CashApp、Chime、SoLo：如果您在非銀行開户，請仔細閲讀條款 - 彭博社

Marc Rubinstein

攝影師：asbe/iStockphoto來源：Revolut/RevolutSoLo Funds將自己定位為一種新型金融機構。“銀行*在社區中更好”，這家總部位於洛杉磯的企業在其網站上大肆宣揚。星號是重要的，因為SoLo並不是一家銀行。相反，它是一家金融科技公司，通過另一家金融科技公司將消費者連接到一家受保險的存款機構。

在過去幾年裏，許多這樣的金融科技公司湧現出來，作為傳統銀行的替代品。它們承諾更高的儲蓄利率、更好的用户體驗和更符合企業價值觀。最大的公司Block Inc.的Cash App擁有5600萬月活躍用户，其中包括200萬人將工資存入該平台。最近，Chime這傢俬人公司透露它擁有700萬客户，其中大多數已設置了工資直接存款。

Bloomberg觀點通脹驚喜後，削減再次出現價值4萬億英鎊的債券推銷員已離開大廈LVMH已經在巴黎奧運會上獲得了金牌彼得·蒂爾的興奮劑比賽和科技的追求超人類但請仔細閲讀。主頁上以微小字體寫着“Cash App是一個金融服務平台，而不是銀行”，“銀行服務由Cash App的銀行合作伙伴提供。” Chime、SoLo和其他所有公司都提供類似的免責聲明。

消費者不一定需要知道銀行合作伙伴的身份。它們都由美國聯邦存款保險公司支持，因此儲户可以放心，無論銀行是誰，他們的資金在其破產時都將得到保障。存款保險的一個特點是將後端銀行業務變成商品。但當出問題的不是銀行而是供應鏈中的另一個提供者時，這種認識可能會提供一層虛假的安全保障。

這個問題上週在加利福尼亞的法庭上被揭開，當時金融軟件公司Synapse Financial Technologies Inc.的破產案件被列入審判程序。在耗盡資金之前，Synapse作為消費者面向金融科技公司和合作銀行之間的中介運營。與管理自己的合作伙伴關係的Cash App和Chime不同，許多金融科技公司，包括SoLo Funds，依賴於Synapse來啓動它們的增長。在其鼎盛時期，該公司幫助管理了1800萬終端客户的資金流動。

然而，隨着Synapse破產，許多消費者發現他們無法訪問他們的資金。當公司關閉了其維護以監控終端用户交易活動的儀表板時，銀行合作伙伴Evolve Bank and Trust被迫使凍結賬户，因為它無法再驗證交易、確認賬户餘額，甚至無法遵守適用法律。

那導致了混亂。“我是單身媽媽。我剛買了我的第一套房，我的第一筆抵押貸款還款幾天後到期。我感到恐懼，”一位顧客告訴法庭。大多數人可能沒有意識到他們的錢在 Evolve 銀行和信託公司，更少的人可能聽説過 Synapse；他們與一家無法恢復他們現金訪問權限的金融科技提供商有關。

當銀行陷入困境時，監管機構往往會迅速保護儲户。今年四月的一個星期五晚上，共和第一銀行被賓夕法尼亞當局關閉，存款人被授予對他們的資金不間斷訪問權限，因為這些資金被轉移到另一家銀行。在 Synapse 審判中，破產法官感到沮喪，因為金融科技領域中不存在這樣的流程。

“聯邦儲備委員會不監管金融科技公司，比如債務人，也不調解或有權調解商業實體之間的糾紛，”一位聯邦儲備委員會代表向法庭傳達。

監管機構仍然警惕風險。在上週發表的一篇論文中，銀行監督委員會強調了銀行和金融科技公司之間的相互連接作為金融體系中複雜性和不透明性增加的源頭。其作者還擔心銀行依賴非銀行合作伙伴進行反洗錢和客户身份驗證檢查時的合規風險。儘管 Evolve Bank and Trust 沒有出現這樣的問題，但許多銀行在此類違規行為曝光後受到監管行動。

美國聯邦存款保險公司（FDIC）也表示擔憂。針對人們對存款保險限額日益感到困惑，該機構於一月份引入了新規定，規範了銀行和其他機構如何表明其受保狀態。

但這些規則的有效性取決於消費者閲讀小字和點擊超鏈接，正如 Synapse 倒閉所展示的，即使他們這樣做了，後果也並不總是清晰。

三十年前，比爾·蓋茨曾經説過，“銀行是必需的，但銀行不是。” 自那時以來，非銀行銀行業務已經增長，但沒有銀行提供的安全性，其潛力可能受到限制。

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英國最大的銀行之一甚至不是一家銀行。三年來，Revolut一直在與英國當局討論，以獲得當地銀行牌照 - 但並不成功。“希望，遲早我們會得到它，”聯合創始人兼首席執行官Nikolay Storonsky告訴記者上週。

這種延遲並沒有減緩這家九歲的金融科技公司的步伐。未經證實的報道表明，一次二級股票發行可能會使該公司估值達到400億美元，使其在英國最有價值的金融機構之間排名介於NatWest Group Plc（340億美元）和巴克萊銀行（410億美元）之間；它已經擁有比它們任何一家都多的客户，超過了NatWest的1900萬。儘管利潤落後 - Natwest一個月的收入相當於Revolut一年的收入 - 但狹窄的估值差距表明投資者認為這家新興公司將會趕上。