華爾街因特朗普全力押注加密貨幣大反彈——彭博社

僅僅在三年前，一位聲名狼藉的加密貨幣億萬富翁與金融界巨擘之間的爭端，成為了被稱為衍生品市場達沃斯的年度活動焦點。

FTX創始人山姆·班克曼-弗裏德與美國最大期貨和期權交易所老闆特里·達菲的激烈交鋒，象徵着當時對推廣數字資產的新生代以及這位加密大亨改變衍生品交易方式計劃的華爾街普遍懷疑態度。

但此一時彼一時。今年，當全球最大交易所和交易公司的高管們準備前往加密貨幣熱點佛羅里達州參加期貨行業大會時，唐納德·特朗普總統宣佈將建立戰略比特幣儲備——這一舉措雖具象徵意義，卻實質性地鞏固了數字資產作為主流金融工具的合法地位。

3月7日，唐納德·特朗普在白宮數字資產峯會上發言，右側為加密貨幣主管大衞·薩克斯和財政部長斯科特·貝森特。攝影師：克里斯·克萊波尼斯/CNP/彭博社對於僅初步涉足加密領域的華爾街公司而言，未來四年是在特朗普政府支持下快速發展的行業中開拓疆域的良機。週四，彭博新聞報道稱，特朗普家族加密企業之一的世界自由金融公司已與全球最大數字資產交易所幣安控股有限公司探討業務合作。

這種情緒轉變在博卡拉頓酒店舉行的會議上得到了充分展現，傳統金融高管本週與加密貨幣行業人士進行了密切交流。一個顯著的不同是：這次幾乎所有人都穿着西裝，或至少是有領襯衫；過去加密貨幣人羣中隨處可見的短袖T恤裝扮已不復存在。

博卡拉頓FIA Boca50會議開幕招待會現場。攝影師：Eva Marie Uzcategui/彭博社娛樂活動也偏向懷舊風格。1970年代熱門樂隊Cheap Trick為紐約證券交易所總裁林恩·馬丁和DRW控股創始人唐·威爾遜等嘉賓獻唱經典曲目。

“加密貨幣回來了，“總部位於芝加哥的期權巨頭Cboe全球市場衍生品主管凱瑟琳·克萊在接受採訪時表示，“經過幾年幾乎銷聲匿跡後，我們確實看到加密貨幣主題在博卡拉頓會議上重新崛起。”

Cheap Trick樂隊在博卡拉頓活動上表演。攝影師：Katherine Doherty/彭博社特朗普在競選期間承諾將美國打造成"全球加密貨幣之都”，上任後便開始兑現承諾。他簽署了關於數字資產的行政命令，其任命的首席證券監管官已組建由行業長期倡導者赫斯特·皮爾斯領導的加密貨幣工作組。

這一切都讓華爾街充滿信心。肯·格里芬的城堡證券，此前對數字資產持保守態度，現在正尋求作為加密貨幣流動性提供商更深度參與其中。芝商所集團在超越幣安成為全球最大比特幣衍生品交易所後，正通過推出Solana期貨擴大業務。洲際交易所此前一直保持距離，但據知情人士透露，該公司看到了入場與競爭對手芝商所展開較量的機會。

凱瑟琳·克萊攝影師：伊娃·瑪麗亞·烏茲卡特吉/彭博社甚至海外交易所也紛紛加入浪潮。會議上，新加坡交易所有限公司（SGX）宣佈計劃在今年下半年上市比特幣永續期貨。該公司表示其首個數字資產合約將嚴格面向機構客户。

“到今年年底，會有更多公司湧入加密領域，“城堡證券支持的數字資產公司EDX Markets LLC的首席商務與戰略官珍妮·海託華-塞利托表示，“自就職日以來的兩個半月裏，市場已發生重大轉變。”

對華爾街而言，今年的活動也帶來了一場清算：創造並電子存儲加密貨幣的區塊鏈技術，將成為實現美股每週7天、每天24小時不間斷交易轉型的關鍵。

唐·威爾遜攝影師：伊娃·瑪麗·烏茲卡特吉/彭博社"前些年加密貨幣曾經歷過炒作熱潮，“DRW的威爾遜表示，他同時也是加密公司Digital Asset的聯合創始人，“但今年人們意識到，運用區塊鏈技術實際上將成為實現全天候交易的重要環節。”

