比亞迪在香港增發股票籌資56億美元創2021年以來最大規模——彭博社

Dave Sebastian

2025-03-04

比亞迪正尋求在全球多個地區實現本地化生產，以規避針對中國製造電動汽車徵收的關税。

攝影師：Toru Hanai/彭博社中國電動汽車製造商比亞迪股份有限公司在香港進行了近四年來最大規模的股票發售，募集資金435億港元（約合56億美元）。

根據交易條款，該公司以每股335.20港元的價格出售了1.298億股，證實了彭博新聞社此前的報道。該價格較週一香港收盤價有7.8%的折讓，處於交易營銷價格區間的低端。

彭博計算顯示，總部位於深圳的比亞迪此次發行規模較最初計劃的1.18億股擴大了10%。該股週二早盤下跌7.5%。

這筆交易標誌着自2021年外賣平台美團通過增發配售和可轉換債券籌集100億美元以來，香港最大規模的股票發售。比亞迪的交易也強化了交易商們的預期，即在經歷多年下滑後，中國股票發售有望反彈。

來源：彭博社

此次發行正值這家汽車製造商業績強勁增長之際，上月其純電動和混動乘用車銷量突破31.8萬輛，同比激增161%。海外銷量亦再創新高，達67,025輛。

根據彭博新聞社獲取的早期交易條款，公司計劃將募集資金用於拓展海外業務、研發投入、補充營運資金及一般企業用途。

“我們認為此次股權融資具有積極意義，“花旗集團分析師鍾志強在客户報告中指出。專注於汽車股研究的鐘志強表示，比亞迪選擇在香港融資是因為人民幣兑換外幣成本較高。

作為中國最暢銷的汽車品牌，比亞迪正趁股價上漲之機進行融資——自1月低點以來其港股已飆升46%，與特斯拉同期29%的跌幅形成鮮明對比。

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這家中國公司還計劃在全球多個地區實現本地化生產，以規避針對中國製造電動汽車徵收的關税。彭博行業研究分析師Joanna Chen在報告中指出，通過這筆交易，比亞迪"可能加速其海外工廠建設，這在關税風險加劇的當下顯得更為緊迫”。

比亞迪今年目標是將總銷量提升至600萬輛，與通用汽車等巨頭比肩。為實現這一目標，公司正從東南亞到澳大利亞、日本及拉丁美洲等市場擴張，建立工廠並鋪設經銷商網絡。

執行副總裁李柯上週表示，比亞迪計劃在歐洲建設第三家工廠，選址決定可能在未來18個月內公佈。公司同時在國內擴大產能，並在深圳建設巨型研發中心，以強化對未來電動汽車技術的投入——上月已將其高級駕駛輔助技術作為標配應用於包括部分經濟型車型在內的大多數車型中。

中國企業也趁股市上漲之機，在最近幾周籌集更多資金，這得益於對深度求索在人工智能領域的突破以及習近平主席與知名企業家會面的熱情。躍躍欲試。

高盛集團、瑞銀集團和中信證券是該交易的總體協調人。

比亞迪在週二的一份聲明中表示，此次發行獲得了數倍認購。來自阿拉伯聯合酋長國的Al-Futtaim家族辦公室作為戰略投資者參與其中，兩家公司計劃在成功合作的基礎上，轉型為戰略合作伙伴關係，重點關注包括新能源汽車在內的領域，比亞迪表示。長期投資者和主權財富基金也參與了此次交易的股份認購。