黑石3390億美元的房地產部門在利率痛苦後進入風險地帶-彭博社
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亞利桑那州利奇菲爾德公園的QTS數據中心園區建設工地。
攝影師：Ash Ponders/Bloomberg前千禧管理亞洲執行官Jonathan Xiong的新對沖基金Pod-shop已經簽約加拿大養老金投資組合基金（CPPIB）和新加坡淡馬錫控股私人有限公司的一個單位作為額外支持者，知情人士透露。
加拿大最大的養老金計劃和新加坡國有投資者的全資子公司Seviora Capital Pte將加入黑石集團作為Arrowpoint投資合作伙伴基金的主要投資者，這些知情人士要求匿名，因為此事屬私密。
據一位知情人士透露，Arrowpoint計劃於7月1日開始交易，並在兩個月內部署超過10億美元，這使其成為歷史上資產規模最大的亞洲對沖基金創業公司之一。Arrowpoint、CPPIB和淡馬錫的Seviora代表拒絕置評。
在全球行業停滯不前的情況下，對沖基金Pod-shop近年來越來越受歡迎。根據高盛集團的Prime Brokerage團隊於2023年9月發佈的報告，全球55家這類公司的綜合資產在過去六年中幾乎翻了三倍。投資者一直在尋找一站式的平台，以獲取各種投資策略，以因應日益波動的市場環境。
對沖基金Pod-shop在亞洲擴張
香港持牌僱員總數翻了一番多
來源：Webb-site.com
注：數據顯示人數；其他包括Capstone和North Rock
其中更多人正在亞洲擴張。然而，該地區空間仍然由Millennium、Point72 Asset Management LP和Balyasny Asset Management LP等大型全球參與者主導，對於他們來説，亞洲只是一個較小的市場。Arrowpoint標誌着一個罕見的致力於該地區的新參與者，擁有基於當地的決策者。熊是Millennium的前亞洲聯席首席執行官。
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這些人拒絕透露三家主要投資者投入的資本金額和其他投資條款。戰略支持者通常願意長期投入資金，通常以獲取費用收入的一部分作為交換。加拿大養老金投資基金通過其所謂的“新興經理計劃”投資Arrowpoint，自2016年以來已向初創對沖基金公司提供了60億美元的資本，包括總部位於香港的Ovata Capital Management Ltd。
Arrowpoint將在新加坡和香港的合併交易中開始擁有50多名員工。據該人士稱，其中超過一半將是投資和交易人員。該公司計劃到年底將受僱人數幾乎翻倍，達到多達100人，儘管其中一些人可能要等到明年才開始。
7月將有大約12個投資團隊開始交易。該公司已簽約的其餘18個團隊將在稍後的日期加入，因為他們與之前僱主有競爭禁止協議，據該人士稱。
進一步擴張已經在計劃中。到明年1月，Arrowpoint將搬進一個可以容納100人的新加坡辦公室。除了投資人員，這個城市將容納大部分技術、中後台支持員工。
Arrowpoint打算採用的大部分投資策略將在9月1日前就位，該人士表示。它們包括：
- 股票多空：押注股票上漲和下跌
- 商品，包括基本金屬和能源交易
- 固定收益和宏觀策略，旨在從各種資產類別中的廣泛主題中獲利，從股票到固定收益、商品和貨幣
- 利率波動交易
- 事件驅動，如圍繞併購進行套利交易
- 不同類別股票之間的套利，即同一公司發行的不同類別股票之間的套利交易
- 統計套利，一種系統性的股票方法，試圖從兩種或更多證券之間的定價差異變化中獲利
- 離散交易：購買單一股票期權，同時賣出指數期權，利用指數期權的隱含波動率與實現波動率之間的差異通常比單一股票期權之間的差異更大。
Arrowpoint不是亞洲投資公司領域的唯一新進者。Bobby Jain的Jain Global LLC也計劃在7月開始交易，至少有50億美元。與Millennium和Point72等同行不同，它們在成立幾年後才擴展到亞洲，Jain Global在創立之初就將亞洲作為其七個核心業務之一，該地區擁有超過10名投資組合經理，彭博新聞本月早些時候報道。報道。
其他規模較大的地區對沖基金公司包括Dymon Asia Capital和Polymer Capital Management，這家價值43億美元的公司由Point72的前亞洲負責人領導，由PAG多數持有。
績效擠壓
2023年，多管理人回報率降至略高於無風險利率
來源：高盛集團
注：無風險利率顯示3個月SOFR/LIBOR
投資公司在投資團隊之間分配資金，通常將某些費用轉嫁給客户，這種安排被稱為“轉嫁”。他們一直在為人才競爭激烈，並面臨着產生回報的壓力，以證明他們較高的費用是合理的，因為無風險利率已經上升。
2022年底，Nadeem Meghji正在度蜜月時，黑石集團的房地產業務遭受了有史以來最大的風暴。
這傢俬募股權巨頭剛剛限制了從Blackstone房地產收入信託基金（BREIT）的提款，這是其贏得零售投資者青睞的賺錢推動的前沿基金。作為該公司美國房地產部門的負責人，Meghji正處於風暴的中心，無論是新婚還是不是。