英偉達宣稱AI為“全新產業”——投資者亦表贊同 - 《華爾街日報》

大型科技公司正以前所未有的速度持續向人工智能領域投入鉅額資金，而根據英偉達週三發佈的 財報更新，其中大部分資金正流向這家芯片製造商。

“過去一年，我們見證了生成式AI真正成為一個全新的應用領域，一種全新的計算方式，”英偉達聯合創始人兼首席執行官黃仁勳週三表示，“一個全新的產業正在形成，這推動着我們的增長。”

在經歷一年的狂熱投資後，在這個以短暫熱潮著稱的科技行業中，部分芯片公司高管和分析師認為AI熱潮正日益具備可持續性。儘管AI已成為硅谷的熱議話題和科技巨頭的戰略重點，但其尚未在企業界全面滲透並實現日常生活普及，這意味着能駕馭AI技術的企業仍有廣闊發展空間。

“這正在徹底改變計算領域的方方面面，”英特爾首席執行官帕特·基辛格在週三的公司活動上表示。

對英偉達而言，這股熱潮的強勁勢頭在週三展露無遺——其公佈的221億美元季度營收及當前季度240億美元的營收預期，均達到去年同期三倍以上，遠超華爾街的樂觀預測。

推動這一增長的是科技公司近幾個月持續加大對人工智能的投入。Meta Platforms首席執行官馬克·扎克伯格在一月宣稱，他計劃今年從英偉達購買價值數十億美元的AI芯片。谷歌近期發佈了其Gemini AI系統的更強大新版本。微軟則擁有自研AI助手工具，並已採購數萬顆英偉達最先進芯片。

“生成式AI已開啓全新的投資週期，以構建價值萬億美元的下一代AI生成工廠基礎設施，“黃仁勳表示，“我們相信這兩大趨勢將推動全球數據中心基礎設施規模在未來五年翻番，形成每年數千億美元的市場機遇。”

英偉達芯片支撐着所有最先進的AI系統，使其佔據超80%的市場份額。公司股價因此飆升，市值逼近2萬億美元，躋身美國前五大最具價值企業。

英偉達股價週四早盤暴漲14%，連夜引爆全球科技股。

資產管理公司Neuberger Berman分析師傑米·扎卡利克指出，科技巨頭在競爭壓力下持續加碼AI投資，儘管目前鮮有企業實現盈利，但這股浪潮似乎遠未停歇。

“人工智能確實意義重大，”她表示。“我不認為這像幾年前元宇宙那樣的炒作週期。我認為它可能徹底改變人們與計算機互動的方式，以及許多人工作的方式。”

人工智能的爆發始於2022年底，當時OpenAI廣泛推出了其ChatGPT工具。公眾對ChatGPT生成類人語言能力的着迷，引發了對OpenAI的大量投資，並刺激了其競爭對手的發展。提升像ChatGPT這樣的複雜人工智能系統，需要越來越多由英偉達及其競爭對手製造的芯片。

這一趨勢可能預示着英偉達銷售軌跡的良好前景。雖然許多行業觀察人士預計，人工智能芯片的增長將在某個階段放緩，但Zakalik表示，當前科技公司競爭對手在人工智能競賽中爭先恐後的熱潮，可能會在一段時間內掩蓋該行業典型的起伏。

“相比通常的週期，建設階段可能會更長、更顯著，”她説。

英偉達試圖保持在人工智能領域的領先地位並非沒有挑戰。其突破性業績已激起競爭對手的行動，它們已取得一些進展——包括超微半導體（AMD），該公司預計今年人工智能芯片銷售額將達到35億美元。

在美國，芯片股正因英偉達對市場的樂觀展望而獲得提振。

甚至英偉達的一些最大客户，出於對其在人工智能領域主導地位和高利潤率的擔憂，也在競相開發可能取代英偉達的自研AI芯片。這些公司包括自2016年起設計內部AI芯片的谷歌、亞馬遜（自2019年開始製造AI芯片），以及去年首次發佈自研AI芯片的微軟。

英偉達的繁榮很大程度上依賴於少數幾家公司。英偉達披露，其上一財年19%的銷售額來自一個終端客户。雖然未透露客户身份，但谷歌、亞馬遜和微軟等雲計算公司在最新季度為其數據中心部門貢獻了超半數收入，金額超過92億美元。

將微軟列為主要金主的OpenAI自身也在尋求增加AI芯片獲取渠道。據《華爾街日報》本月報道，首席執行官薩姆·奧爾特曼已與投資者和政府官員討論建設包括芯片工廠在內的AI相關基礎設施，該項目耗資可能高達7萬億美元。

英偉達的先發優勢——該公司十餘年前就開始投資AI——使其地位難以撼動，這在很大程度上歸功於其軟件領域的領先佈局。該公司開發了大量面向醫療保健、機器人等AI關鍵應用的軟件，其創建的芯片性能開發工具已成為行業標準。

“加速計算從根本上離不開軟件，“黃仁勳週三表示，“這正是加速計算與通用計算的核心差異，大多數人花了很長時間才理解這一點。”

分析師指出，週三公佈的業績表明該公司上升勢頭短期內不會受阻。Truist證券分析師在報告中稱，英偉達面臨包括美國出口限制導致中國區銷售放緩、芯片供不應求等挑戰，但該公司"在AI領域的結構性增長地位依然穩固如初”。

在英偉達發佈財報後，Melius Research分析師Ben Reitzes預測該公司當前財年收入將增長77%，達到1079億美元。他將該股的目標股價從之前的925美元上調至1000美元。

聯繫Asa Fitch，郵箱：[email protected]

英偉達首席執行官黃仁勳。圖片來源：Lam Yik Fei/Bloomberg News