華爾街再次寄希望於美聯儲，面對令人困惑的數據-彭博社

在削減利率數月後，交易員開始傾向於今年美聯儲可能採取行動的想法。

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所有目光都在明天的就業報告上

股票和債券市場越來越接受“金髮女孩”敍事，描述了一個美國經濟，即經濟正在正常化，但沒有陷入衰退。

沒有比今天早上在監控上與花旗銀行的Veronica Clark和Invesco的Rob Waldner討論更能突顯這一點。

Clark認為美聯儲將在下個月開始降息，然後在今年晚些時候和明年積極降低利率。花旗的官方觀點是明天的就業增長僅為14萬，遠低於過去11個月的平均229,000。與此同時，Waldner預計在經濟放緩但穩定的情況下，貨幣政策只會做出少量調整。

這是經濟辯論的核心。市場辯論看起來有些不同，交易員們認為經濟正在逐漸降温，從而降低通脹，而增長中的任何弱點都可以通過額外的降息來抵消。

“市場在這裏感到非常舒適，因為它知道現在有美聯儲在其掌握之中，可以説，在美聯儲的支持下，” TPW諮詢公司的傑伊·佩洛斯基説。“你有一個強勁的盈利前景，你有一個將會降息的美聯儲和歐洲央行，這對於增長和風險資產來説是一個相當良好的環境。”

高盛的克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼表示，明天的就業增長約為160,000人，“可能是我們需要的理想數據。”

他説，這不是“讓你擔心的實質性放緩”，但有足夠的跡象表明通脹正在減緩，以幫助平穩美聯儲的道路。（日曆提醒：美聯儲的決定將於6月12日公佈，就在最新的CPI數據發佈幾小時後。）

BMO資本市場的伊恩·林根表示，美國國債的上漲是有道理的，最近幾天的經濟數據發佈已經幫助支持了這樣一個想法，即美聯儲也許可以在2024年降息。他説，明天的工資報告是“重要的數據焦點”。

“預期是無論是頭條數據還是失業率都將相對温和，”Lyngen説。“但如果我們得到一個讓市場更擔憂就業增長軌跡的意外，我認為那將引發大幅上漲。”

‘後退實在太尷尬了’

如果你忽視數據，你真的能夠依賴數據嗎？

當Jon問Avivia Investors的Vasileios Gkionakis，歐洲央行在2024年和2025年上調通脹預測的同時降低關鍵存款利率是否有意義時，他簡單地回答道：“實際上並沒有。”

歐洲央行行長克里斯汀·拉加德在歐洲央行自2019年以來首次降息後在法蘭克福與記者見面。攝影師：Alex Kraus從某種意義上説，根據歐洲央行自身的聲明，25個基點的利率降低到3.75%幾乎沒有什麼意外。在彭博調查中，除了一個預測者外，所有人都預測會有一次回調。但Gkionakis表示，最近幾周的經濟數據並不真正支持政策寬鬆。

“我們今天實施了一次利率削減 —— 這幾乎完全是因為對於理事會來説，退回之前的預先承諾將會太尷尬了，”他説。“但我認為未來，希望歐洲央行在信譽方面能夠保持非常中立的立場。而且未來，增加更多信心的門檻已經提高了。”

正如Gkionakis所觀察到的，歐洲央行的新展望使人很難看出該銀行會迅速採取另一次降息（或更多）。

英偉達的完美風暴

英偉達公司令人難以置信的飆升在2024年使其市值增加了1.79萬億美元，昨天超過了3萬億美元。彭博智庫的Mandeep Singh今天對其利潤率、自由現金流和將數據中心收入翻倍至2,000億美元的預測感到驚歎。

“就一個芯片製造商可以取得的成就而言，這是巨大的，”他説。

英偉達突破3萬億門檻

最大的科技股票競爭對手——或超過——羅素2000指數

來源：彭博社

注：截至6月5日的定價

他沒有預測這次火箭般的飆升會結束 — 當Jon問我是更願意做空英偉達還是迷因股票GameStop Corp.時，我説兩者都不願意。但Singh提出了一個質疑今年147%的驚人漲幅是否能夠持續的理由。

大約40%的英偉達收入來自於五家一直在大量資本支出的大客户，Singh説。（根據彭博社編制的數據，這五家公司是微軟、Meta平台公司、超微計算機公司、Alphabet公司和亞馬遜公司。）

“我們從未見過這種類型的資本支出增加，我想説，”他説。

不可避免地，AI投資將會暫停，他説。而任何一家超大規模公司的撤資 — 或者因為北京-華盛頓緊張關係而導致中國銷售出現失望 — 都將影響英偉達的驚人飆升，Singh説。

“IT每年不會增長20%至25%，”辛格説。

D-Day象徵和2024

對大多數美國選民來説，外交政策可能不是首要問題，但正如雷蒙德·詹姆斯的埃德·米爾斯所指出的，這場總統競選將是一場每一張選票都至關重要的競爭。這提高了喬·拜登總統在法國紀念諾曼底登陸80週年的重要性。

