投資者正對亞洲併購復甦"試水"——彭博社

Elffie Chew

2025-02-20

新加坡天際線

攝影師：Nicky Loh/Bloomberg

大家好，我是新加坡的Elffie Chew，我與合資律師事務所Baker McKenzie Wong & Leow的併購業務聯席負責人討論了交易復甦的情況。此外，今天KKR對倫敦陷入困境的水務公司提出了收購要約，而X公司正以馬斯克收購時的相同價格洽談融資。

今日頭條

馬斯克的X公司正洽談以440億美元估值融資。
KKR提出40億英鎊股權收購泰晤士水務公司。
銀湖資本獨家洽談收購英特爾旗下Altera股份。
BP考慮在Elliott推動下出售嘉實多潤滑油部門。
《Pokémon Go》開發商接近以35億美元出售遊戲部門。
舊金山49人隊考慮以90億美元估值出售股份。

樂觀的萌芽

亞洲投資者近日情緒略顯樂觀。

貝克·麥堅時新加坡辦公室併購業務聯席主管Shirin Tang表示，隨着估值更具吸引力，交易活動正加速回暖，交易撮合者正在該地區尋找價格合適的投資機會。

“我們看到多宗交易正在重啓，“唐女士在接受採訪時表示，“投資者及其投資委員會正進行更嚴格的盡職調查，提出各類細緻問題以消除所有潛在隱患，並驗證估值是否得到基本面支撐。”

Shirin Tang來源：貝克·麥堅時即便如此，據彭博社紐約交易團隊Fareed Sahloul與Maggie Eastland昨日報道，截至2月14日的全球交易額較2024年同期仍下降約17%。

唐女士未透露本地區即將達成的具體交易細節，但貝克·麥堅時2024年經手的交易包括：麥格理以160億美元將澳大利亞數據中心運營商AirTrunk出售給黑石集團，海爾智家收購開利商用製冷業務，以及TA Associates將新加坡企業InCorp Global出售給高瓴資本。

該律師事務所還就嘉士伯以42億美元收購Britvic的交易，以及億滋國際收購中國蛋糕糕點製造商Evirth控股權的協議提供了諮詢服務。“僅過去四年間，我們已成功協助客户完成全球價值超5000億美元的交易，“唐女士表示。

“跨境複雜交易正是我們的優勢領域，“唐女士指出，“作為國際律所，我們在每個關鍵市場都擁有深厚的本地法律專長，包括監管團隊。這使我們能更好地幫助客户應對當下複雜環境。”

唐女士介紹，該事務所在亞太地區17個辦公室擁有400多名併購律師。其領英資料顯示，這位哈佛法學院畢業生在去年10月加入貝克·麥堅時之前，曾先後任職於美富律師事務所和謝爾曼·思特靈律師事務所。

唐女士表示，雖然亞太地區私募機構正尋求出售持有期較長的資產，但估值和利率環境仍不利於"大規模退出”，並指出印度和香港是部分金融投資方等待合適出售時機的市場。

“我們看到今年有一系列香港IPO正在籌備中，“她補充道。 ——Elffie Chew

併購焦點

埃隆·馬斯克的X公司正與投資者洽談融資事宜估值達440億美元，凱蒂·魯夫報道。這一估值與馬斯克2022年收購這家前身為推特的公司時支付的金額相同。

銀湖資本正就收購英特爾可編程芯片部門Altera的多數股權進行獨家談判，莉安娜·貝克、瑞安·古爾德和迪內什·奈爾聯合報道。

迪內什、露絲·大衞、米切爾·費曼與亞倫·基希菲爾德透露，在激進投資者埃利奧特施壓下，英國石油公司正考慮出售旗下潤滑油業務。該以嘉實多品牌運營的部門交易估值可能達100億美元。

2016年爆款遊戲《精靈寶可夢Go》的開發商Niantic，據米歇爾·F·戴維斯和塞西莉亞·達納斯塔西奧報道，正與沙特控股的Scopely商談出售其視頻遊戲業務。

攝影師：Akio Kon/彭博社普莉希拉·阿澤維多·羅查、迪尼什和朱莉婭·莫普戈報道稱，KKR已提出向泰晤士水務注資近40億英鎊以換取多數股權。此舉擴大了這家為倫敦及周邊地區提供服務的公用事業公司的潛在競購者範圍。

美國醫療解決方案公司Phillips-Medisize和收購公司貝恩資本是德國藥品及化妝品包裝製造商Gerresheimer的潛在競標方，亞倫、迪尼什、帕梅拉·巴巴拉吉亞與揚-亨裏克·弗爾斯特聯合報道。

普拉達正與顧問合作評估範思哲品牌，考慮對Capri集團持有的這家意大利時尚公司發起收購，安東尼奧·瓦努佐、托馬索·埃布哈特及盧卡·卡西拉吉撰文披露。

體育快訊

舊金山49人隊正探索以超90億美元估值出售10%股份，蘭德爾·威廉姆斯與賈爾斯·特納聯合報道。此舉將使其躋身全球估值最高的運動隊之列。

攝影師：Ric Tapia/Getty Images目前尚不清楚49人隊是否會尋求私募股權公司收購這部分股份，或是其他投資者如富有的個人或家族。

IPO觀察

凱雷集團的Hexaware科技在週三上漲，這是印度2025年首個十億美元規模的IPO，表明儘管整體市場疲軟，投資者對新上市公司的興趣依然強勁。

歐洲和亞洲公司可能很快會湧入美國市場進行新上市，因為更高的估值和更深的流動性的吸引力促使它們紛紛離開本土市場。Klarna和Sexy Tea是其中正在籌備美國上市的公司。

私募股權動態

在2025年火熱的槓桿債務市場中，一切皆可談判。但正如Eleanor Duncan和Claire Ruckin所寫，三項投資者保護措施正被證明是貸款機構不會跨越的底線。

人物動態

德意志銀行表示，Alison Harding-Jones將接替Mark Fedorcik擔任其投資銀行的聯席主管，他在德國這家銀行工作了30年後退休。

高盛已任命William Connolly和Michael Voris為美洲地區股權資本市場的聯席主管，Gillian Tan 和 Daniel Taub報道。

吉莉安還報道稱，花旗集團北美股票資本市場業務的聯席主管將離職前往不同的投資公司任職，此前幾個月這家美國銀行對其高級管理層進行了調整。

最後，經濟諮詢公司Compass Lexecon的聯合創始人喬納森·奧爾薩格再次押注，認為併購只會變得更加複雜。瑞安·古爾德 詳細報道了此事。

其他精選

第一資本、Discover股東批准350億美元合併案。
捷藍航空在多次合併失敗後表示“絕對”會繼續尋求交易。
橋點集團考慮出售芬蘭清潔技術公司Evac。
布魯克菲爾德考慮投資10億美元於Spring教育集團。
黑石集團延長13億美元貸款至芝加哥威利斯大廈。
Hims & Hers收購實驗室以擴展家庭血液檢測業務。
特朗普時期反壟斷團隊保留拜登時代打擊交易的規則。

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