如何保護您的養老金免受政治風險 - 彭博社

John Stepek

雷切爾·裏夫斯：有可能成為下一任財政大臣，將有機會操縱你的退休儲蓄。

攝影師：Hollie Adams/Bloomberg歡迎來到 金融精釀*。我是約翰·斯特佩克。每個工作日，我都會關注市場和經濟中的重大事件，並解釋這一切對你的金錢意味着什麼。*

你的國家養老金相當值錢

*房地產開發商尼克·坎迪再次與弗蘭在《在城市》播客中交談。他讚揚中東作為雄心勃勃的年輕房地產企業家的目的地，並支持工黨的基爾·斯塔默競選下一任首相。*在這裏聽一下。

這裏有一個測驗。如果你必須購買自己的國家養老金，你認為會花費多少錢？好好考慮一下，我整天都在這裏。

好的。對於2024-25税年（從四月開始），英國國家養老金將上調到大約每年11500英鎊（每週221.20英鎊）。如果你去政府的MoneyHelper網站，並在年金比較部分進行試算，你可以大致估算這在開放市場上會花費你多少。

要購買一年11500英鎊的終身收入（隨着零售價格指數的通脹而上漲），一個健康的68歲男性（如果你的預期壽命可能低於平均水平，你可以獲得更好的年金）將不得不向保險公司支付約235000英鎊。

£235,000。這就是你目前國家養老金的權益價值。實際上，這比幾年前購買相同收入所需的費用要少得多，因為利率上漲了。

當然，國家養老金並不能直接與年金相提並論，因為它背後沒有資金儲備（你和你的僱主的國民保險繳費正在支付當前的養老金受益者，而不是存在於你名下的銀行賬户中）。

但這是一個有效的方式來闡明一些觀點。首先，如果有人告訴你，當你68歲時，政府會給你將近25萬英鎊，你會覺得這相當慷慨。其次，你會想知道這是否真的可負擔得起。

而這後一點，反過來，正是國家養老金的可負擔性成為持續討論的話題的原因。

上週，一個智囊團國際長壽中心發佈了一份報告，建議英國的國家養老金年齡到2040年必須上升到71歲才能保持可負擔性。去年底，有關政府有權檢查福利受益人銀行賬户的消息引發了人們對國家養老金最終會被進行收入測試的擔憂。

養老金和政治風險

質疑國家養老金的可靠性被視為一種政治表態，就像如今的太多事情一樣，正如我昨天所瞭解到的Merryn在推特上發表的。

我相當希望國家養老金在我能申領時的實際價值（按實際價值計算）大致相當，因為正如我已經闡述的，這是一大筆錢。但我必須在至少還有20年的財政大臣擁有巧妙主意的情況下生存下去，所以我不想把我的退休金押在上面。

所以，如果你有能力這樣做，那麼事實上在退休期間，你不應該過分依賴任何單一收入來源來養活自己。因為這些事情都不是鐵板一塊的，而且政治風險會隨着離退休的時間越來越高。

當然，國家養老金有一個很受歡迎並且對選民非常可見的好處。有相對隱秘的方式來逐漸侵蝕其價值（和提供成本），但它肯定在政治上非常顯眼。

對於私營部門的養老金，你無法如此令人信服地説出同樣的話。現在，大選前的一個熱門話題是：對終身津貼（LTA）將採取什麼措施？

去年，財政大臣傑里米·亨特取消了終身津貼 —— 也就是在享受税收減免的同時可以存入養老金的金額上限 —— 從2024年4月開始。工黨表示打算撤銷這一舉措，這引發了各種混亂。

但這只是私人養老金長期不確定性的最新一環。很容易忘記，但終身津貼本身是在2006年才引入的，最初是150萬英鎊。它在2010/11年達到了180萬英鎊的峯值。然後逐漸下降到107.31萬英鎊。

現在，對個人在一生中可以在儲蓄上獲得的税收減免金額進行限制並沒有什麼問題。（大體上來説，一個高效的政府希望激勵人們為自己的老年生活提供資金，以至於他們不會成為國家的負擔，但也不會超出這個範圍）。

但問題是：作為一個試圖規劃未來的個人，你不能依賴於國家養老金或私人養老金的條件保持不變。

我認為可以説，在“中間”位置的人——那些有可能為未來儲蓄，但涉及一定程度犧牲的人——最容易受到這些政治風險的影響。

分散風險不僅僅是關於資產類別

那麼這意味着什麼呢？這簡單地意味着作為長期儲蓄者，你應該考慮的不僅僅是你投資的資產的多樣化，還有你使用的金融工具的多樣化。

英國有兩種主要的税收優惠工具：養老金和個人儲蓄賬户（ISA）。養老金在你存入時就給予你税收優惠，而ISA在你取款時給予你税收優惠。

使用養老金，你的錢將被鎖定至少到55歲（從2028年4月起為57歲），而使用ISA，你可以在想要時取款（除非你特意選擇了一種固定期限的儲蓄產品）。

理想情況下，你應該有足夠的儲蓄，以便每年都能使用每種工具的年度津貼。但如果你每年沒有多餘的8萬英鎊儲蓄（ISA為2萬英鎊，養老金為6萬英鎊），那麼在兩者之間分配儲蓄時，你應該考慮什麼呢？

我認為在以下情況下有充分的理由支持養老金。首先，最大限度地利用僱主的自動入股繳費。如果你不這樣做，那麼你就是在放棄額外的工資。

其次，如果你快要掙夠足夠的錢，使你進入英國的許多惡劣邊際税率之一——特別是在5萬英鎊的收入處開始取消兒童福利，以及在10萬英鎊的邊際所得税率跳至60%的地方——那麼值得利用工資犧牲或其變種，通過向養老金做出貢獻，將你的收入保持在該門檻以下。

除此之外，將你的貢獻分配到養老金和ISA可能是明智的。理論上，ISA並不比養老金更免疫政治干擾。實際上，ISA仍然非常容易理解，而且你也可以立即取用你的資金，這意味着政客們很難對其進行干預。

明確地説，我認為國家養老金是一件好事，我希望能得到它。我也認為隨着自動入會制度的興起，人們對養老金有了更好的瞭解，這使得政客們更難以對其進行隱秘和有害的改變。

但忽視政治風險會很天真，就像你不會忽視可能在未來幾年影響你的投資組合的所有其他類型的風險一樣。而對於這些風險，答案很簡單：多樣化，多樣化，多樣化。

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我今天早上讀的東西

據説現在在英國可以買到一輛三年前的車，價格不到5萬英鎊。我要兩輛，謝謝。攝影師：亞歷克斯·克勞斯/彭博社### 午間市場

觀察更廣泛的市場 — 富時100指數在7630左右持平。富時250指數上漲0.6%，略高於19200。黃金下跌0.5%，報2020美元左右一盎司，布倫特原油價格上漲約1.1%，報每桶80.10美元。英鎊兑美元匯率下跌0.25%，報1.259美元，兑歐元匯率上漲0.1%，報1.171歐元。

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每日引言

“我們已經對臨時外國工人上癮了。任何試圖維持生計的大型行業都會考慮降低工資的能力。降低勞動力成本是一種激勵。”

馬克·米勒

加拿大移民部長

加拿大的移民部長希望限制該國對海外工人的依賴，部分原因是對不斷上漲的房價的強烈反對。有趣的是，全球各國似乎都在努力應對非常相似的問題，並提出非常相似的論點 關於移民問題。### 給…掙扎的房東下一個數字

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