卡瑪拉·哈里斯如何能贏得2024年民主黨提名——彭博社
Allison McNeely, Dawn Lim
美國副總統卡瑪拉·哈里斯
攝影師:布蘭登·斯米亞洛夫斯基/法新社/蓋蒂圖片社
*嗨,我是艾莉森·麥克尼利和唐·林,在紐約報道私募股權基金如何通過嘗試調動資產而激怒客户。今天還有,Wiz對谷歌説“謝謝但不用”,納爾遜·佩爾茲進行了最新的消費者傾向。*今日要聞
- Wiz 拒絕 谷歌230億美元的報價,尋求首次公開發行。
- 博世將以 80億美元的價格 收購JCI空調資產。
- 佩爾茲的Trian 增持 3M健康子公司Solventum的股份。
- 阿布扎比投資局 考慮對雀巢冰淇淋企業的10億歐元 投資。
- 戴蒙挑選的 華爾街雙人組 尋求更多市場份額。
不再展期
私募股權基金可能是相當有創意的一羣,特別是在購買更多時間來管理表現不佳的投資方面。
在這種情況下,一個備受青睞的途徑是所謂的續存基金——一種PE公司可以將難以出售的資產置於其中的工具,這些資產可能會拖累舊基金。PE公司可以引入新投資者來購買續存基金,並讓老投資者退出,有時還可以享受折扣。哦,而且在所有這些事情發生時,PE公司還可以產生新的費用。每個人都是贏家。在某種程度上。
毫無意外的是,在市場難以出售資產的時候,續存基金是一種特別受歡迎的金融工程形式。就像現在這樣。然而,對於PE公司來説,這一次可能有一些令人不安的消息,投資者開始失去耐心。
一些人開始對這種方法奇怪,因為這種方法似乎是在獎勵PE經理在收購基金的生命週期內未能完成工作。正如我們今天報道的,包括Ares、Cinven和New Enterprise Associates在過去18個月中與投資者就續存基金進行了一些棘手的對話。
贊助商主導的二級交易已經減少
2021年資產所有權延長交易創紀錄
來源:Evercore
注:按年份劃分的贊助商主導的二級市場交易量,其中大部分是續存車輛
Devon Park Advisors的創始人兼管理合夥人Jon Costello表示,如今大約有三分之一的續存基金最終會實現,而2018年這一比例約為80%。監管機構和行業協會也開始更加關注這些類型的策略,以確保投資者不會被短暫地忽略。
但是,儘管退出投資的市場仍然具有挑戰性,並且投資者們在向他們施加壓力要求返現,PE公司被認為會堅持使用延續基金作為解決方案。他們可能會在這個過程中與投資者進行更多尷尬的交談。—Allison McNeely和Dawn Lim
併購重點
網絡安全初創公司 Wiz 已經拒絕了谷歌高達 230 億美元的收購要約,而是堅持計劃進行首次公開募股。Wiz 決定保持獨立的原因之一是潛在的漫長的監管程序,由Lynn Doan和Julia Love撰寫。
博世已同意收購 JCI 的供暖和通風資產,金額為 80 億美元,以擺脱對汽車供應的依賴。 我們上週報道博世處於其有史以來最大交易的領先地位。
阿布扎比最大的主權財富基金正在考慮投資至少 10 億歐元在雀巢的冰淇淋合資企業中,其中包括 Haagen-Dazs 等品牌,由Dinesh Nair和Swetha Gopinath撰寫。
意大利能源巨頭埃尼已與私募股權公司KKR簽署了一份臨時獨家協議,擬出售其Enilive部門的股份,價值可能超過30億歐元。
聯合包裹服務公司試圖利用近岸外包的增長,同意收購墨西哥包裹承運商Estafeta。此舉發生在貨運公司XPO公佈了其在墨西哥擴大業務的計劃幾天後。
活躍投資者角
納爾遜·佩爾茲的特里安已經在3M醫療分拆公司Solventum中積累了一定股份,Crystal Tse報道。特里安認為Solventum可以提高其有機增長和利潤率,並考慮資產出售。該公司表示期待與投資者進行接觸。
納爾遜·佩爾茲攝影師:Marco Bello/Bloomberg辦公地產信託基金Equity Commonwealth已成為激進投資公司Indaba Capital Management的目標,Crystal寫道。Indaba正敦促該地產信託基金在進行任何收購之前,讓股東就清算進行投票。
IPO 觀察
本週美國的首次公開募股可能會獲得一定提振,首次股權發行額高達55億美元,可能會成為投資者在最新上市股票低迷期間渴望的開端。Bailey Lipschultz總結了情況。
OCI Holdings正在考慮在吉隆坡證券交易所上市其馬來西亞多晶硅部門,以籌集高達15億令吉(3.2億美元)的資金,由Elffie Chew和Heesu Lee撰寫。
人物動態
富國銀行已經聘請了Tom Cho擔任其領導科技公司併購諮詢團隊的負責人,Liana Baker報道稱,富國銀行繼續加強其企業和投資銀行業務。
與此同時,Liana和Ryan Gould報道稱,美國銀行已任命Kevin Brunner為全球科技、媒體和電信行業投資銀行業務負責人。Brunner將取代即將離開銀行業尋求其他機會的Sam Powers。
伊利亞特投資管理公司的倫敦投資組合經理Pawel Serej已經離開了這家激進公司,由Eyk Henning和Swetha Gopinath報道。
最後,摩根大通的新投資銀行老闆剛剛創下了收入紀錄。在一次採訪中,Hannah Levitt,Jenn Piepszak和Troy Rohrbaugh討論了他們的更多策略。
其餘精選
- 薩瓦德提高支付承諾以抵抗西班牙BBVA的收購。
- 高盛、谷歌母公司支持軟件獨角獸籌集9億美元。
- Delivery Hero和Glovo子公司面臨歐盟正式反壟斷調查。
- 玩具製造商美泰在獨立道路後對收購報價表示信心。
- 德國聘請瑞銀和羅蘭貝格就Uniper減持提供建議。
- 豐田回購52億美元的股票,從銀行和保險公司手中。
- Occidental計劃發行50億美元的高評級債券用於CrownRock交易。
- 黑石日本基金在四個月內籌集12億美元。
- 華納兄弟提出與亞馬遜競標匹配NBA電視轉播權。
- Manna Tree在有機牛肉生產商建立了多數股權。
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Lateefah Simon 只用了幾秒鐘就表示支持卡瑪拉·哈里斯作為民主黨總統候選人。
作為加利福尼亞州黨代表大會的超級代表,星期日,西蒙收到了州黨主席的一份表格,詢問她在喬·拜登退出競選後是否支持哈里斯。