美銀表示電子債券交易在歐洲正獲得 traction - 彭博社

索納莉·泰森來源：美國銀行根據美國銀行公司的説法，電子固定收益交易量在歐洲正在獲得 traction，因為行業競爭加劇以推動創新。

投資組合交易和衍生品——這是該銀行正在投資的兩個領域——已經迅速增長，索納莉·泰森在一次採訪中表示，她是該行固定收益、貨幣和商品電子交易的全球負責人。這反映在美國銀行正在處理的交易量中，她説。

在資產類別長期滯後於股票的技術進步後，各大銀行正在急於使其債券交易服務更加電子化。面對來自 競爭 的買方客户，如 簡街 和 城堡證券，正在推動這種勢頭，以尋求更便宜和更快速的執行。

“這仍然是一場軍備競賽，”位於紐約的泰森説，她也是該行市場戰略投資的負責人。“電子化是一個巨大的關注領域，我們將繼續逐年投資。”

她表示，美國銀行的歐洲投資級投資組合交易量——允許投資者一次買賣大量不同債券——在2024年上半年增加了五倍。同時，電子外匯掉期增長了超過十個百分點，電子歐元利率掉期也增加了幾個百分點。

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美國銀行的投資同樣關注大西洋兩岸，但電子交易增長的速度在歐元區尤為顯著，Theisen表示。這筆支出是為了更廣泛的推動其交易業務，同時進行了一系列高調的招聘。

歐洲的組合交易市場仍然小於美國，在美國，通過一次性交易大宗證券的技術佔所有美國信貸交易量的約11%，根據MarketAxess的數據。在歐洲，Tradeweb表示沒有可比的數據，因為沒有TRACE等效系統，而該系統是美國多年來彙總債券價格數據的方式。

歐洲正在推動將其分散的債券交易場所生成的數據統一為一個即時價格信息源——稱為綜合帶——以便在全球舞台上更具競爭力。Theisen表示，通過這一綜合帶為歐洲帶來更大的數據透明度的計劃將是該地區趕上的關鍵。

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美國銀行發現，其算法能夠自動報價的公司債券比例在美國大約是歐洲的三倍，而歐洲主權債券也落後於美國國債約10個百分點。

“歐洲即將推出的透明度通過一個綜合記錄應該有助於算法變得更智能，同時也有利於固定收益交易所交易基金（FICC ETF），”她説。“我們在EMEA電子化方面朝着正確的方向前進，下一步的旅程是一個綜合記錄。”