摩根士丹利、巴克萊可能為羅克收購賽百味啓動債券發行 - 彭博報道

加利福尼亞州皮諾爾（Pinole）的一家地鐵三明治店。攝影師：大衞·保羅·莫里斯（David Paul Morris）/彭博社邁克爾·安德烈蒂

攝影師：克里斯·格雷森（Chris Graythen）/蓋蒂圖片社銀行計劃在下週儘快啓動債券發行，以幫助支付羅克資本集團收購餐廳連鎖品牌地鐵的費用，知情人士透露。

這家三明治製造商將通過所謂的整體業務證券化籌集資金，公司將其大部分資產作為抵押物。據知情人士透露，由結構顧問摩根士丹利和巴克萊銀行領導的首次交易規模尚未確定，這些人拒絕透露身份，因為細節屬於私人。

羅克、摩根士丹利、巴克萊和地鐵的代表未立即回應置評請求。

整體業務證券化一直是擁有大量特許經營店的企業的天然選擇。公司實際上將其大部分資產（如版税、費用和知識產權）抵押。

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去年，私募股權公司羅克擊敗其他競標者，同意以超過90億美元的價格購買這家三明治店，其中50億美元的融資來自主要銀行。這個全球品牌的餐廳數量已經從1974年的16家擴大到超過37,000家。

整個商業證券化領域已經看到了來自Dunkin’ Brands Group Inc.、Domino’s Pizza Inc.和Taco Bell的數十億美元交易。

自2015年以來最大的整體業務證券化交易

來源：彭博社

今年，另外七筆整體業務交易 — 包括由雞排餐廳連鎖店Zaxby’s和麪包店Nothing Bundt Cake發行的交易 — 根據彭博新聞編制的數據已經定價。

邁克爾·安德烈蒂（Michael Andretti）、霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）和詹姆斯·格拉夫（James Graf）是一些迴歸美國空白支票市場的連續發起人，過去六週來，大多數經驗豐富的支持者吸引了他們之間的17億美元。

總的來説，自6月初以來已經有新的發行商申請新的發行，未來幾個月內可能會再籌集到33億美元。隨着以前的空白支票公司成為頭條新聞，包括由Sam Altman支持的先進核系統開發商、電影工作室背後的《電鋸驚魂》系列，以及唐納德·特朗普的媒體公司，市場越來越有信心，受到打擊的特殊目的收購公司模式具有持久力。