聯合健康槍擊事件震動了Evercore醫療會議 - 彭博社
Michelle F Davis
廣場珊瑚峽谷和洛伊斯珊瑚峽谷酒店在珊瑚峽谷。
攝影師：Eva Marie Uzcategui/Bloomberg 嗨，我是紐約的米歇爾·戴維斯。在今天的通訊中，我分析了上週Evercore健康護理會議的陰鬱場景。在其他地方，交易商對特朗普時代的併購持樂觀態度，而保誠公司正在考慮資產管理業務的選擇。
今天的頭條新聞
- 華爾街 顧問表示 在特朗普時代，交易活動將會增加。
- 蒙德利茲 收購 好時將成為2024年的頂級交易。
- 巴林頓 希望推動 殯葬用品製造商馬修斯的首席執行官下台。
- 保誠考慮在 東春的 少數股權選擇。
- 曼集團關注收購，看到 “破裂”的信貸機會。
Evercore會議
上週我在華麗的珊瑚峽谷參加了Evercore的HealthCONx會議時，新聞傳出聯合健康的高管布萊恩·湯普森在紐約被 致命槍擊。看到與會者在手機和口耳相傳中得知這一消息時的恐懼和震驚，真是超現實。一些投資者認識受害者。關於兇手動機的理論流傳開來，有人猜測他是一個不滿的客户。
儘管Evercore的議程主要集中在生物技術和製藥行業，但會議參與者承認，美國人對醫療保健行業的信任危機超出了保險行業。美國人對這個系統感到沮喪，從高昂的藥品價格到被認為優先考慮利潤的時間緊迫的醫生。
在槍擊事件之後，Evercore在佛羅里達的活動中加強了安全措施，增加了保安和警察，以幫助與會者，許多與會者是企業高管，感到安全。
部分是為了讓我自己分心，我在場邊與Evercore的一些頂級投資銀行家討論了當前的併購環境。
2024年沒有超過50億美元的生物技術交易，但人們對製藥公司在未來幾年將恢復進行更大交易的前景持樂觀態度。製藥公司需要補充收入管道，因為在2023年經歷了一系列大型交易的消化後，暫時消除了許多明顯的目標，他們説。
“大型公司對他們關注和追求的項目非常挑剔，”專注於生物製藥的高級董事總經理約翰·霍恩茨説。他們“面臨着需要解決的大問題，不能僅僅通過自己的管道來解決，因此他們需要找到能夠推動進展的藥物。對於能夠解決短期問題的事情，他們需要花費超過50億美元。”
Evercore全球醫療保健集團主席弗朗索瓦·梅松魯格表示，較少激進的聯邦貿易委員會可能為大型製藥公司追求在過去幾年中缺失的平等合併交易鋪平道路。
“如果公司的估值真的下降，那麼將會有一個時刻，更多的是關於為股東創造更好的現金回報，而不是展示增長，”Maisonrouge説。“他們可以通過合併來縮減更多的成本基礎。我認為這更可能是在弱勢的情況下發生。”
不過，這可能需要幾年的時間才能實現。在此期間，Maisonrouge預測公司將剝離資產以簡化其結構並爭取時間。
儘管公司似乎在考慮更大的交易，但在特朗普2.0期間，製藥行業的大型合併潮不一定會開啓。
“感覺我們處於一個更有利的反壟斷環境，但製藥行業的一些反壟斷問題是在特朗普1.0期間開始的，比如如果有一筆交易涉及商業資產和管道資產的重疊，監管機構現在可能會要求剝離商業資產，”Honts説。
隨着新領導層接管衞生機構，不確定性依然存在。因此，不要指望醫療保健併購市場會立即回暖。
“併購市場正在回暖，主要是針對非醫療保健的交易，”Maisonrouge説。“在醫療保健領域，它會增長，但我認為不會爆炸。我們生活在一個比其他行業更受監管和控制的環境中。”
—米歇爾·F·戴維斯
併購焦點
隨着預計監管放鬆，收購和股票市場首次公開募股在未來一年內將提升，企業正在重新審視他們的交易手冊，根據華爾街顧問在倫敦的彭博女性、金錢與權力會議上的説法。零食巨頭蒙德利茲國際對巧克力製造商好時的潛在收購將被視為今年最大的併購交易，因為收購 反彈。TeamViewer正在從凱雷集團收購1E，這是該公司的最大收購，這家德國軟件公司表示，確認了早前的報道，Aaron Kirchfeld。TeamViewer將為1E支付超過7億美元。
包括大華銀行、三菱UFJ金融集團和住友三井金融集團在內的亞洲銀行是 潛在買家 PT Bank Pan Indonesia，報道 Elffie Chew、Chanyaporn Chanjaroen 和 Manuel Baigorri。這三家公司已提交了分別的初步提案，計劃收購在雅加達上市的銀行，即Panin Bank。曼集團對進一步收購持開放態度，並在快速增長的信貸領域看到“破裂機會”，根據全球最大上市對沖基金負責人所述。
保誠集團正在考慮包括 出售少數股權 在內的選項，涉及其資產管理公司Eastspring Investments，Manuel 和 Elffie寫道。潛在的股權出售可能使總部位於新加坡的Eastspring估值約為30億美元。沙特阿拉伯公共投資基金正在 接近達成一項交易，收購PGA Tour Enterprises約6%的股份，估值約為120億美元，Gillian Tan、Giles Turner和David Hellier報道。
總部位於東京的眼科設備製造商Topcon正在 權衡收購要約，包括KKR和EQT的出價，Taro Fuse寫道。由政府支持的日本投資公司也計劃提交報價。
IPO觀察
Talabat Holding 進展 在其迪拜交易首秀中，籌集超過20億美元，成為今年科技行業最大規模的首次公開募股。
中國最知名的化妝師之一，毛戈平，成為億萬富翁，因為他的 美容公司在香港交易首秀中飆升 高達87%，結束了一個顯著的增長期，前歌劇表演者的高端粉末和乳液在國家消費放緩的情況下逆勢而上。
毛戈平在香港證券交易所攝影師：林奕/Bloomberg### 私募股權脈動
阿波羅正在準備可能標誌着其 有史以來最大規模的私募股權基金，據 勞拉·貝尼特報道。該公司希望為該基金籌集250億美元的資本，預計將在明年初推出。
繼續關注阿波羅，首席執行官馬克·羅恩正在出售公司股票，金額為4.31億美元，並可能最終出售，以便 獲取與公司相關的部分財富。
KKR以14億美元收購澳大利亞基金經理Perpetual的財富管理業務面臨 崩潰的危險，因為該交易遭遇了意外的税務賬單，哈里·布倫普頓報道。通用大西洋正在通過在阿布扎比開設新辦公室，進一步 深入 海灣地區，加入一系列在中東擴張的西方公司。
活動家角落
活動投資者巴林頓資本集團想要推動罷免棺材製造商馬修斯國際的首席執行官，並將在與公司的代理戰中提名三名董事會成員，Crystal Tse和Liana Baker報道。
其他最佳消息
- 丹麥最大的抵押貸款機構同意收購競爭對手Spar Nord Bank。
- 洛克菲勒的基金會正在出售一些私人信貸基金。
- 億萬富翁Lutfy的炸藥IPO是一個繼承問題。
- 新加坡的謹慎財富基金承擔更多私人市場風險。
- 日本的巨型銀行手頭現金充裕並在海外尋找交易
- 水星13關注女性的足球俱樂部。
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