俄羅斯的石油出口緩慢恢復至11個月低點 - 彭博社

俄羅斯在截至8月11日的四周內每天運送319萬桶原油。

攝影師：阿里·穆罕默迪/彭博社莫斯科國際商務中心。

攝影師：安德烈·魯達科夫/彭博社俄羅斯的石油出口顯示出復甦的跡象，儘管由於桶價下跌，這對國家的出口商幾乎沒有帶來好處。

該國的四周平均流量連續第二週增加，緩慢從7月底的11個月低點恢復。這些貨物的總價值保持在每週15.8億美元左右。

四周出口的增加是在莫斯科能源部和OPEC的次級來源的單獨數據顯示，儘管 產量較6月下降，俄羅斯在7月再次超過了其OPEC+的產量目標。 能源部報告的過量生產為每天67,000桶，而OPEC 報告顯示俄羅斯的產量比上個月承諾的高出111,000桶。

與此同時，8月第一週的煉油運行平均為每天549萬桶，比7月的平均水平增加了近61,000桶。如果加工率在整個8月保持不變，這將意味着國內工廠使用的原油量是自12月以來的最高水平，即烏克蘭加大對俄羅斯煉油廠的無人機襲擊前的一個月。7月22日的 襲擊導致羅斯石油的圖阿普斯煉油廠發生火災，但並未阻止該工廠的運行。

來自俄羅斯波羅的海和黑海沿岸港口的烏拉爾原油運輸在上個月降至自2022年12月以來的最低水平，而創紀錄的39艘油輪從太平洋的科茲米諾港裝載桶裝原油，鞏固了東部出口作為俄羅斯最重要的原油出口終端的地位。最近完成的阿欽斯克石油泵站擴建將使俄羅斯每年能夠轉移另外500萬噸——相當於每天約10萬桶——從西西伯利亞油田到科茲米諾。

海運原油

俄羅斯的海運原油運輸（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

截至8月11日的四周平均出口量增加了每天80,000桶，達到五週以來的最高水平3.19百萬桶，此前一週增加了130,000桶。儘管如此，它們仍然比四月的高點低約500,000桶每天。流量在周基礎上略有下降。

俄羅斯繼續讓一些受制裁的油輪恢復工作。已經在美國製裁下運輸過一批貨物的貝爾哥羅德號，在8月初在諾沃羅西斯克裝載了第二批貨物。它的姐妹船布拉茨克號於週二在港口裝載。它們之前的貨物被轉移到阿曼灣的超級油輪Oxis上，現在位於中國大連港外。

原油運輸

截至8月11日的一週，共有30艘油輪裝載了2304萬桶俄羅斯原油，船舶追蹤數據和港口代理報告顯示。該數量較前一週的31艘船的2314萬桶略有下降。

在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

截至8月11日的一週，有30艘油輪裝載了俄羅斯原油。

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：基於貨物裝載完成的日期。排除了裝載被認定為哈薩克斯坦KEBCO等級貨物的船隻。

這意味着截至8月11日的一週，俄羅斯的海上每日原油流量略微下降約1萬桶，降至329萬桶，結束了連續四周的增長。儘管有所下降，但波動較小的四周平均值連續第二週上升，日均增加8萬桶，達到五週來的最高點319萬桶。

截至目前，今年的原油運輸量仍比2023年全年的平均水平低約3萬桶/天。

俄羅斯的海上原油

按目的地劃分的俄羅斯四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

俄羅斯在5月底終止了其出口目標，選擇限制生產，以與OPEC+石油生產國集團的合作伙伴保持一致。該國的產量目標設定為每天897.8萬桶，直到9月底，之後計劃每月以39000桶的速度增加，直到2025年9月，只要市場條件允許。

莫斯科還承諾在今年10月和11月進行更深的減產，然後在2025年3月至9月期間進行減產，以彌補今年早些時候超出OPEC+配額的生產。

一批來自哈薩克斯坦的KEBCO原油在諾沃羅西斯克裝載，另一批在烏斯季盧加裝載。

按目的地流動

• 亞洲

截至8月11日的四周內，發往俄羅斯亞洲客户的貨物，包括那些沒有最終目的地的貨物，日均增加到295萬桶，創下五週以來的最高水平。這仍然比4月的平均水平低約9%。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油運輸四周移動平均（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口駛往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻和那些已將貨物轉移到未識別船隻的船隻。

