銀行因買家退卻而揹負24億美元更多不良債務——彭博社

紐約證券交易所。

攝影師：Michael Nagle/彭博社華爾街銀行因帕特森公司收購案）積壓了23.5億美元債務，這是自特朗普政府引發全球貿易戰以來，貸款機構第二次被迫承擔大規模融資包的風險。

這家提供從牙科設備到寵物及牲畜藥品等產品的公司週四宣佈，Patient Square資本已完成對其的接管。知情人士透露，由於未能將債務轉嫁給投資者，以瑞銀集團和花旗集團為首的銀行不得不動用自身資產負債表為交易提供資金。

就在幾天前，銀行剛被迫為ABC技術控股公司收購TI流體系統公司提供資金。

承諾為收購提供資金的承銷商很少需要自掏腰包，通常會在交易完成前通過高收益債券或槓桿貸款進行債務銀團分銷。但隨着美國總統特朗普全面加徵引發市場波動並削弱風險偏好，過去兩週這些市場幾乎枯竭，迫使銀行將債務計入自家賬本。

瑞銀和花旗拒絕置評，帕特森公司和Patient Square資本未回應置評請求。

帕特森與ABC科技兩筆交易使銀行資產負債表新增45億美元債務滯留。雖然金額相對較小，但仍會限制其未來承銷融資的能力。

就在幾年前，風險資產價格劇烈重估導致銀行賬面積壓約400億美元債券和貸款，承銷承諾被迫調整並引發信貸收縮。

這為私募信貸機構創造了機遇，使其在併購行業債務融資領域獲得越來越大的市場份額，加速了該業務領域的權力轉移。

儘管今年銀行主導的融資從私募信貸手中奪回部分份額，但市場觀察人士指出，四月的市場混亂可能再次為直接貸款機構打開機會之門。自4月2日以來，垃圾債券市場僅完成兩筆發行，而槓桿貸款市場正經歷前所未有的交易荒，創下零發行紀錄。

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銀行此前曾推出13.5億美元槓桿貸款和10億美元垃圾債券，以幫助資助帕特森公司的收購，但在市場對高風險信貸需求減弱之前。

該公司於3月27日與投資者舉行了貸款人電話會議，針對13.5億美元槓桿貸款，提供的債務利率為擔保隔夜融資利率加4.5個百分點，並以面值的95至96折出售。