農林中金表示將對日本國債投資持謹慎態度 - 彭博社
Taiga Uranaka, Hideki Suzuki
因投資美國國債遭受鉅額虧損的農林中央金庫表示,將對購買日本國債保持"高度謹慎"。
該機構財務總監永野正樹在簡報會上表示,預計日本將進一步加息。此番言論正值日本7.8萬億美元國債市場本週遭遇拋售之際。
農林中央金庫的立場與其他投資者相呼應,這些投資者正在密切關注從美國到日本各國的財政健康狀況。隨着美國立法者討論減税法案,美國國債收益率飆升;而日本長期債券則因央行在通脹抬頭之際減持而遭拋售。
簡報文件顯示,這家被稱為"農中"的機構拋售了價值17.3萬億日元的所謂低收益資產,包括歐美政府債券和投資級公司債券。截至3月底,該公司債券未實現虧損為1.24萬億日元,而一年前為2.2萬億日元。
農林中央金庫淨未實現損益情況
數據來源:農林中央金庫
注:除特別説明外均為3月末數據
這家農業金融機構報告稱,在拋售價值數十億美元的美國國債及其他外國債券後,截至3月的財年虧損1.8萬億日元,而去年同期盈利636億日元。根據簡報文件,農中維持先前預測,預計本財年利潤將在300億至700億日元之間。
這家總部位於東京的銀行成為美國利率飆升最突出的受害者之一——利率飆升導致其海外債券持倉貶值,而美元融資成本激增更吞噬了這些證券的收益。其鉅額虧損鮮明警示了在宏觀經濟壓力時期,國債等傳統避險資產同樣存在風險。
在新任行長北林太郎領導下,該行正試圖重建40.3萬億日元的證券投資組合。北林於四月接替因上財年虧損引咎辭職的前任行長奧和仁執掌大權。自1994年加入該行的北林此前擔任首席財務官至三月底。
農林中金縮水的投資組合
該行持續削減債券持倉
資料來源:農林中金
北林正廣泛考察其他投資資產類別,計劃在組合中引入非利率相關資產。首席財務官長野在簡報會上表示,公司正在投資債券、信貸和另類資產。
受新增投資和匯率因素影響,截至3月底該行持有的擔保貸款憑證(CLO)規模達8.3萬億日元,較三個月前的8.2萬億日元有所增長,佔投資組合的20%。
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