加密貨幣在2022年班克曼-弗裏德的公司倒閉後被判欺詐罪後失寵。那年他的FTX交易所曾在博卡海灘舉辦深夜雞尾酒會，在展廳巨型展位發放品牌贈品，還主持過由棒球明星轉型商人的亞歷克斯·羅德里格茲參與的爐邊談話。由於他揮金如土，從美國監管機構到政客甚至湯姆·布雷迪都願意傾聽。

但達菲不為所動。這位上世紀80年代在芝加哥交易池開啓職業生涯的CME集團長期掌門人，並不買班克曼-弗裏德雄心勃勃計劃的賬。FTX試圖通過算法而非經紀商來清算交易，獨自包辦客户加密貨幣衍生品的所有需求。

“我在2017年就讓加密貨幣在CME上市，那時根本不知道薩姆·班克曼-弗裏德是誰，“達菲在今年採訪中表示。他認為SBF的計劃"從風險管理角度看非常危險”。

特里·達菲攝影師：伊娃·瑪麗·烏茲卡特吉/彭博社達菲曾公開談及2022年在博卡酒店酒吧的衝突，稱其為"小摩擦”。他在早前接受彭博社採訪時回憶，自己當時告訴班克曼-弗裏德是個騙子，並稱自己右口袋裏的錢都比這位加密貨幣高管的身價高。當FTX於2022年底申請破產，暴露出持續多年的欺詐行為（檢方稱該騙局從客户、投資者和貸方處詐取約100億美元）後，達菲的觀點似乎得到了印證。

FTX崩盤後，拜登總統領導下的監管機構對加密貨幣實施了大規模打擊。美國最高衍生品監管機構——商品期貨交易委員會去年通過執法行動追回了創紀錄的171億美元，其中大部分來自針對FTX和幣安的數字資產案件。

2023年8月，山姆·班克曼-弗裏德前往曼哈頓聯邦法院參加保釋聽證會。攝影師：邁克爾·M·聖地亞哥/蓋蒂圖片社因此，部分企業主動收縮業務，轉投迪拜、新加坡和香港等海外金融中心。交易巨頭Jump和Jane Street縮減了在美國的加密貨幣做市業務。由於華盛頓方面監管政策不明確，Cboe關閉了現貨加密貨幣業務。

自特朗普上任以來，監管壁壘已開始鬆動。上月美國證券交易委員會結束了對Robinhood Markets Inc.加密貨幣業務的調查，且不會採取任何執法行動。該機構還撤銷了對美國最大數字資產交易平台Coinbase Global Inc.運營非法交易所的訴訟。

僅過去一個月，SEC就駁回或暫停了至少10起針對加密貨幣公司的案件。

Tradeweb市場結構主管Elisabeth Kirby表示，快速演變的監管環境正為機構投資者更深入參與加密貨幣領域打開大門。該公司運營着涵蓋利率、信貸、貨幣市場、股票（包括加密貨幣ETF）的場外交易市場。

銀行也在謀劃獲取更多加密貨幣業務。摩根士丹利此前在該領域並不活躍，如今正為潛在客户提供IPO服務。美國銀行高管正在討論推動數字資產公司交易撮合業務，而加拿大皇家銀行在去年底完成首筆加密貨幣交易後，正尋求拓展相關業務。

在博卡拉頓舉行的FIA Boca50會議。攝影師：Eva Marie Uzcategui/彭博社本週的會議氛圍充滿合作精神。討論聚焦於傳統金融與加密行業如何協同合作。

就連達菲也表示他現在支持加密行業的成功——畢竟，去年CME數字資產的日均交易量激增超過200%，交易額達到68億美元。

“我們上線了比特幣，然後是以太坊，現在我們剛剛宣佈將上線Solana，“達菲説。“我希望看到加密貨幣變得更加主流。”