特朗普的關税會提高美國服裝價格嗎？——彭博社

Dan Strumpf, Philip Heijmans, Daniela Wei

2025-04-18

2025年4月12日，越南河內某攤位出售的耐克和美國職棒大聯盟聯名鞋款。攝影師：Linh Pham/彭博社在特朗普總統發動的貿易戰中，受影響最深的國家和企業包括那些為美國人提供服裝和鞋類的供應商。

特朗普對中國進口商品實施了嚴厲關税，而中國仍是美國市場服裝的主要製造基地。目前其他國家的進口商品面臨10%的較高税率。4月9日實施又同日暫停的更高税率，可能在7月初暫停期結束後重新生效。

這些所謂對等關税的最高税率，落在了全球服裝供應鏈的關鍵環節上。這包括南亞和東南亞的主要服裝及鞋類生產國，如越南和孟加拉國——國際時尚品牌正利用這些地區的低廉製造成本獲利。

即使不考慮個別高額關税，東南亞國家10%的基礎關税以及對華進口145%的税率，預計意味着美國消費者將面臨全面漲價的服裝和鞋類商品，特別是在未來三年內。

2025年4月7日，中國廣東省廣州市棠埔東村一家服裝作坊的夜班工人。攝影師：沈啓來/彭博社### 服裝行業將如何受到關税衝擊？

首先，現行10%的普遍關税適用於所有美國服裝進口商品，除少數受美墨加自由貿易協定覆蓋的商品外。目前暫緩實施的額外"對等税率"專門針對與美國貿易順差最大的約60個國家制定，這使得以服裝鞋類製造為主的亞洲欠發達經濟體首當其衝。

成衣是這些國家最主要的出口商品之一。對孟加拉國而言，服裝佔其最大客户美國進口總額的近90%。美國從孟加拉進口的對等税率設定為37%。

柬埔寨面臨亞洲最高49%的關税税率，其經濟也嚴重依賴對美服裝出口。根據經濟複雜性觀察站數據，2023年該國約26%的紡織品、服裝和鞋類出口流向美國。

越南被徵收46%的對等税率。作為其最大出口市場，2023年越南約三分之一的紡織品、服裝和鞋類出口銷往美國。

印度尼西亞中爪哇省一家生產運動服飾的工廠。攝影師：Muhammad Fadli/彭博社### 中國情況如何？

美國對中國產品徵收145%的關税（不包括部分例外商品，但服裝不在此列）。目前美國仍是中國最大的服裝出口市場。根據經濟複雜性觀察站數據，2023年中國14%的紡織品服裝和20%的鞋類出口流向美國。

不過，由於企業為利用更低製造成本並減少對華依賴，將業務轉移至亞洲其他地區，中國佔美國全球服裝進口份額持續萎縮。

2018年特朗普首個任期內發起的貿易戰加速了這一趨勢。企業通過實施"中國+1"戰略，減少在華製造規模以規避美國關税。越南（現為全球第二大服裝鞋類供應國）與柬埔寨、孟加拉國成為最大受益者。

中國企業同樣採取行動。為繞開特朗普關税，不少中企將至少部分產能轉移至海外。柬埔寨紡織服裝鞋類旅行用品協會數據顯示，截至2024年該國半數工廠為中資所有。

但近年來，部分中國供應商因境外利潤匯回困難選擇迴流，轉而着力開拓美國以外的客户市場。

非常高。根據美國服裝與鞋類協會的數據，美國97%的服裝和鞋類依賴進口。這意味着該國銷售的幾乎所有新服裝都將受到特朗普全面關税的影響。

根據美國人口普查局數據，美國是全球最大的服裝進口國，2024年進口額接近1080億美元。其中超過50%僅來自三個國家：中國、越南和孟加拉國。事實上，十大供應國中有七個位於亞洲。

2024年美國服裝和鞋類前十大供應國

數據來源：美國人口普查局

許多全球頂級時尚品牌——如耐克公司、阿迪達斯集團和露露樂蒙運動用品公司——其主要生產基地正位於面臨最高對等關税税率的亞洲國家。

2024年，耐克約50%的鞋類和28%的服裝產自越南工廠。中國承擔了該公司16%的服裝生產，柬埔寨則負責15%。

來自越南的商品採購份額

資料來源：公司最近財年申報文件

越南是阿迪達斯鞋類最大的採購國，其38%的鞋子來自該國，而柬埔寨是其服裝的最大來源地，佔其供應的23%。競爭對手昂跑控股公司正試圖削弱傳統運動鞋製造商的主導地位，其依賴度更高，去年90%的鞋子採購自越南。

女性運動服裝品牌露露樂蒙表示，其40%的產品在越南製造，17%來自柬埔寨，7%來自孟加拉國。

目標國家低廉的勞動力成本——許多工廠工人日薪不足10美元——使得時尚品牌能夠為美國消費者保持較低的零售價格。

但特朗普的關税預計將推高價格。耶魯大學預算實驗室的分析確定，未來三年消費者購買鞋類將多支付87%，服裝多支付65%。長期來看，價格預計會有所緩和，但鞋類仍將高出29%，服裝高出25%。

美國對最低限度關税漏洞的調整也可能給消費者帶來更多壓力。根據現行豁免政策，任何價值不超過800美元、直接寄送給消費者的包裹均可免税進入美國。然而，美國計劃從5月2日起取消對中國和香港包裹的豁免。這可能會對Temu和Shein等折扣賣家及其美國消費者造成打擊，他們此前因該豁免政策而享受了低價優惠。

彭博社2月報道稱，為應對中國和香港地區關税漏洞的關閉，Shein已提供激勵措施，勸説部分核心服裝供應商在越南增設生產線。但這一舉措遭到中國政府的反對。商務部勸阻該公司分散供應鏈及從其他國家採購的計劃。