摩根士丹利重啓40億美元Finastra債務再融資計劃——彭博社

摩根士丹利正重啓為金融軟件公司Finastra集團控股有限公司約40億美元私募貸款再融資的計劃，據知情人士透露。

該交易預計將包括25.5億美元優先留置權貸款、6億歐元（6.96億美元）定期貸款、3.5億美元次級留置權貸款及4.5億美元循環信貸額度，未獲授權公開討論此事的人士表示。他們稱這筆交易最快可能於下週進入銀團貸款市場。

摩根士丹利早在今年三月就試探投資者對Finastra潛在交易的興趣，但關税引發的市場波動抑制了投資者對垃圾債的需求，導致交易流產，知情人士表示。

然而投資者已重新湧入槓桿資本市場，上月高收益債券和貸款規模均創下多項紀錄。Finastra修訂後的交易方案還考慮了將其資金與資本市場業務出售給Apax Partners的計劃。

據知情人士透露，在摩根士丹利主導的新交易中，Finastra計劃用部分貸款收益償還2023年從私募信貸機構獲取的部分債務，出售資產給Apax的資金將用於償還剩餘部分。

Vista Equity Partners支持的Finastra此前從橡樹資本顧問公司牽頭的貸方集團籌集了約53億美元，這是當時私募信貸領域規模最大的交易之一。

根據持有Finastra債務的商業發展公司向美國證券交易委員會提交的文件，就其規模而言，這也是最昂貴的交易之一，比擔保隔夜融資利率高出7.25個百分點。

Finastra和Oak Hill的代表拒絕置評。摩根士丹利和Vista的代表未立即回應置評請求。

Octus此前曾報道過摩根士丹利重啓該交易計劃的部分內容。

如果成功，Finastra將加入包括Alera Group Inc.、Kaseya Inc.和Avalara Inc.在內的多家公司行列，這些公司已通過銀行主導的交易在廣泛銀團貸款市場對直接貸款人的貸款進行了再融資，該市場的借貸成本通常較低。

其他公司，如Flexera Software，則選擇繼續與私募信貸公司合作，這些公司以對槓桿有更高容忍度和更靈活的條款而聞名。Thoma Bravo也轉向直接貸款機構，為其收購波音公司的飛行導航部門Jeppesen籌集了40億美元融資。

今年以來，雙方在債務再融資方面勢均力敵。根據摩根大通週四發佈的研究報告，銀行已為約170億美元的私募信貸貸款進行了再融資，而直接貸款機構也替代了同等金額的銀團債務。