藍貓資本的併購戰略帶來了資產和人才 - 彭博社

Sonali Basak

2024-10-16

嗨，我是來自紐約的索納莉·巴薩克，正在仔細觀察藍貓最近的交易狂潮。今天，瑞銀對沖基金也發現了併購套利的復甦，而波音則大舉行動以避免現金危機。 今天的頭條新聞

波音計劃籌集高達250億美元以增強流動性。
霍爾西姆考慮雙重上市其300億美元的美國業務。
輝瑞從新冠明星變成激進投資者目標，因股價下跌。
卡塔爾基金增加對價值13.5億美元的UFC競爭對手的支持。
收購巨頭將女性驅逐出公司，諮詢公司發現。

聰明的貓頭鷹

過去12個月的一系列收購使藍貓資本的管理資產超過2000億美元。他們還在繼續實施一項旨在增強替代投資公司人才儲備的併購戰略。

藍貓本月大約10億美元收購數據中心投資者IPI Partners，將使目標公司的管理合夥人馬特·阿赫恩加入該私募市場公司，擔任數字基礎設施負責人。阿赫恩將向藍貓的聯合總裁馬克·扎赫彙報。

該協議與藍貓早些時候收購信用公司Atalaya Capital 的交易相似，創始人伊萬·津成為替代信用的負責人。津向藍貓的另一位聯合總裁克雷格·帕克彙報。

扎赫和帕克本人因併購而加入藍貓，這些併購涉及他們創辦的公司——並迅速在公司內部晉升。

“控制這些業務的人説，‘我們有一個很好的業務，但要將其提升到下一個水平，我們真的無法單靠自己，’”藍貓的聯合首席執行官馬克·利普舒爾茨説。“他們來找我們，因為他們説，‘我們應該成為合作伙伴。’”

馬克·利普舒爾茨攝影師：珍娜·穆恩/彭博社根據知情人士的説法，藍貓提供的實際角色和股權所有權的承諾——其股票在過去12個月中上漲了近三分之二——可以在談判收購價格時為公司提供優勢。

藍貓為IPI支付了13倍的收益，知情人士表示，要求不透露討論機密信息的身份。相比之下，黑石大約三年前為數據中心運營商QTS支付了超過20倍的收益（順便説一下，那筆交易對黑石來説進展得相當不錯）。

Lipschultz表示，藍貓通常在購買時喜歡避開私募股權風格的拍賣。“我認為在那種情況下你無法理清婚姻關係，”他説。“並不是我認為這樣做是錯誤的。”

在2024年，藍貓還同意了與美國公司Kuvare資產管理和房地產專家Prima Capital Advisors的交易——在這兩種情況下，目標公司的大部分員工預計將加入藍貓。

對於藍貓來説，這是一家經常尋求在其生命週期早期捕捉華爾街小眾趨勢的公司，M&A是其DNA的一部分。該公司今天的存在是2021年Owl Rock Capital與Dyal Capital Partners合併的結果，創建了藍貓並通過SPAC上市。

自那時以來，這家專注於私有資產的公司在公共市場上發現了大量價值。那些因M&A而加入其旗下的人也是如此。——Sonali Basak

M&A焦點

荷蘭政府計劃出售更多在ABN Amro的股份，加入歐洲各國加快退出在金融危機後獲得救助的銀行的行列。

對於併購套利市場來説，這是艱難的一年，由於一系列大型交易受到監管障礙的影響，導致對沖基金策略中的回報表現不佳。一些資金經理已經完全退出了這一交易，寫道Yiqin Shen。

IPO 觀察

波音計劃籌集多達250億美元，因為這家陷入困境的飛機制造商尋求鞏固其資產負債表，並抵禦持續一個月的罷工對生產造成的嚴重影響。該公司已提交所謂的貨架註冊，以作為可能增發股票的前奏。

阿萊格拉·卡泰利和艾克·亨寧報道，瑞士建築集團霍爾西姆正在考慮其北美業務的雙重美國和瑞士上市。一個單獨的美國上市實體可能會被估值超過300億美元。

東京地鐵IPO 籌集了3486億日元（23億美元），因為該公司以市場範圍的最高價定價其股票，顯示出對日本六年來最大上市的強勁需求。

中國最大的調味品製造商之一佛山海天調味食品正在考慮在香港進行第二次上市，可能籌集至少15億美元，寫道裴莉。

英邁科技和其支持者鉑金資本計劃籌集多達4.278億美元進行IPO，因為公司在下個月的美國選舉之前推動上市，報道 貝利·利普肖爾茨、瑞安·古爾德和邁克爾·海薩。

活動家角落

輝瑞和阿爾伯特·布爾拉在與星舟價值的早期衝突中佔據了上風。但這家制藥公司及其陷入困境的首席執行官面臨一場漫長的戰爭，對手是一個不願意失敗的活動家，寫道 羅伯特·朗特雷、克里斯塔爾·蔡和麥迪遜·穆勒。

私募股權脈搏

歐洲公司女性董事會和領導層代表性驟降，根據諮詢公司LCap Group的一項研究。

女性領導力在持有期內下降

獲得私募股權支持的商業董事會中女性的比例

來源：LCAP Group對1424家歐洲退出公司的分析

注：商業績效四分位數基於複合年增長率。

觀點

歷史性的法國槓桿收購應該是一個明確慶祝的時刻。相反，CD&R的談判對於聖諾菲消費健康業務的控股權有可能變成政治足球，寫道 克里斯·休斯。

體育快訊

吉莉安·譚 和 奧利維亞·波 報道，綜合格鬥品牌One Championship背後的公司Group One 從包括卡塔爾投資局在內的投資者那裏籌集了至少5000萬美元。

誰的新聞

華平投資任命了兩位高級顧問到其歐洲業務和全球醫療保健集團，因為這傢俬募股權公司正在增強其在該領域的交易能力，寫道 迪內什·奈爾。

最後，迪內什·利亞納·貝克和吉莉安·譚報告稱德意志銀行已聘請瑞銀媒體和娛樂銀行家阿里·阿利巴伊擔任北美併購負責人。

其餘最佳

Wolfspeed宣佈擬議資金來自芯片法案，阿波羅集團。
英國印鈔公司De La Rue因3.92億美元拆分計劃而飆升。
銀行推出33億美元貸款計劃用於R1 RCM的收購。
高盛利潤躍升45%；股票交易有望創下最佳年度。
美國銀行投資銀行家、交易員幫助收益超出預期。
花旗在交易超出預期的情況下全面獲利。
ADP收購艾略特支持的WorkForce Software。
瑞銀必須修訂收購後的應急計劃，金融市場監管局表示。
阿布扎比加深對土耳其的投資，收購Odeabank。
意大利能源公司Eni與潛在買家就新碳捕集單元的股份進行談判。
日本監管機構將審查對美國基金的巨型銀行貸款。
韓國鋅在MBK收購爭奪戰中創下紀錄。

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