霍尼韋爾潛在分拆對股東 activism 的積極影響 - 彭博社

攝影師：Elijah Nouvelage/Bloomberg

週一快樂。這裏是紐約的Matthew Monks。在今天的通訊中，我們關注霍尼韋爾在埃利奧特的壓力下考慮分拆的計劃。在其他地方，一家歐洲對沖基金正在關閉，而超微則在考慮融資選項。 今天的頭條新聞

• 霍尼韋爾考慮在埃利奧特的分拆呼籲後航空航天分拆。
• CVC 考慮收購維旺迪的意大利電信股份。
• 超微計算機聘請Evercore進行融資。
• 阿里巴巴接近出售百貨商店業務給雅戈爾。
• 歐洲激進投資者Bluebell Capital 將關閉對沖基金。

分拆狂歡

億萬富翁投資者保羅·辛格的埃利奧特投資管理公司在其有史以來最大的一筆單一股票投資中迅速獲勝，工業綜合企業霍尼韋爾表示它將考慮分拆其航空航天業務。

這一舉動是在我們Crystal Tse, Liana Baker和Brooke Sutherland首次報道艾略特在該公司建立了超過50億美元的頭寸，推動分拆後大約一個月發生的。該市值1530億美元的公司的股票在週一上漲了超過3%。

霍尼韋爾是否真的會進行分拆仍待確定。但戰略審查對艾略特來説仍然是一次勝利，該公司在一份聲明中對此舉表示讚賞，稱霍尼韋爾的投資組合轉型是“正確的方向”。

這一勝利進一步鞏固了艾略特作為金融界最成功且最活躍的激進投資者之一的聲譽。今年十月，西南航空選擇妥協而不是與該公司進行代理戰。這也驗證了艾略特在高知名度公司上大舉出擊的策略。今年以來，它已針對星巴克、軟銀、德州儀器和Etsy。

霍尼韋爾飛機在2023年澳大利亞國際航空展和航空航天與國防博覽會上。攝影師：Carla Gottgens/Bloomberg霍尼韋爾的推動時機似乎非常恰當。華爾街的交易商對併購的迴歸持樂觀態度，並認為在特朗普政府下，首次公開募股市場將重新開放，這在某些行業被視為更有利於合併。這包括工業領域。

當併購活動高漲時，激進投資者可以選擇推動出售或拆分——這是一個受歡迎的結果。在過去十年的併購熱潮中，許多公司變得臃腫、過度多元化且缺乏焦點，公共股權投資者更傾向於簡單、精簡的業務。

預計拆分的推動將加速——自11月選舉以來，激進投資者已呼籲至少九家公司進行拆分，包括電影製作公司 獅門影業、保險公司 馬克爾 和零售商梅西百貨。霍尼韋爾的快速妥協對這些活動是個好兆頭。——馬修·蒙克的

併購焦點

CVC正在探索收購 維旺迪在意大利電信的股份，報告 達尼埃爾·萊皮多、 亞倫·基爾希費爾德、 貝諾特·貝爾特洛特 和 迪內什·奈爾。達成交易將使CVC成為該運營商的最大股東，並可能為收購意大利最大的電信公司鋪平道路。

阿里巴巴接近與雅戈爾時尚達成交易，出售其百貨商店業務，交易金額約為10億美元，裴麗 報道。

黑石集團正在成為哈利達姆零食20%股份的主要競標者，交易金額約為16億美元，此前經過數月的談判，Baiju Kalesh, P R Sanjai 和Manuel Baigorri 報道。

來自紐約、倫敦和芝加哥的頂級律師事務所正在加深在海灣地區的存在，追逐來自該地區的利潤，該地區今年已宣佈超過1500億美元的交易，Anthony Di Paola, Nicolas Parasie 和 Dinesh 報道。

阿布扎比國家石油公司總部，右側，在阿布扎比。攝影師：Christopher Pike/Bloomberg律師們正在從地區巨頭沙特阿美和阿布扎比國家石油公司贏得大量業務，這些公司已經剝離了業務並進入債務市場。阿布扎比國家石油公司正在成為全球最活躍的能源交易者之一，正在追求德國的科思創進行130億美元的交易。

安聯 撤回了收購新加坡保險公司Income多數股權的提議，交易金額約為17億美元，此前該交易遭到公眾反對。

首次公開募股觀察

國家支持的沙特全球港口已選擇包括高盛和滙豐在內的銀行來幫助安排計劃中的利雅得首次公開募股，報道 Laura Gardner Cuesta, Julia Fioretti 和 Matthew Martin。

私募股權脈搏

超微計算機已聘請Evercore幫助公司籌集資金以鞏固其財務，莉安娜·貝克和吉莉安·譚 報道。這家陷入困境的服務器製造商正在考慮潛在的PIPE交易，並接洽私募股權公司以評估他們參與的興趣。

BC Partners 正在出售 荷蘭仿製藥製造商Synthon International Holding給高盛資產管理公司。這證實了帕梅拉·巴巴利亞和迪內什·奈爾的報道，稱交易即將達成。

Stonepeak 正在收購Forgital Group，從凱雷集團手中購買。這筆價值15億歐元的交易涉及意大利航空航天行業的鍛造組件製造商，證實了帕梅拉、亞倫·基爾希費爾德和迪內什的早期報道。

軟銀首席執行官孫正義——與當選總統唐納德·特朗普在馬阿拉歌的新聞發佈會上——宣佈計劃在未來四年內在美國投資1000億美元，李敏貞和阿凱拉·加德納 報道。

孫正義在十月東京的軟銀世界活動上攝影師：大田清私募股權公司正在賺取鉅額利潤，來自英國最脆弱居民的報告阿賓納夫·拉姆納揚和薩巴赫·梅丁斯。兒童之家正處於與監管機構和政治家之間日益緊張的對峙中心。

風險投資動態

ServiceTitan的首次公開募股為早期投資者帶來了鉅額收益——包括Iconiq Growth超過10億美元的回報和Bessemer Venture Partners超過8億美元的回報，凱蒂·魯夫報道。

活動家角落

藍鍾資本合夥公司，這家歐洲激進投資公司，在針對從製藥巨頭GSK到奢侈品集團Richemont的高調公司後，正在關閉其對沖基金，艾克·亨寧、尼尚特·庫馬爾和亞倫·基爾希費爾德 報道。

Engine Capital表示，它已獲得足夠的股東支持，以選舉其六名提名人進入Dye & Durham的董事會。投票定於星期二進行。

誰的新聞

摩根大通的歐洲、中東和非洲基礎設施覆蓋負責人在美國貸款機構工作23年後離職，迪內什·奈爾寫道。亞歷杭德羅·科爾科斯特吉將追求公司外的項目。

其餘最佳

• 環球音樂的維珍收購 Downtown Music，價格為7.75億美元。

• 在特朗普任內，鉅額交易不會導致併購反彈：觀點。

• 愛爾蘭農民 支持價值5億歐元的凱瑞乳製品部門交易。

• Chappal 計劃進行股權 銷售，繼8.6億美元的TotalEnergies交易之後。

• MicroStrategy 購買更多 比特幣，以便加入納斯達克100指數。

• 初創公司Arctic Wolf 收購 Cylance，來自Blackberry。

• 兩家波士頓地區的銀行將合併。

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