私人信貸巨頭包攬中東航班 追逐數十億美元 - 彭博社

Kat Hidalgo, Abhinav Ramnarayan, John Sage

阿布扎比飛往紐約的頭等艙裏擠滿了私人信貸界的大佬們：阿波羅全球管理公司的約翰·齊託、藍貓資本公司的道格·奧斯特羅弗、第六街合夥人的喬什·伊斯特利和對沖基金經理傑森·馬德里克。

2022年底，這些競爭對手——有時也是合作伙伴——發現自己竟然坐在同一趟紅眼航班上返回紐約，這並非偶然。前往海灣的一個吸引力是NBA 季前賽，亞特哈德競技場吸引了成千上萬的觀眾觀看亞特蘭大老鷹隊和密爾沃基雄鹿隊的比賽。另一個吸引力是主權財富基金和家族辦公室的大筆現金。

近兩年來，為了爭取中東投資者，這種朝聖已經成為一種常規。

海灣地區的國有基金已成為1.7萬億美元私人信貸市場飛速增長的推動力，儘管較高的利率已經開始對那些沉迷於債務的借款人施加壓力。該地區的投資者對這種表現優異的資產的回報充滿熱情，這種資產的表現優於私募股權和公共信貸，這是市場參與者經常與他們打交道的人士的説法。

“過去兩三年，私人信貸的興趣激增，這是因為信貸市場正在提供類似股權的回報，”First Forte Consultancy首席執行官莫哈默德·穆加爾説道，該公司將專業經理與海灣地區的機構投資者和家族辦公室匹配在一起。“我們以前從未見過這種情況。”

華爾街也很熱情。市場參與者表示，一些海灣投資者可以向單一基金寫支票價值超過10億美元，而更大的家族辦公室可以投資數億美元。根據來自Global SWF的數據，該地區的投資者是去年主權財富基金中私人市場交易的最大融資方。數據。

海灣國有投資者主導私人市場

2023年私人市場交易中的投資*

來源：Global SWF數據平台

注：* 還包括某些規模可觀且長期性質的公開市場交易，但不包括國內發展和政府間的轉移

個別主權財富基金已經啓動了全新的策略，比如穆巴達拉投資公司與Ares Management Corp.的合作伙伴關係，以及阿布扎比投資局與巴克萊銀行和AGL信貸管理之間的私人信貸合作的承諾。

10月份旅行的細節是由飛機上的乘客回憶的，他們要求不透露身份。阿波羅、藍貓、第六街和穆德里克資本管理的代表拒絕置評。

常客

打入海灣財富網絡需要很大的承諾 — 還有很多里程。

在投資顧問bfinance International Limited開設迪拜辦事處之前，公司首席執行官大衞·瓦法伊表示，員工每年前往該地區超過20次。與富裕投資者及其家族成員共進晚餐的故事在放置代理和基金經理之間很常見。

“在該地區，建立關係更像是一種要求，”瓦法伊説。“這是一種建立信任的行動。他們想確保你是真心投入的。”

私人信貸的到來是該地區已經吸引了對沖基金、加密公司和尋找深口袋商業夥伴的俄羅斯億萬富翁的邏輯下一步。在最新加入者中，私人信貸放貸人Monroe Capital在阿布扎比開設辦事處，之前聘請了一位中東分銷主管。Blue Owl和Hayfin Capital Management也在該地區擴張。

海灣企業的私人信貸仍然是一個小市場，該地區的統治者希望改變這一點。他們還希望國際公司投資一部分利潤迴流該地區。

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私人信貸的合作關係也可以成為吸引資金流入該地區的跳板，並最終建立一個本地私人放貸人網絡。Mubadala和阿布扎比投資局已經建立了這樣的合資企業，以加強他們在私人信貸領域的存在。

本地銀行已經開始尋找加入私人信貸熱潮的方式，提供成為基金和配置者之間的媒人。最近被Janus Henderson收購的科威特國民銀行集團私人市場部門是迄今為止最大的區域直接放貸人之一，承諾資本達11億美元。

“海灣地區的投資者和銀行仍然具備充裕流動性，並渴望在公共和私人債務市場進行多元化，”Mashreq銀行投資銀行全球負責人Chiradeep Deb表示。“我們認為我們在其中有一定作用。”

交易

  • Blackstone公司和高盛資產管理公司正在向Depot Connect International提供約9億美元直接貸款的最大部分，用於重新融資更昂貴的私人債務
  • 包括摩根士丹利直接放貸基金和藍貓信用收入公司在內的商業發展公司正在加入在蓬勃發展的美國投資級市場的借貸狂潮
  • 上個月，Dish Network的債券持有人向潛在的私人信貸放貸人發出警告：遠離這家衞星電視提供商，否則將面臨訴訟
  • Sixth Street Partners領導了一項4.75億美元的信貸額度，為Apellis Pharmaceuticals提供資金用於債務再融資
  • 凱雷集團正在向Big Bus Tours提供超過4億美元的私人信貸貸款
  • KKR公司正在與私人信貸放貸人就為2019年收購的澳大利亞會計軟件公司MYOB提供新貸款進行談判
  • 一小羣三傢俬人信貸放貸人將提供26.5億美元的信貸額度，以幫助Permira Holdings斥資69億美元收購Squarespace公司
  • KKR公司和阿波羅全球管理公司向私募股權公司ASC Engineered Solutions提供超過10億美元的直接貸款，擊敗了華爾街銀行
  • 由Oak Hill Advisors領導的一組私人信貸放貸人正在討論提供約10億美元的債務，以支持Vista Equity Partners對Model N的收購
  • Blackstone公司為支持Francisco Partners收購總部位於俄勒岡州波特蘭的產品開發軟件製造商Jama Software Inc.提供了債務融資
  • 歐洲可可供應商Natra正在與包括私人信貸基金在內的放貸人進行討論，以為收購兩家企業提供融資
  • Ares管理公司和Tor投資管理公司贏得了新加坡法院的裁決，認定一名印尼借款人對2億美元私人信貸貸款存在藐視行為，這標誌着直接放貸人在亞洲面臨法律複雜性時的一次罕見勝利
更多關於私人信貸交易
來源：彭博社彭博新聞正在追蹤全球私人信貸公司發起的企業貸款，內容涵蓋在《私人信貸貸款監視器》中。訂閲《私人信貸週報》獲取關於這個1.7萬億美元市場的更多新聞和分析。

籌款

  • 私人信貸公司Kadita Partners已為其首個投資基金的首次封閉籌集超過1億美元
  • AlbaCore Capital LLP正在為一項尋求購買垃圾評級房地產抵押貸款債券的新策略籌集資金
  • 高盛集團的另類業務為其最新房地產信貸基金籌集了36億美元，使其在市場動盪時具備實力
  • 印度被納入摩根大通公司的債券指數將為其私人信貸市場帶來提振，提供了投資基準並吸引更多資金流入

職位變動

  • Blue Owl Capital Inc.已聘請Haitham Abdulkarim負責公司在中東地區的機構業務，他將專注於擴大阿布扎比和迪拜的投資和運營團隊規模
  • 巴林斯全球運營前負責人請求法官不要讓她捲入一場訴訟，該訴訟是由投資經理發起的，涉及她和其他幾名員工離職加入初創公司Corinthia Global Management
  • Brinley Partners，一家管理資產超過40億美元的私人信貸公司，聘請了Rex Chung，他最近是Hunter Point Capital的合夥人
  • 德意志銀行去年推出的投資管理公司DB Investment Partners Inc.已任命Dhruva Agarwal為印度區負責人，以開發該國快速增長的私人信貸市場

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