人工智能的三分鐘模型如何改變交易方式 - 彭博社

Maggie Eastland

2025-03-21

來源：Intapp

你好，我是紐約的瑪吉·伊斯特蘭，最近參加了一場面向銀行家和律師的人工智能軟件發佈會，深入瞭解了技術如何改變併購領域。此外，今天由STG的比爾·奇澤姆領導的團隊同意以61億美元收購波士頓凱爾特人隊。

今日頭條

波士頓凱爾特人隊被奇澤姆領導的團隊收購。
QXO同意以110億美元收購Beacon Roofing。
軟銀以65億美元完成對芯片設計公司Ampere的收購。
CVC有意收購穆巴達拉支持的Fortress。
人工智能雲公司CoreWeave尋求以約27億美元進行首次公開募股。

人工智能助力

曾幾何時，投資銀行家或私募股權經理可能需要花費數小時、數天甚至數週時間為潛在交易構建財務模型或推介書。

是的，這種情況仍然存在。但得益於人工智能，這一繁瑣的過程現在可以在煮一個雞蛋的時間內完成。

“如今這些模型可以在三分鐘內構建完成，”金融服務軟件提供商Intapp的全球私募股權及私募資本市場主管魯迪·薩阿德最近告訴我，“而以前需要數天時間。”

我在曼哈頓的一場活動上結識了這位前Investcorp高管，當時Intapp正在展示其最新版DealCloud軟件。該軟件現已整合人工智能工具，協助交易撮合者處理企業併購的日常業務，包括通過智能提醒維護關鍵關係，以及通過筆記功能捕捉數據並與現有交易場景關聯。

我們上次報道Intapp是在2022年，當時併購軟件市場規模仍小且分散。如今這種情況可能仍普遍存在，但此類產品正日益受到青睞。埃森哲近期對650名專業人士的調查顯示，截至今年1月，交易撮合者採用生成式AI的平均比例已達30%，高於一年前的24%。

Intapp的客户包括Blue Owl、凱雷、Perella Weinberg和拉扎德等機構。此外，General Atlantic和EQT等收購公司也加大AI應用力度，協助投資委員會從分析現有投資組合到充實交易渠道等各項工作。

對於像Intapp這樣的公司來説，好消息是，根據埃森哲的調查，目前絕大多數私募股權公司更傾向於購買AI即服務解決方案，而併購團隊則更可能與外部供應商合作開發解決方案。這顯然比內部開發產品成本更低、耗時更少。

這也為West Monroe等技術諮詢公司創造了機會，該公司一直在與金融服務行業的公司合作，幫助他們應用這一快速發展的技術。

West Monroe私募分析團隊的併購合夥人Jeremy Bruck告訴我：“從歷史上看，他們一直專注於提高投資組合公司的價值。我們正在幫助基金使用我們在投資組合中使用過的一些工具、技術和模式。”

Bruck的同事、高級併購合夥人Brad Haller認為，大多數私募股權公司“在技術曲線上落後了大約10年”。

你可能會認為，對於那些進入一個以長時間枯燥工作著稱的行業的人來説，這一切會受到歡迎。但正如彭博社的Georgia Hall 本月早些時候所寫，許多初級交易員對AI的進步感到擔憂，不僅擔心其對工作保障的影響，還擔心其對他們學習行業細節能力的影響。

Intapp投資銀行業務負責人Brian Bissonette認為這種擔憂被誇大了。他説：“DealCloud中沒有按鈕可以一鍵出售公司或讓公司上市。人們只會變得更高效，能夠提出更多方案、執行更多交易，理想情況下，不再需要通宵達旦地工作。”

這對改善一位過度勞累的銀行家的健康狀況來説聽起來很棒。那麼交易的"健康"呢？人工智能真的能為收購方和目標公司的投資者創造價值嗎？

根據埃森哲的調查結果，那些在交易至少半數階段使用生成式AI的併購專業人士，報告獲得收購後價值的可能性高出四倍多。當然，這些受訪者僅佔埃森哲調查對象的一小部分。但埃森哲私募股權全球主管Rachel Barton表示，結果依然令人鼓舞。