拜登正在準備明天在諾曼底發表演講，討論民主和自由 —— 這是他抨擊唐納德·特朗普違反規範、反民主言論的機會；捍衞北約聯盟；並將自己塑造成危機中的穩定聲音。他今天通過與諾曼底老兵會面和參觀軍事公墓的莊嚴形象為此做好了準備。

“在2022年中期選舉之前，拜登關注民主並沒有引起選民的高度重視，”米爾斯説。“但在邊際上 —— 這次選舉將在非常微小的差距上決定 —— 拜登將試圖將注意力轉向特朗普。”

2021年美國混亂的阿富汗撤軍 —— 正如喬恩所指出的 —— 是特朗普發起的行動，導致了拜登的外交政策支持率下降，他從未恢復過來，米爾斯説。當然，最近，校園抗議活動反對拜登支持以色列對哈馬斯的戰爭也暴露了民主黨聯盟內部的裂痕。

對於特朗普的支持者，米爾斯表示，在他的白宮任期內地緣政治爆發較少。 “因此，不管公平與否，這推動了對特朗普的支持，也拉低了拜登的支持率，特別是在拜登支持者的關鍵部分，年輕選民中，”他説。

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聲稱已經黑入北美數千家汽車經銷商的軟件提供商CDK Global的一個團體要求支付數千萬美元的贖金，據知情人士透露。

該知情人士表示，CDK計劃支付這筆款項。由於信息屬私密，該知情人士要求不透露身份。據稱，發動這次攻擊的黑客團體據信位於東歐。在勒索軟件攻擊的早期階段，討論是不斷變化的，情況可能會發生變化。

CDK沒有回應週五的多次置評請求。

自CDK發現漏洞並於6月19日關閉系統以來，它所服務的大約15,000家汽車經銷商中發生了混亂。CDK的核心產品——一套被稱為經銷商管理系統（DMS）的軟件工具——幾乎支撐了汽車零售商日常業務的每一個方面。因此，這次中斷影響了銷售、中斷了維修工作，並延遲了整個行業去年銷售額超過1.2萬億美元的交付。這些中斷也發生在季度末的銷售推動之際。

“目前情況就是一片混亂，”與美國各地汽車經銷商合作的營銷機構Constellation的首席執行官黛安娜·李在彭博電視台上表示。“經銷商必須實際運行一個DMS來進行銷售、服務、零部件的各項功能——甚至是庫存車輛，沒有DMS系統就無法做到。所以這是一場災難。”

閲讀有關CDK黑客攻擊的更多信息
* 汽車經銷商因1.2萬億美元市場的網絡攻擊而受到打擊 * CDK告知經銷商，他們的系統可能會停機數天 * 美國各地的汽車經銷店在網絡攻擊後停止服務

CDK在6月19日短暫恢復了一些服務，但在第二次網絡攻擊後被迫停用。該公司在週四警告經銷商，他們的系統可能數天內無法使用。

在一家實驗室服務公司遭受持續勒索軟件攻擊並導致倫敦醫院停電後，黑客要求數千萬美元。美國最大的醫療保險公司UnitedHealth Group Inc.今年早些時候承認向黑客支付了2200萬美元的勒索費。

CDK尚未透露是誰或哪個實體發動了入侵，但在週四晚上向客户發出警告，稱外部方正在聯繫客户，試圖利用混亂局勢。

“我們知道，一些不法分子正在聯繫我們的客户，冒充CDK的成員或附屬機構，試圖獲取系統訪問權限，”該公司表示。“CDK的員工不會聯繫客户以獲取他們的環境或系統訪問權限。請只回復已知的CDK員工和通訊。”

在經過幾十年的整合後，經銷商在這一汽車零售行業的角落中只有少數幾家DMS公司可供選擇。因此，成千上萬家商店高度依賴CDK的服務來安排融資和保險，管理車輛和零部件的庫存，並完成銷售和維修。

汽車經銷商Sonic Automotive Inc.使用CDK支持關鍵的經銷商運營，表示由於網絡攻擊造成的中斷可能會對其運營產生“負面影響”，直到其系統恢復為止，根據週五的一份文件。Sonic尚未確定此次攻擊是否會對其財務產生實質性影響，並表示已經通過臨時解決方案重新開放了所有經銷商，以限制中斷。

CDK的母公司Brookfield Business Partners LP自10月以來遭遇了最糟糕的交易日，週四暴跌5.7%，並在週五繼續下跌。汽車經銷商集團AutoNation Inc.、Group 1 Automotive Inc.和Sonic Automotive Inc.的股價也大幅下跌。

在CDK Global遭受第二次重大網絡攻擊後，汽車零售商可能還需要幾天時間才能恢復經營所需的軟件服務，該公司的系統最初於6月19日崩潰。

“目前，我們尚無解決方案的預計時間框架，因此我們的經銷商系統可能在接下來的幾天內無法使用，”該公司在週四向客户發送的一份已被彭博社審閲的通訊中表示。