巴西今日五大熱點話題 - 彭博社

Josue Leonel, Patricia Xavier

2025-05-28

巴西阿蘇爾航空在美國啓動第11章破產重組，BTG銀行收購Master銀行資產及股東權益。就業登記系統預計顯示覆蘇跡象。經濟擔憂推高債券收益率，市場靜候英偉達財報與美聯儲會議紀要。歐佩克+召開產量會議。以下是今日要點：

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阿蘇爾航空

據公告顯示，阿蘇爾航空已在美國啓動第11章破產重組程序。該方案涉及16億美元融資安排，削減逾20億美元債務，並計劃在退出破產保護時獲得最多9.5億美元新增資本注入。最終將通過最高6.5億美元的股票認購要約償還DIP融資，美聯航與美國航空可能追加最多3億美元投資。該公司此前正致力於在啓動後續股票發行以優化資本結構後，從債券持有人處獲取額外融資。

BTG與Master銀行

BTG銀行簽署協議收購Master銀行及其股東價值15億雷亞爾的資產。公告稱收購標的包括對Light電力、Méliuz等上市公司的持股、信貸資產及房地產，知情人士透露還涵蓋法薩諾品牌酒店、GPA集團股票及政府債券。BTG表示交易已獲央行與信用擔保基金批准，Master銀行董事長兼股東Daniel Vorcaro同意將全部所得轉入該行。BTG強調此次交易不涉及對Master銀行或其關聯公司的股權收購，部分交易尚需巴西經濟防衞行政委員會批准。

籠中移動利率

市場本週三關注就業指標，此前在IPCA-15低於預期後，年底Selic降息的押注增加。經濟學家預計，Caged指標將顯示4月新增17萬個正式工作崗位，較3月71,576人的下滑有所回升。勞工與就業部長Luiz Marinho將於15:30公佈結果。今日議程還包括聯邦債務和外匯流動數據。

日本、英偉達

紐約股指期貨橫盤整理，市場等待英偉達盤後公佈的業績，這將反映AI支出增長是否可持續。日本國債收益率上漲，因40年期國債拍賣需求創7月以來新低，反映該國財政不確定性。美聯儲上次會議紀要將於15:00公佈。美元指數持平。

歐佩克+、中國

由於歐佩克+今日線上會議可能增產的前景原油小幅上漲，但美國可能對俄羅斯實施新制裁形成對沖。新加坡鐵礦石在四連跌後橫盤，仍低於每噸100美元。中國計劃開放原材料市場以吸引投資者。

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桑坦德銀行在邁阿密和巴西為超級富豪設立辦事處

桑坦德銀行攝影師：Yuki Iwamura/彭博社桑坦德銀行針對超級富豪客户的新財富諮詢服務將在西班牙推出後擴展至邁阿密、瑞士和巴西。

據知情人士透露，該銀行正在以Beyond Wealth品牌建立獨立的多家族辦公室。西班牙辦事處已註冊成立，擁有10名員工，並向客户收取每年至少10萬歐元（11.4萬美元）的諮詢費用。消息人士要求匿名，因為這些是內部信息。

今年從CaixaBank加入桑坦德的Javier Lafarga將擔任Beyond Wealth西班牙的首席執行官。消息人士稱，這將是桑坦德首次在西班牙提供此類業務，目標是吸引現有和新客户。該銀行已在瑞士和巴西提供部分此類服務。

消息人士表示，Beyond Wealth計劃在三年內實現收支平衡，並管理約100億歐元的諮詢資產。符合此服務資格的客户需擁有約5000萬歐元的資產。

Simpar股價反彈領跑新興市場

Simpar美元債券自2025年初開始上漲

來源：彭博社、Trace

巴西綜合企業Simpar發行的美元債券今年出現回升，從表現最差的名單中脱離，躋身新興市場同類債券中的佼佼者，這得益於支出削減和減少債務的努力。

今年初，由於擔心利率上升會嚴重影響像Simpar這樣高槓杆的公司（該公司大部分增長是通過債務融資實現的），投資者紛紛拋售其債券。該公司的債券還受到了12月份巴西資產大規模拋售的影響。

自那時起，該公司兑現了放棄增長戰略的承諾，並在第一季度將淨資本支出同比減少了75%。Simpar的債券在過去一個月上漲了約5%，超過了拉丁美洲市場更廣泛的公司債券指數1.2%的回報率。其子公司Movida的債券上漲了約2.5%。

“他們在資產負債表上有所改善，尤其是資本支出減少了，”標普全球評級的高級董事Fabiana Gobbi表示。儘管這些變化尚未“具有變革性，但市場終於看到這些信息在數據中體現出來，”她説。