黑石集團計劃填補1500億美元的生命科學資金缺口 - 彭博社

Swetha Gopinath

攝影師：Michaela Handrek-Rehle/Bloomberg

嗨，我是來自倫敦的Swetha Gopinath，正在與一位黑石集團的高管交流，討論這傢俬人資本公司在將藥物推向市場方面日益擴大的角色。今天，Aviva也在向創建英國最大的汽車保險公司邁進。

今天的頭條新聞

關注差距

私人資本公司正在意外地進入一個相對未開發的領域——藥物開發業務。我與黑石集團的全球生命科學負責人Nick Galakatos進行了交談，該公司擁有最大的專門 資本池 用於資助重要藥物和技術的臨牀試驗。以下是我們對話的一些亮點。—Swetha Gopinath

黑石生命科學背後的驅動力是什麼？

由於醫學知識的指數增長、基因治療和細胞治療等技術突破，以及機器學習和人工智能的應用，生命科學領域正在發生大量創新，這些都有潛力治癒重大疾病並延長壽命。另一方面，資金需求正在上升，以資助這些創新並將醫學和技術突破推向市場。年資金缺口估計超過1500億美元，這就是我們認為我們的資本可以發揮關鍵作用的地方。

你們與市場上其他類似基金的區別是什麼？

我們通常資助產品，而不是公司，並且通常在開發的最後階段進行資助，這往往風險較小但也更需要資本。

你們現在花費最多時間在哪裏？

我們目前最關注四個領域——心血管疾病、癌症、炎症性疾病和神經系統疾病。我們也非常相信預防醫學。這就是為什麼我們投資於疫苗，例如Moderna的流感/新冠疫苗。

你們如何尋找投資機會？

我們的團隊跟蹤全球正在開發的產品。我們通過分析公開可用的數據庫來做到這一點，這些數據庫列出了哪些公司正在開發什麼，但我們也通過與全球主要製藥和醫療技術公司建立的長期關係來尋找機會，這些關係涵蓋了從首席執行官到研發和業務發展團隊的各個層面。

為什麼這些公司會向你尋求資金？

開發這些藥物的成本越來越高，同時開發中的產品也越來越多。我們為公司提供大規模的資本獲取，以資助開發，並提供在臨牀開發、監管批准和商業化方面的深厚運營專業知識。

### 請告訴我們更多關於你的團隊的信息。

我們在黑石生命科學團隊中有超過70人，我們的平台由投資專業人士和生命科學專家組成，他們參與從製造諮詢到臨牀試驗的各個方面。寫支票是一回事，捲起袖子參與則是另一回事，這就是我們的區別所在。

你們通常在藥物開發的哪個階段介入？

通常，我們在第三階段臨牀試驗階段介入，我們稱之為臨牀開發的最後一公里。我們很高興，根據我們的估計，到目前為止，約85%的第三階段產品已獲得批准，而同期行業平均為51%。

你們如何衡量投資的成功？

我們衡量成功的標準與產品表現、是否獲得批准、是否達到某個銷售閾值以及是否預計能治療患者等因素有關。這與科學的質量有關，通常與市場的關係較小。

你們如何退出這些投資？

我們與合作伙伴簽訂合同協議，如果產品獲得批准或達到某個銷售閾值，我們將獲得該產品的特許權使用費和里程碑付款。在這些情況下，我們通常不會持有特許權使用費到期，我們的目標是在產品達到某個銷售軌跡後將其出售。

併購焦點

Aviva已達成初步協議以36億英鎊收購Direct Line，這筆交易將使其成為英國最大的汽車保險公司，確認了Pamela Barbaglia, Dinesh Nair, Eyk Henning, Aaron Kirchfeld的報道。在這裏，Pamela和Leonard Kehnscherper探討了Amanda Blanc如何決心將Aviva引導至其歷史上最大的收購之一。

英國的衞報媒體集團已同意將世界上最古老的週日報紙《觀察者》出售給在線新聞初創公司Tortoise Media。Tortoise同意在未來五年內投資2500萬英鎊於該英國報紙，並承諾繼續出版這份約230年曆史的紙質版。

EQT正在與金融科技合作伙伴合作，為Banking Circle尋找買家，我們報道。該支付服務提供商可能會獲得30億到40億美元的估值。

基礎設施投資者Covalis Capital已提交了一份50億英鎊的報價以收購陷入困境的英國水務公司泰晤士水務，撰寫者為Libby Cherry和Giulia Morpurgo。

麥格理正在探索出售其直升機租賃業務的可能性，該業務可能帶來約12億美元的收入，Gillian Tan 報道。

阿波羅全球管理公司、EQT AB和Stonepeak是爭奪收購GFL環境公司的環境服務業務的競標者之一，Paula Sambo 和 Gillian 報道。

IPO觀察

Gillian Tan, David Pan 和Bailey Lipschultz寫道，eToro正在與高盛合作進行潛在的美國IPO。該公司表示，它可能會尋求在上市時的估值超過去年在私人融資輪中達到的35億美元的數字。

Trive Capital正在探索包括出售或IPO在內的選項，涉及Karman Space & Defense，David Carnevali, Gillian, Kiel Porter 和 Bailey Lipschultz報道。該私募股權公司正在與顧問合作，進行可能的交易，該交易可能使Karman的估值達到約30億美元或更多。

私募股權脈搏

阿德文特已開始向投資者徵詢新的旗艦基金，該基金的規模可能與其之前創紀錄的250億美元的基金相似，我們今天報道。阿德文特自上個月以來一直與其有限合夥人舉行初步會議。

新加坡國有投資者淡馬錫已建立了一個私人信貸平台，初始投資組合約為100億新元（75億美元），旨在抓住這一新興資產類別中的更多機會。

風險投資快訊

埃隆·馬斯克的xAI根據一份監管文件，已籌集60億美元的新資本，結束了一輪籌資，該輪籌資已籌備數月，估值超過400億美元。

體育快訊

南非橄欖球聯盟成員拒絕了阿克利體育集團對世界排名最高的國家橄欖球隊商業權利股份的出價，緊接着一項競爭提案被公開。Saru負責國家隊，計劃以7500萬美元的價格向總部位於西雅圖的阿克利出售新成立的商業權利公司的20%股份。

威爾士與南非之間的橄欖球聯合測試賽攝影師：阿德里安·丹尼斯/法新社### 其他精彩內容

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