汽車貸款的税收減免是個旁觀者 - 彭博社

Liam Denning

尋找節省。

攝影師：埃娃·瑪麗·烏斯卡特吉/彭博社

當共和黨通過他們龐大的税收法案時，一個目標是支持美國汽車工廠。新的汽車貸款利息税扣除是受歡迎的。然而，就經銷商展廳的“購買美國”議程而言，這有點像是一個附屬節目。白宮和聯邦儲備銀行在這裏是更大的因素，而不是國税局。

新法律允許新車買家在每年提交聯邦税時扣除高達10,000美元的汽車貸款利息支付，前提是該車輛是在美國組裝的，並且是購買而不是租賃。考慮到融資佔據了每月汽車運行成本的絕大部分，而這些成本部分由於利率上升而超過了1,000美元，税收減免看起來是針對性的。

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  • 範德比爾特的大學橄欖球戰略是不可持續的 問題在於這只是一個權宜之計，部分原因是這種減免的範圍有限。大約80%的新乘用車銷售是面向零售客户，其中約60%是通過融資購買的。此外，根據考克斯汽車公司的數據，只有56%的銷售給零售客户的車輛是在美國組裝的。

現在考慮税級和收入上限。對於個人，收入超過$100,000時，扣除逐漸減少；對於聯合申報者，收入超過$200,000時，扣除逐漸減少，在$250,000時完全取消。大約90%的家庭每年收入為$250,000或更少，因此最初看起來淨值相當寬廣。但對於處於最低聯邦税級的家庭來説，扣除的實用性有限，因為他們的收入通常限制了他們的選擇，車輛價格大約在$30,000或更低。1根據Cox Automotive的説法，大約五分之四的該細分市場的車輛是進口的。

因此，假設這一福利與接下來的三個税級的家庭最為相關，約佔56%。一些粗略的計算將可尋址市場估計為新車銷售的約15-20%，即使假設美國組裝車輛的比例從這裏上升。這並不算少，但現在考慮一下節省的規模。

一個顯著的點是，儘管自疫情以來平均車輛價格大幅上漲，但美國組裝車輛的平均價格甚至更高，根據Cars.com的數據顯示為$54,000。下面的圖表總結了在不同聯邦税級下，價格為該金額的車輛的税收保護，既包括平均每月節省額，也包括作為車輛整體成本的百分比，以當前平均利率6.73%計算。這假設車輛在2025年9月購買，税收保護在2028年12月結束。由於攤銷計劃，大約40%的福利在前12個月內產生。

汽油錢

新的汽車貸款税收可扣除性在第一年為高收入者提供了更豐厚的每月節省，但總體上相對適中

來源：作者根據Cars.com、Experian、Cox Automotive的數據進行的計算

注意：在6.73%的利率下，20%首付、價格為54,000美元的60個月汽車貸款的估計平均每月税收可扣除利益。假設利益在2028年12月結束。

小額節省

對美國組裝車輛利息的税收可扣除性在整體成本的背景下提供了微不足道的好處

來源：作者根據税收與經濟政策研究所、Cars.com、Experian、Cox Automotive的數據進行的計算

注意：在6.73%的利率下，20%首付、價格為54,000美元的60個月汽車貸款的税收可扣除利益估計佔整體購買和融資成本的比例。假設在2025年9月購買，利益在2028年12月結束。

正如人們所預期的那樣，這項税收扣除是累退的，進口車在較便宜的車型中占主導地位，使情況更加嚴重。

低收入家庭將從更低的利率中受益更多。在這個例子中，降低一個百分點將使整體擁有成本減少約1,200美元，而在當前利率下，10%和12%聯邦税的税收可扣除利益分別為683美元和820美元。對於那些處於更高税率的人，扣除利益更具意義，相當於大約1.5個百分點的減免。此外，當然，更低的利率將立即反映在更低的每月付款中，而不是在報税後才體現，並且還將延續到2028年法律到期之後。

鑑於不祥的就業數據 — 以及不祥的對美聯儲獨立性的威脅 — 降息似乎迫在眉睫。在這種情況下，税收抵扣的好處會稍微縮小，但仍然會在降低成本方面起到一定的倍增作用。例如，12%的邊際税率納税人每月的有效首年支付將減少43美元，大致一半用於降低貸款成本，另一半用於抵扣。

這可能會給國內製造商帶來小幅優勢，但必須考慮到經濟活動放緩促使降息的影響。此外，負擔能力的根本問題依然存在。即使包括一次性降息和税收抵扣，中位家庭仍需努力支付54,000美元的車輛費用。2這就是為什麼底特律必須重新思考當前的策略，即依賴更大、更昂貴的卡車和SUV來支持利潤。

這也是為什麼唐納德·特朗普總統的貿易戰比税收抵扣更為重要的原因。車輛價格上漲不到3%就足以抹去税收抵扣的好處，即使對於邊際税率較高的納税人，根據税收與經濟政策研究所的分析，這與上面的圖表相符。存在一個樂觀的情景，即與加拿大和墨西哥達成的貿易大協議消除了這一威脅。然而，對於大多數家庭來説，進口便宜車型的關税和零部件關税的摩擦成本的結合將使税收減免成為一種可有可無的選擇，而幾乎不會使“美國製造”成為必需品。

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