今日股市：道瓊斯、標普5月15日實時更新 - 彭博
Rita Nazareth
華爾街交易員將股票推至歷史最高水平，因為通脹放緩加強了市場對美聯儲將在九月份降息的押注，債券收益率下跌。標普500指數創下2024年第23個紀錄，數據顯示消費者價格指數首次在六個月內降温。華爾街的“恐慌指數”——VIX——跌至自一月份以來的最低點。美國各期國債收益率上升。聯邦基金利率掉期價格表明今年政策寬鬆的速度將加快。美元兑所有發達市場同行均有所下跌。
最新的通脹報告可能給美國決策者帶來希望，即通脹正在恢復下行趨勢，這將有助於為降息鋪平道路。另外，零售銷售數據顯示，一直支撐經濟的強勁消費需求出現了一些減緩。
“市場對此表示歡迎，”加拿大帝國商業銀行私人財富美國部門的Gary Pzegeo表示。“核心通脹數據好於預期。零售銷售數據也顯示出先前火熱的消費部門有所減速。綜合考慮，這支持了美聯儲在秋季降息的觀點。”
標普500指數中的大多數主要集團均有所增長，該指數上漲1.2%，突破5300點。 英偉達公司帶領芯片製造商的漲勢。 房地產開發商也有所增長。 模因熱潮給GameStop公司和AMC娛樂控股公司增加了約110億美元的價值，但隨後消退。在晚間，思科公司發佈了一個看漲的預測。
國庫10年期收益率下降了10個基點至4.34%。最新數據幫助這些債券在本月逆轉了四月份超過一半的拋售。 彭博美元現貨指數 創下一個月來的新低。
“股市繼續展現出令人印象深刻的韌性，”Nationwide的Mark Hackett説道。“最近漲勢的可持續性將取決於人們是否相信我們正在走向‘軟着陸’ —— 隨着通脹放緩和經濟適度增長。”
所謂的核心CPI —— 排除食品和能源成本 —— 從三月份上漲了0.3%，打破了三個高於預期的連續讀數，引發了通脹持續加劇的擔憂。同比增長率降至三年來最慢的速度。
“我們認為四月份的數據與通脹動態的發展方向一致 —— 在實體經濟適度放緩的背景下，可能會在九月實現一次降息，隨後在十二月再次降息，”Evercore的Krishna Guha説道。
The Sevens Report的Tom Essaye認為，數據顯示在通脹方面仍有工作要做，但最重要的是提醒投資者通貨緊縮仍在發生 —— 這將支撐股市。
與生產者價格最新數據一起考慮，該報告也對美聯儲首選的通脹指標 —— 個人消費支出價格指數 預示着好兆頭。Carson Group的Sonu Varghese表示，該指數可能會比第一季度更為温和。
對於Glenmede的Jason Pride來説，CPI數據是“朝着正確方向邁出的一步”，但在太過興奮於即將到來的降息之前，美聯儲需要看到幾個這樣的步驟連續發生。
下一個CPI數據將會在美聯儲決定利率的同一天發佈 — 6月12日。
美國核心通脹六個月來首次下降
四月份的數據為尋求降息的美聯儲官員帶來了一些緩解
來源：勞工統計局，彭博社
ClearBridge Investments的Josh Jamner表示，數據應該開始將敍事轉向“美聯儲將在2024年何時降息”而不是“他們是否會降息”。
Independent Advisor Alliance的Chris Zaccarelli認為，好消息是CPI沒有重新加速，壞消息是消費者似乎在減少他們的支出。
一系列弱於預期的數據點 — 從就業到服務和製造業 — 最近導致美國版花旗銀行的經濟驚喜指數降至自2023年1月以來的最低點。該指數衡量實際發佈數據與分析師預期之間的差異。
“投資者歡呼降息，忽視潛在的衰退，”Interactive Brokers的Jose Torres表示。
Principal Asset Management的Seema Shah指出，消費者支出的降温是好事，但如果這轉變為更深層次的放緩，可能預示着一些市場不願看到的經濟問題。
“通脹和消費支出似乎都在降温，但至少目前數據中沒有任何跡象表明經濟將陷入嚴重困境，” 瑞銀全球財富管理的布萊恩·羅斯指出。“我們堅持認為美聯儲將在九月開始降息，這將導致年底債券收益率下降。”
在報告發布後，掉期市場現在預計到2024年底將有大約兩次四分之一點的美聯儲降息。
華爾街也削減了對通脹的預期。 五年期通脹預期利差，即國債和通脹聯動債券之間的收益率差異，大幅下跌。
儘管市場似乎鬆了一口氣，因為備受關注的通脹數據沒有顯示出比預期更大的增長，但數據仍令人擔憂，因為在美國考慮放鬆政策之前，消費品價格需要出現更為實質性的減速，” 太平洋投資管理公司的蒂凡尼·威爾丁表示。
“數據並沒有改變我們認為美聯儲將推遲降息直至看到通脹更持續減緩的預期，這意味着在2024年，決策者們可能會保持利率不變，” 她説。
明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里重申，中央銀行可能需要將利率保持在當前水平 “更長一段時間，” 並質疑它們對美國經濟的抑制程度。
由美國銀行的邁克爾·蓋彭領導的團隊仍然堅持12月份進行首次降息的預測。
