投資理念：新的政治管理改變了你的投資格局 - 彭博社

Charlie Wells

2025-01-17

紐約證券交易所地板上的特朗普帽子。

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社變化正在發生。所以去檢查你的投資組合。

這是我本週打電話給財務顧問並問他們兩個問題後得到的結論：“市場發生了什麼——這對普通人意味着什麼？”

規劃師的標準建議是設置並忘記你的長期投資。但有些時候，查看你的資產配置並確保它們沒有偏離太遠，或者你沒有錯過明顯的機會是有意義的。現在可能就是這樣的時刻：我們距離新總統政府的開始只有幾天，承諾的新政策已經在重塑市場。

自11月選舉以來，股票經歷了一場瘋狂的旅程。敍述是一個由對潛在税收和監管削減的狂熱推動的“特朗普上漲”。雖然標準普爾500在投票後上漲，但此後已經削減了這些漲幅，直到週三年初至今略有下跌。

標準普爾500的瘋狂旅程

自11月總統選舉以來，指數波動不定

來源：彭博社

債券也讓投資者感到驚訝。儘管美聯儲在9月開始了降息週期，但收益率卻上升。10年期國債——經濟健康的關鍵指標——週二達到了4.8%，接近5%的門檻，這可能更容易引起投資者的注意。收益率的上升部分是由於對新總統的關税和移民政策將刺激通貨膨脹的擔憂，這將使利率保持在較高水平更長時間。

“通脹的真正風險大部分仍在前方，”紐約人壽投資公司的首席市場策略師勞倫·古德温説。“白宮和國會將在週一交接，幾個關鍵政策領域——税收、支出、貿易和移民——可能會對勞動力市場、通脹以及因此而影響的美聯儲政策產生尚未知曉但重要的影響。”

我向顧問詢問了建議，關於不同人生階段的人在重新評估投資時應該做些什麼。他們為那些基本需求大致已滿足並有一定靈活空間的人提供了考慮建議。我將從退休人員開始，因為他們理論上有最多的利益相關，接着是中期職業專業人士，最後是年輕投資者。

退休人員：現在是考慮債券的好時機

紐約福雷斯特金融合夥公司的創始人克里斯·史蒂文森擔心那些在股市中紮營的退休人員。許多人已經習慣於這樣做，因為多年來這是獲得穩定回報的唯一地方之一。但變化的債券市場意味着這種情況不再成立。

“對於任何退休人員來説，我認為這是一個鎖定更高收益和更高利率以提供長期可持續收入的絕佳機會，”史蒂文森説。分配更多保守的債券也可以減少退休人員在熊市中不得不從股票賬户中提取資金時面臨的可怕“順序風險”。

中期職業專業人士：多樣化的時機

羅伯特·斯特羅姆伯格對那些處於職業生涯中期的人的前景持樂觀態度。這位位於賓夕法尼亞州阿賓頓的山河金融創始人不希望投資者因每個頭條新聞而左右搖擺，並建議不要試圖把握市場時機。但他確實認為，這個年齡段的人需要記住保持多樣化，特別是在美國股票指數集中在少數大型科技股的時刻。

許多分析師擔心這些股票可能沒有進一步上漲的空間。此外，小型股和國際股票相對便宜——並且可能有更大的上漲空間。

斯特羅姆伯格表示，現在可能是那些過於關注美國市場的投資者進行多樣化的“絕佳”時機。

“實際上，你是在高位賣出，低位買入，”他説。“我們都知道這實際上是成功投資的核心秘訣。”

年輕投資者：使用正確的賬户

華盛頓特區地區資本管理公司的財務規劃師和管理合夥人阿爾文·卡洛斯提醒，那些幸運擁有較長時間投資視野的人可以承受股市的許多起伏。他們只需確保將資金放入正確的賬户。

“有些人在考慮投資時會想，‘哦，我要開一個經紀賬户，’”而沒有考慮到像羅斯個人退休賬户或401(k)這樣的税收優惠賬户。未能做到這一點可能會給投資者的投資組合增加税務負擔，從而降低迴報。

我們正在進入一個政治和市場的新紀元。無論你的年齡如何，你都需要關注。 — 查理·威爾斯

市場動態

油價從五個月高點回落。這發生在市場調整對俄羅斯原油的新制裁以及當選總統唐納德·特朗普可能會削弱這些措施的前景之際。西德克薩斯中質油下滑約1.5%，跌破每桶79美元，此前週三觸及自7月以來的最高點。

瑞士奢侈品集團Richemont的銷售意外激增。這一增長髮生在假日購物季期間，消費者在卡地亞珠寶上大肆消費，推動奢侈品行業的股票在週四上漲，市場對反彈充滿希望。Richemont表示，在截至12月的三個月內，銷售額按固定匯率計算激增10%。分析師原本預計增幅不足1%。美洲和歐洲推動了業績，昂貴珠寶的購買量超過了疲軟的手錶銷售。

財富增長

過去一週 彭博億萬富翁指數 的最大贏家和輸家：

湯姆·莫里斯是百分比上最大的贏家，獲得了30%的增長，使他的淨資產達到了91億美元。莫里斯是TJ Morris的創始人和最大股東，該公司位於英格蘭利物浦，經營折扣零售連鎖店Home Bargains。他的財富激增，因為這家低成本零售商創下了創紀錄的收入和利潤。

曼戈爾·普拉巴特·洛達 是百分比損失最大的，損失了16%，使他的財富降至119億美元。洛達是印度一家住宅房地產公司Macrotech Developers的創始人。他的財富大部分來自於他在Macrotech Developers的股份，自2025年初以來，該公司的股價大幅下跌。

房地產觀察

紐約公寓價值預計將大幅上漲

攝影師：巖村幸/Bloomberg由於住房短缺和仍然高企的利率限制銷售，住宅房地產有望引領紐約市房產價值的回升。

紐約市房產價值反彈

來源：紐約市

注意：2025和2026財政年度反映了暫定評估名單

根據財政部週三發佈的暫定評估名單，預計該市超過100萬處房產的市場價值將在即將到來的財政年度（從7月1日開始）上漲5.7%，達到1.6萬億美元。去年，房產價值僅上漲了0.7%，反映了美聯儲的激進加息。

美國抵押貸款利率攀升至7.04%，為八個月以來最高

弗雷迪·麥克（Freddie Mac）對美國抵押貸款利率的測量首次超過7%，這是自5月以來的首次。

根據週四的聲明，30年期貸款的平均利率上升至7.04%，高於上週的6.93%。

借貸成本在最近幾周穩步上升，增加了購房者的負擔。美國部分地區的寒冷天氣和加利福尼亞的野火進一步壓低了需求。根據Redfin Corp.的數據，在截至1月12日的四周內，購買二手房的合同下降了8.4%，這是自2023年10月以來最大的同比降幅。

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