五件你需要知道的事情來開始你的一天：亞洲 - 彭博社

Rita Nazareth

美國通脹加速，商品價格止跌數月。

攝影師：Ash Ponders/Bloomberg早上好。2023年底美國通脹加速。銀行正準備啓動美國企業盈利季。台灣選舉將是市場的一次重要考驗。以下是人們正在討論的內容。 — Rita Nazareth

美國CPI，聯儲

美國通脹加速，受頑固的服務成本推動，而商品價格的長期下跌趨勢已經停止。克利夫蘭聯邦儲備銀行行長洛雷塔·梅斯特表示，現在考慮在三月份立即降息還為時過早，強調最新的通脹數據表明決策者還有更多工作要做。她的里士滿聯儲銀行同行托馬斯·巴金重申，他仍在尋找更多證據，證明通脹正在朝着央行的2%目標前進，這是在最新的價格報告之後。

銀行盈利

在經歷自2021年以來最佳季度後，銀行股票將迎來一場高風險的盈利對決，華爾街最具影響力的高管們將向投資者提供他們對美國經濟的最新看法。摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行將於週五開啓企業盈利季報告週期，此前美國銀行股指數上漲了23%，超過了更廣泛的市場。

比特幣ETF繁榮

首批直接持有比特幣的美國ETF表現強勁，在首個交易日就有數十億美元的交易額。華爾街現在正在等待數字資產演進的下一個階段：期權。芝加哥期權交易所全球市場公司已經申請批准推出與持有比特幣的交易產品相關的期權。投資專業人士青睞這種衍生品，可以用來押注未來的收益或對沖損失。

台灣選舉

週六的台灣選舉將為全球投資者提供首個重大的地緣政治考驗，而在這一年中還將面臨其他挑戰，從美聯儲政策轉變到美國總統競選。中國觀察人士表示，對世界市場的影響很可能是緩慢的，而不是立即的波動，很大程度上取決於獲勝者的宣言和北京的回應。美國11月大選前的競選言論也可能發揮作用。

即將發生…

華爾街經歷了一場波動的交易，隨着比預期更熱的通脹數據抑制了市場對美聯儲3月份降息的預期，股票和債券來回震盪。這份報告發布前一天是美國生產者價格指數數據。交易員還將密切關注中國通脹和英國工業生產數據，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里和歐洲央行首席經濟學家菲利普·萊恩也將在週五發表講話。

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在2024年第一個完整交易周的尾聲，全球似乎發生了許多變化，但仍然保持不變。

中國股票成為潛在的逆轉交易焦點，經歷了一年對該國後疫情重啓的失望。然而，對中國的地緣政治和經濟風險的擔憂仍然存在，最近在本週末的台灣選舉中最為明顯。

儘管中國和台灣之間爆發戰爭的可能性很小，但根據彭博經濟學的數據，這種情況可能會給全球經濟造成10萬億美元的損失。然而，儘管這種風險可能性很小，這或許是一些美國養老基金決定開始永久性地從中國撤資的原因。

與此同時，在歐洲，債券市場突然變得火熱起來。從西班牙到比利時再到英國，政府發行的債券都受到了巨大的需求，這可能是因為投資者預期歐洲央行即將實施備受期待的降息。然而，正如我們從最近的決策者評論中所看到的，向降息的舉措遠非確定。畢竟，該地區最大經濟體的通脹率仍然高達3%以上，遠遠超過歐洲央行的目標。此外，還存在着財政赤字不斷膨脹的風險，這必然會籠罩在任何債券牛市之上。

在美國，盈利季正式開始，摩根大通、花旗集團和美國銀行等銀行成為一系列銀行業業績的領頭羊，投資者經常將它們作為消費者和企業健康狀況的晴雨表。然而，儘管降息的前景有望給這些銀行及其客户帶來一些緩解，分析師們越來越關注的是這些貸款人將如何應對一個看起來更加不確定的未來。盈利預覽中頻繁提到成本，包括與人員配備相關的成本，突顯了金融行業是否需要裁員的潛在問題。

作為全球投資者，他們在應對2024年展望中的無數警示和矛盾。在即將到來的一年中，人們該如何航行？答案在於其中的內容——期望之間的差距。那些過分依賴利率下調來獲取股票和債券收益的牛市是否會被證明是錯誤的，因此需要改變方向？那些過分擔心地緣政治風險或勞動力市場疲軟會顯著制約增長的熊市是否會錯過重大的漲勢？這些差距是如何得到解決的過程將是交易機會所在。

Kristine Aquino 是彭博今日市場的主編。在X上關注她@krisaqnews。