“我們認為，通脹數據必須要大幅放緩，或者勞動力市場數據需要進一步疲軟，才能真正使9月份的降息成為可能，”他們寫道。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最近將勞動力市場描述為“非常強勁”，顯示出逐漸降温和重新平衡的跡象，部分原因是移民帶來的勞動力供應增加以及需求的放緩。鮑威爾還將當前的政策描述為“在很多方面都是限制性的”，但指出時間將會告訴我們利率是否足夠高以將通脹帶回央行的2%目標。
基礎設施資本顧問公司的傑伊·哈特菲爾德表示，由於能源價格下降影響了總體和核心通脹，通脹將在第二季度繼續降温。
“我們繼續相信，我們對標準普爾500指數的5750目標將被證明是保守的，因為全球降息和人工智能推動全球股票和債券市場在全球降息開始後上漲，歐洲央行將在6月初採取行動，”他指出。
根據CFRA的山姆·斯托瓦爾的説法，歷史提醒我們 — 但並不保證 — 今年標準普爾500指數的新高標誌着自二戰以來的第62次回調（-5%至-9.9%）的結束。
他指出，這將為未來三個多月帶來5%至10%的上漲，然後基準指數將經歷另一次超過5%的下跌。
隨着標普500創下歷史新高，蒙特利爾銀行資本市場預測到2024年年底股市將進一步上漲。
該公司首席投資策略師布萊恩·貝爾斯基將美國股市基準年底預測上調至5,600點，這是彭博社追蹤的華爾街預言家中最高的預測。這一升級發生在貝爾斯基再次重申股市可能會下跌至5,100點的預測僅僅兩個月之後，當時他擔心股市漲得太快、太遠。
“我們清楚地意識到我們低估了市場動量的力量，”他在週三寫給客户的一封信中説。
### 更多評論：
- LPL金融的昆西·克羅斯比：
聯邦儲備委員會肯定需要一系列較為平穩的報告來調整其降息時間表，但消費者價格指數報告表明通往2%的道路變得不那麼坎坷。
- 州街銀行的凱拉·塞德：
這應該支持當前的風險資產。話雖如此，我們還沒有完全走出困境。
我們可能需要看到今天這樣的數據持續下去，但這可能是這一趨勢的開始。
- Key Wealth的喬治·馬泰約：
一個月不能代表趨勢，但通脹趨緩和消費支出放緩的趨勢對風險資產是有利的。
所有目光接下來將轉向勞動力市場，這可能會在未來幾周內為聯邦儲備委員會制定政策方向。
- 摩根士丹利的E*Trade的Chris Larkin：
這次沒有驚喜。
今天較為温和的CPI和零售銷售數據可能會讓投資者更有希望，認為在2024年結束之前，美聯儲會進行一兩次降息。
- Regan Capital的Skyler Weinand：
我們距離美聯儲期望的2%通脹水平仍有很大差距，經濟仍然強勁，因此我們需要再出現幾個通脹數據疲軟的情況，才能讓美聯儲放心降息。
- 查爾斯·施瓦布銀行英國的Richard Flynn：
儘管這將在上個月CPI數據意外上升後給市場提供一些安慰，但這些數據不太可能立即引發利率的變化。耐心是美聯儲最近的核心信息。與此同時，我們繼續觀望。
| 參加MLIV Pulse調查 |
|---|
| 這次的熱門股票漲勢對標普500指數是好事還是壞事？分享你的觀點。 |
公司要聞：
- 波音公司可能面臨刑事起訴，因為美國司法部發現該公司違反了與半個世紀前兩起致命空難有關的遞延起訴協議，加劇了這家備受困擾的美國飛機制造商的危機。
- 華特迪士尼公司首席執行官鮑勃·艾格表示，旗艦產品Disney+流媒體服務的營銷費用過高，將在公司力求在本財年結束前使該業務盈利時進行削減。
- Netflix公司將在今年聖誕節播出兩場美國橄欖球聯盟比賽，這是這家流媒體巨頭最新的一次進軍現場活動。
- 必和必拓集團有限公司的股東和被收購目標英美資源有限公司預計這家全球最大的礦業公司將在下週監管截止日期前提出第三個並改進的提議，即使這家較小公司提出了自己的大膽重組計劃。
- 德意志銀行股份公司的今年進行第二輪股票回購的可能性變得更小，這家德國銀行在年度股東大會前告訴投資者。
- 博柏利集團有限公司在這家英國昂貴風衣製造商報告需求疲軟導致銷售下滑後，警告稱前半年將面臨挑戰。
## Bloomberg監控
CPI和零售銷售
31:53
本週重要事件：
- 日本GDP，工業生產，星期四
- 美國住房開工，初請失業金，工業生產，星期四
- 費城聯儲主席帕特里克·哈克爾講話，星期四
- 克利夫蘭聯儲主席洛雷塔·梅斯特講話，星期四
- 亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克講話，星期四
- 中國房地產價格，零售銷售，工業生產，星期五
- 歐元區CPI，星期五
- 美國會議委員會領先指數，星期五
觀看：馬拉松資產管理的布魯斯·理查茲談論市場。
亞洲股市暴跌，情緒受到日本股市拋售、全球科技股暴跌以及美國經濟疲軟跡象的三重打擊。
MSCI亞太地區指數最多下跌了3.6%，自2021年2月以來最大跌幅，台積電、三菱日聯金融集團和三星電子等公司是最大的拖累因素。日本的東證指數在自2011年以來最糟糕的兩天暴跌中進入技術性修正，而科技重鎮韓國和台灣的基準指數下跌約4%。