科技初創企業在私募市場中尋求庇護——彭博社
Vinicy Chan
攝影師：Michael Nagle/彭博社
大家好，我是駐倫敦的Vinicy Chan，最近我採訪了花旗集團的幾位頂尖科技銀行家，探討了近期市場波動對該行業及其交易渠道的影響。此外，TOMS和Elliott也採取了新的激進投資者行動。
今日要聞
- Clearlake 同意以41億美元收購 Dun & Bradstreet。
- TOMS Capital正 推動 Kenvue出售及分拆。
- Elliott在持股5%後敦促RWE 加大股票回購力度。
- 小米擬通過增發 募資55億美元。
- 私募股權推動 兩字母税改 以節省數十億美元。
科技動態
儘管部分科技公司仍在尋求上市，但近期股市暴跌引發了對該行業估值的廣泛擔憂。對初創企業而言，這可能意味着上市計劃將進一步推遲。不過花旗科技銀行家指出，目前私募市場流動性更為充裕，可為這些初創企業提供支撐。
花旗集團全球科技、媒體、通信及金融科技銀行業務主管菲爾·德魯裏表示，家族辦公室正成為科技初創企業可挖掘的新資金源。他稱，由於IPO市場持續低迷，機構投資者也更傾向於轉向私募市場支持初創企業。
“私募市場的資金池正在擴大，“德魯裏本月在倫敦舉行的花旗科技會議間隙表示，“越來越多投資者尋求私募機會，這為企業選擇更長期保持私有狀態提供了更大靈活性。”
花旗集團歐洲、中東及非洲科技投行業務主管伊沙伊·弗朗西斯指出，得益於私募市場的深度，某些信貸工具或金融產品能讓企業將估值討論推遲到後期。
弗朗西斯表示：“這是彌合估值缺口的有效途徑，既為企業業務增長提供緩衝，又能規避市場不確定性。“他補充説，就近期上市而言，“等待在美國上市的企業如潮水般湧來”，這意味着部分歐洲本土企業可能不得不轉向本地交易所尋求IPO。
菲爾·德魯裏圖片來源：克里斯汀·布魯什/花旗集團在花旗於倫敦舉辦的這場會議上，市場暴跌和美國關税政策帶來的不確定性是與會者主要關切的問題。會議匯聚了包括加密獨角獸Blockchain.com、德國金融科技公司Raisin在內的48家非上市公司，以及超過200名投資者。
人工智能對許多人來説也是個熱門詞彙。然而，近期低成本中國AI模型的曝光震動了整個行業，導致投資者在開支票時更加精挑細選。
德魯裏博士表示，投資者現在正聚焦於那些實現應用變現的AI公司。他補充説，在AI機遇爆發的背景下，這正催生更審慎的投資行為。
就目前市場波動而言，初創企業保持私有狀態更久些或許是明智之舉。
“雖然私募估值仍與公開市場掛鈎，但私募融資使用的結構能讓企業更靈活地應對不同目標，“花旗成長股權主管卡利·戴維斯説道。——維尼西·陳
併購聚焦
Clearlake Capital已同意收購鄧白氏，這筆交易對這家華爾街最古老的數據分析服務商估值達41億美元。該公告證實了莉安娜·貝克與瑞安·古爾德的報道。小米集團擬通過增發募資約55億美元，該公司趁股價飆升之際籌集資金擴展電動汽車業務，朱莉婭·菲奧雷蒂和戴夫·塞巴斯蒂安聯合撰文報道。
詹姆斯哈迪工業公司CEO亞倫·埃特為該公司87.5億美元收購家裝平台AZEK的交易辯護，該交易因美國經濟健康狀況的不確定性引發股價暴跌。
數據速遞
併購領域並非一片黯淡。今年初創企業收購熱潮持續升温，上週網絡安全初創企業Wiz高達320億美元的鉅額交易達到頂峯。凱蒂·魯夫深入探討了這一趨勢。
初創企業交易回暖
風投支持的初創企業重大收購交易創下新高。
數據來源：CB Insights
維權投資者動態
TOMS資本已增持健臻公司股份，正推動這家剛避免與維權投資者交鋒的消費者健康企業進行改革。克里斯特爾·謝帶來詳細報道。
埃利奧特投資管理公司在持有德國公用事業公司RWE近5%股份後，呼籲其加大股票回購力度。由於股價下跌及聚焦大型投資計劃，RWE正面臨投資者的巨大壓力。
私募脈搏
5萬億美元的私募行業正推動修改負債企業計税方式。據唐·林報道，主要遊説團體試圖在用於計算税收減免的收益公式中重新加入"DA"兩個字母，這一改動可能帶來數十億美元價值。
斯維莎·戈皮納特和艾克·亨寧報道稱，橡樹資本在嚴峻的募資環境下，僅用六個月就為其旗艦基金募集了45億歐元。
IPO動態
SmartStop自助倉儲REIT計劃在紐約證券交易所上市，為其自助倉儲設施業務籌集高達9.72億美元。
體育快訊
英超球隊切爾西FC的股東之一託德·伯利表示，關於球隊體育場開發項目的分歧可能是導致俱樂部所有者分道揚鑣的原因，大衞·赫利爾和哈斯琳達·阿明報道。
人事動向
瑞銀集團從RBC資本市場聘請了諾埃爾·布朗、蒂姆·鍾和亞歷克斯·林三位專注於生物科技領域的投資銀行家，以擴大其在美國的醫療保健交易業務，米歇爾·F·戴維斯報道。
其他要聞
- AI芯片初創公司FuriosaAI拒絕了Meta的8億美元收購要約。
- Gold Road拒絕了南非競爭對手的21億美元收購要約。
- TPG考慮為軟件公司Delinea進行公開募股。
- 英國AI初創公司Fyxer獲得貝尼奧夫等科技大佬的投資。
- Ardian同意收購ICG支持的可再生能源公司Akuo。
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