英偉達因AI芯片需求激增逼近2萬億美元市值——《華爾街日報》

英偉達作為上市公司花了24年時間才使其估值達到1萬億美元的罕見高度。由於這家芯片製造商在推動人工智能革命中扮演的角色，該公司正以短短八個月的時間逼近第二個萬億美元市值。

成為美國三大最有價值公司之一的旅程可能始於1993年的一家Denny’s餐廳，但英偉達對GPU（圖形處理單元）的統治地位推動了這一進程。這些每片價值數萬美元的芯片已成為硅谷罕見的珍貴商品，據估計英偉達佔據了80%以上的市場份額。

旺盛的需求超過了生產能力，並刺激競爭對手開發競爭性芯片。獲取GPU的能力決定了公司開發新人工智能系統的速度。公司們吹噓自己獲取GPU的能力以招募AI人才，這些芯片還被用作抵押品支持數十億美元的借款。

這些芯片如此珍貴，以至於它們通過裝甲車交付給網絡公司思科系統，思科首席信息官Fletcher Previn在本月的《華爾街日報》CIO網絡峯會上表示。

英偉達CEO黃仁勳12月出席馬來西亞媒體活動圖片來源：Fazry Ismail/EPA/Shutterstock週三，在英偉達連續第三個季度交出超預期財報後，公司高管表示供應仍然緊張，預計今年推出的新一代AI芯片將面臨供應限制。

該芯片的設計使其成為訓練大語言模型的關鍵部件，這些模型支撐着OpenAI的ChatGPT等生成式AI機器人。微軟、Alphabet和亞馬遜等科技巨頭的AI支出大部分都流向了GPU。

英偉達聯合創始人兼CEO黃仁勳表示，生成式AI正在引發價值數萬億美元的投資浪潮，他相信這將使全球數據中心數量在未來五年內翻番，為英偉達帶來市場機遇。

“一個全新的產業正在形成，這推動着我們的增長，“他在財報電話會議上説。英偉達週三公佈季度銷售額達221億美元，並預測當前季度將實現240億美元，這兩個數字均比去年同期增長兩倍多，超出華爾街的樂觀預期。

這份財報推動英偉達股價週四收於785.38美元的歷史新高，公司估值達1.96萬億美元。該股今年迄今已上漲59%，而2023年漲幅超過兩倍。

創立三十餘年的英偉達最初專注於PC遊戲顯卡芯片，很早就抓住了AI發展機遇。

11月巴黎一場人工智能會議上的英偉達展台。圖片來源：Nathan Laine/Bloomberg News根據FactSet的數據，作為科技行業任職時間最長的CEO之一，黃仁勳持有8660萬股英偉達股票，價值約680億美元。

2006年，黃仁勳為英偉達在AI領域的崛起奠定了基礎，當時他開放了英偉達芯片的應用範圍，使其不再侷限於計算機圖形處理。工程師們很快開始將其用於AI計算，結果證明這些芯片在這方面尤其擅長。構建複雜AI系統所需的數學運算與圖形芯片的工作原理（通過同時進行大量計算）更為契合，而非傳統中央處理器的工作方式。

數以萬計的英偉達最先進的GPU（稱為H100）通常用於創建最複雜的AI系統。根據分析師的估計，這些芯片價格昂貴，每塊售價約為2.5萬美元。

分析師估計，英偉達每年可以生產約120萬塊此類芯片，但滿足需求已變得困難。英偉達設計芯片，並將生產外包給台積電，而台積電在芯片製造過程的後期步驟中遇到了瓶頸，即將硅片組裝成最終芯片的環節。台積電的目標是在今年將這些後期步驟的產能提高一倍。

激增的需求促使競爭對手紛紛開發自家專注於人工智能的芯片。超微半導體已開始銷售旨在與英偉達產品競爭的芯片，並預計這些芯片今年銷售額將超過35億美元。英國芯片設計公司Arm Holdings大力宣傳其芯片在AI領域的實用性，英特爾也開始銷售能處理AI計算的中央處理器。

英偉達正面臨供不應求的局面。圖片來源：Michaela Vatcheva/Bloomberg News還有一大批初創企業在製造AI芯片。谷歌和亞馬遜等大型雲計算公司也在加強內部AI芯片研發。微軟於去年11月發佈了首款AI芯片Maia 100。

與此同時，無論是初創企業還是科技巨頭，都在炫耀他們囤積了多少英偉達芯片。上個月，Meta Platforms首席執行官馬克·扎克伯格在Instagram上表示，公司計劃到今年年底擁有35萬塊英偉達H100芯片——以當前芯片價格計算，這套配置至少需耗資數十億美元。

獲得英偉達投資的CoreWeave在8月以持有的英偉達H100芯片為抵押，獲得了23億美元融資。據知情人士透露，這筆交易的實際利率很高，反映了其風險性。

甚至一些大學也在炫耀其H100庫存以吸引人才並彰顯實力。普林斯頓大學語言與智能倡議項目主任桑吉夫·阿羅拉去年在該團隊官網的招聘信息中表示，他們擁有"配備300顆英偉達H100 GPU的最先進計算基礎設施”，當時該團隊正在招募軟件工程師和研究科學家。

谷歌已成立執行委員會，專門決定如何在其內部用户與外部用户之間分配計算資源。微軟也實施了類似的配額計劃，稱為GPU理事會，由高管們決定剩餘計算資源在微軟內部項目間的分配方式。

許多分析師和行業高管表示，由於英偉達多年來圍繞其芯片構建的軟件具有深度和複雜性，其競爭優勢很難被競爭對手撼動。

但人工智能先驅、AI Fund負責人吳恩達表示，AMD和英特爾在開發與AI芯片配套的競爭性軟件系統方面已取得重大進展。

“我認為大約一年後，半導體短缺問題會有明顯改善，“他在《華爾街日報》CIO峯會上表示。

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