的資產。其旗艦對沖基金去年錄得23%的虧損，為2008年首次亮相以來最大，因押注於未發生的衰退。此後，它已取消了導致這些虧損的空頭頭寸和對沖。
“我們現在是長期持有，預計美聯儲將在今年晚些時候降息，”伯格説。
上週因擔心美聯儲錯過了幫助疲軟的美國經濟的機會而引發的劇烈股市拋售結束了一輪輪換交易，並可能開始另一輪，讓投資者猜測股票接下來會如何走。
在美聯儲決定在週三結束的為期兩天的會議上維持利率不變後，股票暴跌，儘管主席傑羅姆·鮑威爾似乎暗示 降息 可能在9月份的下次會議上就會到來。以科技股為主的 納斯達克100指數 跌入了 修正，而 S&P 500指數 在兩天內下跌了3.2%，是自2023年3月以來最糟糕的兩天表現。