“這正在產生回報，“她説。——瑪吉·伊斯特蘭

併購聚焦

軟銀正在收購半導體設計公司Ampere，此舉進一步擴大了其進軍人工智能基礎設施領域的版圖，瑞安·古爾德、伊恩·金和莉安娜·貝克聯合報道。這筆全現金交易對Ampere的估值為65億美元。

QXO已同意收購Beacon Roofing Supply，這筆交易對這家屋頂、防水和外部產品分銷商的估值約為110億美元（含債務）。該協議結束了雙方數月來的拉鋸戰，避免了一場全面的敵意收購戰。

長江和記實業警告稱，由於地緣政治和貿易緊張局勢，全球商業環境正在惡化。這家香港綜合企業集團公佈的利潤低於預期，而其港口出售計劃在激怒北京後面臨不確定性。

TPG資本已出價超過8億歐元收購意大利Nexi的數字銀行解決方案部門，Sonia Sirletti 和 Antonio Vanuzzo報道。意大利國有銀行Cassa Depositi e Prestiti也對該業務表現出興趣。

體育快訊

由STG Partners聯合創始人Bill Chisholm牽頭的財團正在收購NBA的波士頓凱爾特人隊。這筆61億美元交易使凱爾特人隊成為NBA最昂貴的球隊，Gillian Tan和Randall Williams報道。

波士頓凱爾特人隊的杰倫·布朗攝影師：Winslow Townson/Getty Images North America### 私募動態

CVC有意收購Fortress Investment Group，以拓展其私募信貸業務，Gillian Tan、Aaron Kirchfeld、Dinesh Nair和Swetha Gopinath報道。該公司已與Fortress及其大股東阿布扎比主權財富基金Mubadala進行過談判，但目前討論未取得進展。

凱茜·陳報道稱，EQT在完成諾德安達教育集團股份出售後，將於本週向投資者返還54億美元，這標誌着亞洲近期最盈利的私募股權退出案例之一。

花旗集團原本擁有看似完美的方案來分食富豪資金流向私募機構的蛋糕：為其富裕客户與新興公司牽線搭橋。但正如安東尼·林和託德·吉萊斯皮所述，花旗的實驗以失敗告終，留下失望的億萬富翁、激烈的法律糾紛，以及關於私募資產營銷陷阱的深刻教訓。

IPO觀察

人工智能領域最炙手可熱的雲計算服務商CoreWeave及其部分投資者，計劃在縮減規模的IPO中籌集至多27億美元。

據帕布羅·梅奧·塞凱羅和陳薇妮分析，美國科技股積壓的上市申請可能促使部分歐洲本土龍頭企業轉向本地交易所尋求上市。

赫爾曼&弗裏德曼已選定高盛與摩根士丹利主導安保集團Verisure的IPO，這有望成為歐洲近年來最大上市案之一，陳薇妮與斯維塔·戈皮納特寫道。

人事動態

巴克萊銀行聘請了美國銀行資深員工基蘭·惠蒂，他將共同負責歐洲、中東和非洲地區的醫療保健業務，這是該投行增長計劃的一部分。惠蒂將於6月加入這家英國銀行，在倫敦工作。

最後，花旗集團全球資產管理團隊全球負責人安東尼·迪亞曼達基斯即將離職，以尋求其他機會。

其他要聞

挪威主權財富基金以5.7億英鎊收購考文特花園的股份。
阿波羅支持的OLB取消IPO，轉而選擇與法國互助信貸銀行達成出售協議。
阿布扎比1050億美元的Lunate基金計劃通過新基金在亞洲尋找交易機會。
穆巴達拉考慮出售部分價值10億美元的電信公司Du股份。
阿達尼和伊瑪爾正在討論印度子公司的交易結構。
阿波羅的羅文將成為賈維斯傳喚的第一位證人。
瑞波幣首席執行官表示可能進行IPO，但不是優先事項。

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