歐洲議會的養老金赤字問題引發歐洲議會議員的訴訟 - 彭博社

斯特拉斯堡的歐洲議會路易斯·魏斯大樓。未顯示：前歐洲議會議員抱怨他們的養老金。

攝影師：斯特凡·韋爾穆特/Bloomberg 這裏是梅琳，再次提到一個經常被忽視的避免確定福利養老金的原因。還有一個提醒：如果你還沒有聽過最新的Merryn Talks Money播客，本週的節目為增加核能的理由。

養老金赤字：甚至政客也不安全

敏鋭的人可能已經注意到，最近退休的歐洲議會議員遭受了罕見的財務失望。他們（通常非常慷慨）的確定福利養老金計劃的一部分已經被修改，而且令他們震驚的是，並非對他們有利。

基本的歐洲議會議員養老金按照每年在職工作的工資的3.5%設定，最高為70%。政客達到63歲時開始領取。

如果你能得到這樣的工作，那真是太好了。但許多人（大約900人，包括大約100名來自英國的前歐洲議會議員）還可以使用一個單獨的額外養老金計劃，該計劃在2009年之前運行了20年。歐洲議會議員從他們的“一般津貼”中為此做出了貢獻（本應該用於支付辦公室開支），直到最近一直可以將其用作其他養老金的豐厚補充。如果你能得到這樣的工作，那真是太好了。

然而，要證明並且運行一個310億歐元的赤字都很困難。為了削減這一赤字（並防止現有基金在2025年初實際耗盡），額外資金中的支付被削減了高達50％；符合條件的年齡從65歲提高到67歲；並且年度通貨膨脹聯動被凍結。退休的歐洲議會議員並不高興。他們將這一計劃訴諸法庭。

通貨膨脹風險

很難關心歐洲議會議員及其養老金問題。非常難。但是這裏對於任何擁有確定福利養老金的人來説都有一個非常重要的啓示（這種類型的養老金是根據你工作時的收入永遠向你支付月收入的）。任何擁有確定福利養老金的人都被其他人認為是非常幸運的 —— 這是約翰和我經常談論的事情，無論是在這裏這裏還是在播客中。我們倆都沒有 —— 而且我們都渴望它們顯然提供的財務確定性。

但是確定福利養老金經常伴隨着一個特徵，這個特徵可能使它們看起來並不那麼好：通貨膨脹上限。看看你自己的或者問問周圍的人，你會發現大多數私營部門的計劃將每年的支付上漲限制在2.5%到6%之間，不考慮通貨膨脹。一個快速的調查顯示3%是最常見的上限。直到最近，這可能不會影響很多養老金領取者。但是過去幾年將引起人們對一個真正的問題的關注。

在2023年，英國CPI通貨膨脹連續七個月保持兩位數，並達到11.1%的峯值。如果你的確定福利養老金支付上漲被限制在3%，你將失去養老金價值的一個嚴重部分 —— 而且沒有任何機制可以讓你重新獲得它。你的支付現在將永遠保持較低。

一個例子。假設你的年收入是£40,000（你真是幸運的人……），帶有3%的上限，通貨膨脹率為15%。為了保持你的養老金的實際價值不變，你的年收入應該上漲到£46,000。但實際上你只得到了£41,200。接下來一年，通貨膨脹率下降到5%。呼，有點鬆了口氣。相對於第一年的一致實際收入會讓你的收入達到£48,300。但實際上它只增加到了£42,436。你的實際收入下降了14%。而且它永遠不會回到第一年的水平（你的最大漲幅是每年3%）。在25或30年的退休期間，你幾乎肯定會有幾年的通貨膨脹率，如果不是兩位數，至少也是高通貨膨脹率。考慮到這一點，儘管不錯，但帶上限的確定性福利可能不是最佳的養老金選擇。

那什麼是最佳的呢？當然是無上限的確定性福利養老金，也就是公共部門養老金。它們既慷慨，又有可能得到新的工黨政府的全力支持（你可以把工黨看作是公共部門的政府）。其次可能是非常大的確定性貢獻養老金，越來越多的人可能會擁有這種養老金。這在一定程度上是因為自動入會，也因為就業環境的變化。

在他的書*《股票市場，50年的資本主義運作》*中，約翰·利特爾伍德指出，英國許多老年人擁有的慷慨確定性福利養老金是戰後英國勞動力市場狀況的直接結果。那是一個“充分就業、高個人税收和頻繁管制”的時代。聽起來耳熟嗎？如果不是，很快就會了。為了吸引勞動力並“緩解”税收的影響，公司開始提供各種增強生活方式的福利（那些年你可以讓公司支付你的學費，而不是工資）。慷慨的養老金（最初它們大多是無上限的）的提供成為了這些福利中最重要的一種。它們也是留住人才的絕佳方式——當它們首次引入時，你離開工作時是無法帶走它們的。

很少有公司現在會開設新的DB計劃，尤其是不受限制的計劃。但在高度複雜的税收和波動的通貨膨脹時期（很少有證據表明CPI數字會下降到2%並保持在那裏），僱主可以提供的最大税收優惠是遠遠超過自動入職基數的養老金繳納。這是需要密切關注的事情。

最後，對於相關的MEP成員，有一個相當不錯的一次性提議讓參與者離開該計劃（他們的繳納款項加上20%）。我想我會接受這個提議（特別是考慮到這些繳納款項一開始並不是來自工資收入）。手中的一隻鳥總比灌木叢中的兩隻更有價值——特別是當這隻鳥可以轉入您的SIPP和幾乎可以肯定會在30年內擊敗通貨膨脹的投資中。

我今天早上讀到的內容

• Alison Schrager 寫了關於被稱為401(k)的美國退休計劃的威脅。
• 債券基金並不像你想象的那麼安全，警告來自 Stuart Trow。
• 彭博年度排名的薪酬最高的對沖基金經理證明有時不做任何事情可能是最佳的投資決定。

午間市場

觀察更廣泛的市場 — 富時100指數上漲了0.2%，約為7740點。富時250指數下跌了0.2%，略高於19180點。黃金上漲了0.5%，達到每盎司2027美元，布倫特原油下跌約0.8%，每桶82.90美元。英鎊兑美元匯率上漲了0.1%，達到1.26美元，兑歐元匯率上漲了0.2%，達到1.167歐元。

關注 今日英國市場 獲取最新的即時新聞和市場分析。

每日一句

“現金之年並非曇花一現。”

彼得·克蘭

Crane Data LLC總裁

克蘭追蹤貨幣市場基金行業，他認為現金堆積如山，因為各國央行暫停降息，使得現金變得不那麼有利可圖。### 給…奢侈品放個數字

• 19億瑞士法郎 一月份瑞士手錶的出口價值，環比上漲了3.1%，花旗集團分析師表示這代表了一年的“疲軟開局”。瑞士手錶