社會保障是抵禦市場波動的保護傘——彭博社

Kathryn Anne Edwards

誰需要這種焦慮？

攝影師：蒂莫西·A·克萊裏/AFP

本月市場的過山車行情對許多美國人而言與其説是刺激不如説是恐怖——他們44萬億美元的退休賬户資金正深陷其中。隨之而來的是網絡上氾濫的理財建議，絕大多數都在重複某種版本的"不要恐慌“論調。

這些建議幾乎都忽略了一個事實：每位美國勞動者都擁有應對此類情況的保險機制。退休儲蓄本身具有風險，投資虧損（或在不恰當時機虧損）僅是其中一環。值得慶幸的是，該保險機制擁有令人豔羨的賠付記錄，能為絕大多數參保者提供晚年最基本的經濟保障與獨立性。

彭博觀點下一輪TikTok禁令可能持續更久小肯尼迪的孤獨症"研究"暴露其無知政策亂局會引發美元拋售潮嗎？比特幣對關税的反應揭示了美元本質這是一項名為老年保險的政府計劃，更廣為人知的是其所屬的總體項目：社會保障。在這樣的時期，知道它不是投資、不應被視為投資，並且能極好地實現其目標，令人感到安心。

就保險而言，社會保障是大多數人持有的最有價值的保單。工人通過工資税（最高6.2%，僱主匹配）支付保費，以為自己、配偶及未成年子女獲得保障。它防範三種風險：死亡、因殘疾無法工作或因年老無法工作。子女的福利持續至成年，而配偶或工人的福利則終身有效，並根據通貨膨脹調整。

福利金額僅基於一個因素：工人的收入水平。社會保障福利不受整體經濟或市場動盪的影響。

以2008-2009年經濟衰退為例。截至2009年底，經濟在前兩年流失860萬個工作崗位後，約1500萬美國人失業。股市在經歷幾年前互聯網泡沫破裂後仍舉步維艱，下跌50%，為總回報為零的“失落的十年”畫上句號。

社會保障是對抗市場的保險

過去半個世紀標普500指數總體呈上升趨勢，但也存在長期收益停滯的階段

數據來源：彭博社

在此期間，社會保障體系從未漏發、削減、拒付或延遲過福利金。事實上，在這段經濟衰退期，老年人貧困率反而下降了。

數十年來，社會保障制度的批評者一直聲稱，由於缺乏市場投資，該計劃通過剝奪更高回報而辜負了勞動者。他們認為如果將税收投入投資市場，該計劃能產生更多收益。每當我就社會保障話題撰寫文章或發佈視頻時，總會收到許多人的反饋——他們認為若能用繳納的工資税進行自主投資，退休時能獲得更高收益。

這些批評誤解了社會保障的宗旨。當股市投資表現不佳或失敗時，人們仍有社會保障託底。市場用於創造收益，社會保障則用於防範損失，二者各司其職。

如果説有什麼不同的話，那44萬億美元的投資恰恰證明，社會保障制度絕非阻礙美國人將退休儲蓄投入股市的因素。如果更多工人希望進入市場，這需要與僱主協商解決：超過40%的全職工作者缺乏僱主提供的退休計劃。

這正是兩黨議員團體提議為所有勞動者建立可轉移、税收優惠退休賬户的原因之一。這一舉措完全無需觸動社會保障體系。

儘管市場投資的光環被反覆強調，但老年人口的收入狀況發人深省。社會保障金構成約半數退休者收入的50%。隨着年歲增長耗盡積蓄，這個比例還會攀升。

近期市場波動及時提醒人們：社會保障制度的設計初衷正是規避此類風險——這應推動國會解決該計劃的長期資金缺口。畢竟社會保障體系已提前近45年發出預警：該計劃耗費近三十年（1983-2010年）積累儲備，構建起可維持25年的3萬億美元緩衝資金，才將資金短缺推遲至2035年。

社會保障是對風險的保險。對許多人來説，這種風險是顯而易見的，尤其是考慮到本月發生的事件。國會無法控制股市，也不能保證投資回報。它唯一能做的，就是確保美國人在需要時能獲得他們為之付費的保障。

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