今天的股市：英國的負面情緒，人工智能推動股票上漲 - 彭博社

Bruce Grant

攝影師：丹尼爾·羅蘭/法新社通過Getty Images早上好。英國的工黨政府可能過度渲染了其負面信息。人工智能再次點燃股市。還有創紀錄的利率交易。以下是人們正在討論的內容。

嚴峻的消息

一輪新的英國經濟指標增強了人們對工黨政府為下個月的艱難預算做準備的努力 適得其反的論點。週四發佈的兩項調查強調了消費者和企業對税收上漲和支出削減的擔憂，以彌補財政大臣瑞秋·裏夫斯所稱的公共財政中的“黑洞”。首相基爾·斯塔默在週二的工黨年會上試圖在講話中傳遞更積極的信息，承諾“隧道盡頭的光明”。與此同時，裏夫斯承諾“不會回到緊縮政策”，並在整個議會任期內實現實際支出增加。斯塔默計劃 與美國商業高管會面，包括黑石集團總裁喬恩·格雷、摩根大通資產管理首席執行官瑪麗·卡拉漢·埃爾多斯和美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢，尋求吸引投資以提振英國疲軟的經濟。

人工智能重燃股市

亞洲股市在星期四上漲，因為科技股的新活力跡象擴散。日本和韓國等科技重鎮的股指上漲，納斯達克100指數的期貨也在紐約交易中加大了週三的漲幅。這一走勢部分受到美光科技盤後上漲的推動。美國最大的計算機內存芯片製造商在發佈意外強勁的銷售和利潤預測後大幅上漲，得益於對人工智能設備的需求。與此同時，知情人士表示，OpenAI正在討論給予首席執行官薩姆·阿爾特曼7%的公司股權並重組為盈利性企業——這一重大轉變將標誌着阿爾特曼首次獲得人工智能初創公司的所有權。

中國銀行的好處

中國政府正在考慮向其最大的國有銀行注入高達1萬億人民幣（1420億美元）的資本以增強它們支持疲軟經濟的能力，知情人士表示。中國股市抹去早期損失，錄得穩健漲幅，因為投資者押注於下週四天假期前可能會公佈進一步的刺激措施。銀行資金主要來自新發行的特別主權債券，知情人士稱。具體細節尚未最終確定，可能會有所變化，知情人士補充道。這一舉措將是自2008年全球金融危機以來，北京首次向其大銀行注入資本。中國正在加速補充其銀行——儘管前六大銀行的資本水平遠超要求——在宣佈大幅降低抵押貸款利率和削減關鍵政策利率以振興經濟後。

盈利下調？

儘管全球企業盈利預期在今年剩餘時間內看起來樂觀，但股市可能會能夠暫時吸收適度的下調，這是貝萊德的海倫·朱爾的觀點。2024年的利潤預測已被“推遲”到下半年，朱爾表示：“如果這開始稍微下調一點，我也不會感到驚訝。”她是貝萊德基礎股票EMEA的首席投資官。“這並不一定意味着市場會下跌，”她補充道，並提到估值“並不瘋狂高”。儘管對可能的衰退和疲軟的消費者需求的擔憂使企業盈利前景黯淡，但股票今年仍然上漲。分析師現在預計標準普爾500指數的利潤在2024年將增長約9%，略低於去年12月的11%預測，根據彭博情報的數據。

創紀錄的交易

週三在短期利率市場上進行了一筆鉅額交易。如果這不是對美聯儲今年降息預期的直接押注，那麼這筆交易也可能是投資者在合約接近年度高點時獲利了結並解除其多頭頭寸。紐約時間上午9:38，期貨市場上交易了約118,000份合約——這是有記錄以來最大的一筆交易。該大宗交易與擔保隔夜融資利率相關，其表現與美聯儲貨幣政策的即時路徑密切相關。掉期交易員正在猜測，2024年將有大約0.75個百分點的額外降息，早於政策制定者所設定的額外0.5個百分點的降息目標。

即將到來

今天的經濟日曆包括德國消費者信心、瑞士利率決定，以及美國核心個人消費支出價格指數、失業救濟申請和待售房屋銷售。中央銀行發言人包括美聯儲的鮑威爾、柯林斯、庫格勒、威廉姆斯、博曼和卡什卡里，以及歐洲央行的拉加德、圭因多斯和施納貝爾。

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最後，塔蒂亞娜今天早上感興趣的內容是：

儘管股票處於歷史高位，投資者對消費者表現出謹慎。銷售必需品的公司在股權和債務市場上都優於銷售非必需品的公司。

在標準普爾500指數中，消費品必需品年初至今表現優於消費品非必需品。估值進一步強化了這一趨勢：標準普爾500消費品必需品指數的市盈率已超過其五年平均水平，而消費品非必需品部門的市盈率仍低於其近期均值。

有一些警告可能會扭曲結果。特斯拉作為非必需品籃子中的主要成員，權重為14%，今年波動較大，年初至今僅上漲2%。然而，垃圾債券市場也可以看到類似的趨勢。

在高風險的CCC評級組中，消費品必需品債券的漲幅超過了其消費品非必需品同行，後者的交易價格相對於面值折扣更大。必需品在BB籃子中也表現優於該籃子，後者是彭博美國企業高收益債券指數中最大的籃子。然而，非必需品債券在B評級籃子中的表現稍好。

這突顯了消費者的謹慎上升，因為勞動力市場顯示出放緩的跡象，消費也有所減弱。

塔蒂亞娜·達裏在紐約為彭博的市場直播博客撰寫文章。請在X上關注她，用户名為@tatianadariee。