約116萬桶原油每天裝載到前往中國的油輪上。這個亞洲國家的海運進口受到來自俄羅斯通過管道直接或經哈薩克斯坦輸送的約80萬桶原油的推動。

前往印度的船隻平均日均運輸138萬桶，低於截至8月4日的147萬桶。

隨着目前沒有顯示最終目的地的船隻的卸貨港口變得明確，中國和印度的數字可能會增加。

約40萬桶原油每天在顯示埃及塞得港或蘇伊士的船隻上。這些航程通常在印度或中國的港口結束，並在最終目的地明確之前顯示為“未知亞洲”。

俄羅斯的石油流動繼續受到希臘海軍在與俄羅斯原油轉運相關的區域進行演習的影響。這些海軍演習現已延長至9月15日。

原油運輸到亞洲

俄羅斯原油對亞洲買家的日均運輸量（百萬桶）

來源：彭博社編制的船舶追蹤數據

• 歐洲和土耳其

俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已停止，流向保加利亞的運輸在去年年底中斷。莫斯科還在2023年初失去了約50萬桶/日的管道出口到波蘭和德國，當時這兩個國家停止了採購。

土耳其現在是俄羅斯西部港口運輸的唯一短途市場，在截至8月11日的28天內，運輸量保持在約24萬桶/日，為自2月以來的最低水平。

對土耳其的運輸量比2月底至6月底的平均水平下降了約37%。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油運輸

俄羅斯的四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油運輸四周移動平均值。

出口價值

截至8月11日的七天內，俄羅斯原油出口的總價值回落至15.6億美元，低於截至8月4日的16.1億美元。儘管每週的運輸量有所增加，但俄羅斯主要原油流的價格連續第五週下跌，抵消了這一增長。

波羅的海和黑海港口的出口價值周比下降超過每桶1美元，而關鍵的太平洋等級ESPO則下降了約每桶3.50美元。根據Argus Media的數據，印度的交付價格也下降了，下降幅度約為每桶1.40美元。

四周平均收入幾乎沒有變化，約為每週15.8億美元。四周平均峯值為每週21.7億美元，出現在2022年6月19日的時期。

在七國集團對俄羅斯原油出口價格上限於2022年12月初生效後的前四周，海運流量的價值降至每週9.3億美元的低點，但很快恢復。

出口價值

海運原油出口的總收入（2022-2024）

來源：彭博社計算，使用來自Argus Media的價格數據和船舶跟蹤數據

注：每週值是通過將每週平均Argus價格與出口量相乘計算得出的。烏拉爾波羅的海價格用於波羅的海和北極出口，烏拉爾黑海價格用於諾沃羅西斯克，ESPO作為所有太平洋運輸的代理。

備註

本故事是每週系列的一部分，跟蹤來自俄羅斯出口終端的原油運輸及其總價值。下次更新將在8月20日，星期二。

所有數字均不包括被認定為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。這些是由KazTransoil JSC進行的運輸，經過俄羅斯轉運，通過諾沃羅西斯克和烏斯季盧加出口，不受歐盟制裁或價格上限的限制。哈薩克斯坦的桶與俄羅斯來源的原油混合，以創建統一的出口流。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以將其與俄羅斯公司運輸的貨物區分開來。

船舶跟蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd.）報告的流量和船舶動態進行交叉核對。

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由於美國的二次金融制裁威脅導致國際貿易結算的延遲，俄羅斯企業今年在海外積累的現金量大幅增加。

根據俄羅斯央行週二發佈的數據，前七個月外國金融資產增加了近450億美元，而去年同期僅增加了210億美元。雖然其中一部分是海外投資，但激增主要是由於國際支付困難導致俄羅斯公司的應收賬款積累，央行表示。