最新油價、市場新聞和分析（8月5日） - 彭博社
Farah Elbahrawy
在一些主要石油生產商的股票創下紀錄的一年裏，沙特阿美的股票卻走了相反的方向。
阿美在2024年下跌了17%，在全球10大石油公司中表現最差，因為該公司在其政府所有者的要求下削減了產量。週日，該股票跌破了今年二次股票出售的價格。相比之下，中國石油在香港上漲了28%，而埃克森美孚上漲了17%，殼牌則上漲了8.0%。
當然，阿美與其他石油公司不同。沙特政府及其投資基金共同擁有該公司97%的股份，王國在經濟轉型計劃中高度依賴該業務的資金需求，王儲穆罕默德·本·薩勒曼正在推進這一計劃。由於擔心美聯儲在支持放緩的美國經濟方面滯後，週一可能會面臨額外壓力，全球股票拋售。
對阿美的政府監管，加上加沙的戰爭和日益加劇的地區緊張局勢，即使在今年原油價格上漲的情況下，也對股票造成了壓力：阿美作為OPEC+政策的一部分限制了產量，國家在6月通過出售股份籌集了超過120億美元。該公司還支付豐厚的股息，幾乎等於股價的7%，其中大部分歸國家所有。
“阿美石油將在向可再生能源的長期過渡後成為最後幾家仍在生產石油的公司之一，其股息收益率顯著高於其他大型石油公司，”迪拜Tellimer的股票策略研究負責人哈斯奈因·馬利克説。“但在短期內，其增長受到沙特承擔OPEC+減產負擔的限制，而大型石油公司則沒有這樣的限制。”
阿美石油麪臨保持股息的壓力，因為沙特政府比以往任何時候都更需要資金。經濟連續第四個季度萎縮，官員們表示王國的預算將在至少幾年內出現赤字。被稱為MBS的王儲已啓動一項大規模支出計劃，旨在創造就業機會，開發全新城市並啓動產業。
投資者現在在等待週二的第二季度財報。摩根士丹利的馬爾廷·拉茨估計阿美石油的淨收入為278億美元，與上一季度持平。
“我們預計略高的油價將抵消全球煉油利潤率下降的影響，”分析師在一份報告中寫道。
特別派息
阿美石油的市值為1.8萬億美元，去年表示將支付與公司自由現金流掛鈎的額外可變股息。拉茨表示，他認為公司在2024年之後繼續支付這種盈餘股息的空間有限。與業績掛鈎的派息預計將佔阿美石油今年1240億美元總派息的約430億美元，根據公司的説法。
“新的可變股息組成部分標誌着公司薪酬政策的重要且期待已久的變化，”Rats説。“但我們認為這個催化劑現在已經基本發揮完畢。”
阿美石油的股票在週日收於27.15里亞爾，低於27.25里亞爾的二次發行價格。該股票的表現不及沙特阿拉伯的基準塔達烏爾綜合指數，今年下跌了2%。由於OPEC+計劃逐步 解除 部分減產措施，公司的壓力可能在今年晚些時候有所緩解。
阿美石油沒有回應置評請求。
像殼牌這樣的石油公司的股票今年表現更好，因為它們更加專注於核心業務，縮減 一些能源轉型計劃並提升股東回報。
即使在今年股價下跌之後，投資者仍然以15倍的預估收益來評估這家沙特公司，是BP Plc和殼牌估值的兩倍。
這反映了股東可以期待的持續、類似債券的支付。
“這是一隻準固定收益工具的股票，我們就是這樣持有它的，”Neovision Wealth Management的首席執行官Ryan Lemand説。“這是一個長期買入並持有的股票，我們確實相信阿美石油會再次上漲，我們將繼續持有它。”
油價在七個月來的最低收盤價基礎上繼續下跌，因為更廣泛的金融市場的拋售抵消了中東地區日益緊張局勢，交易員們關注伊朗可能對以色列進行的報復性打擊。
布倫特原油期貨跌向每桶76美元——抹去了今年的漲幅——在週五收盤時達到自1月初以來的最低點。西德克薩斯中質油跌破73美元。全球股市的暴跌加劇了對經濟前景的擔憂。