英偉達激動了華爾街，引發了關於上世紀90年代風格股市繁榮的討論 - 彭博社
Lisa Abramowicz
現在在華爾街，這是英偉達的世界。
攝影師：Dhiraj Singh/Bloomberg
弗拉基米爾·澤連斯基和沙特阿拉伯王儲穆罕默德·本·薩勒曼在2月份的利雅得。攝影師：Bandar Aljaloud/沙特皇宮/AP 歡迎來到彭博監控通訊，這是彭博電視旗艦早間節目的最佳訪談和見解，由喬納森·費羅、安瑪麗·霍登和我共同主持。在這裏註冊如果您還不是訂閲者。
“與我們以往所見的任何事物都不同”
如何量化一個“登月計劃”將會着陸的位置？
這基本上就是股票市場試圖用英偉達公司來量化的，而且它正在帶領每個人一起前進。交易員和分析師一直低估了這家芯片製造商的上升速度，昨天下午再次證明了這一點，他們再次取得了另一次巨大的收益和銷售額的增長。
Wedbush Securities的丹·艾夫斯，這位著名的科技牛市支持者，今天早上在監控節目上穿着一件翠綠色夾克，一件他標誌性的圖案襯衫，甚至戴着墨鏡。
“這真的是我們在半導體領域從未見過的東西，”他説。“這是英偉達的世界，其他人只是在支付租金。”
英偉達令人眼花繚亂的漲勢 — 今年截至昨天已上漲92%，不可避免地引發了投資者忘記歷史的議論，認為類似於1990年代的互聯網泡沫正在等待蓬勃發展的人工智能交易。但正如阿爾派·薩克遜伍茲的莎拉·亨特所指出的那樣，沒有太多證據表明僅僅是高估值就會擊垮股票的漲勢。艾夫斯清楚地區分了英偉達和早期一代的泡沫。
“這是1995年的時刻，而不是1999年的時刻，”他説。
他談到了公司未來幾年可能達到4萬億美元估值的潛力，甚至更高，英偉達將成為人工智能技術革命中的主要受益者。艾夫斯在服裝選擇和修辭華麗方面可能是獨一無二的，但他並不是唯一一個看到股票市場出現類似1995年的時刻的人。
“人們並不擔心，”亨特説。對英偉達新產品的需求“告訴你人們想要參與這場遊戲，而且他們不在乎是否需要等待。他們現在會盡可能地得到他們能得到的，因為他們不想落後。”
T. Rowe Price的塞巴斯蒂安·佩奇有點猶豫是否贊同同事所説的人工智能標誌着自電力出現以來最大的技術轉變的“宏偉”，但他承認了英偉達時刻的重要性。
“這是真實的，”他説。“作為資產配置者，我從未對股票如此感興趣，”他説。
根據CFRA的Angelo Zino，Nvidia在某個時候將不可避免地失去市場份額給競爭對手。但他補充説，這並不是一個即將到來的威脅。他表示，他對該股票的目標價仍然存在“明顯的上漲潛力”，為1160美元。昨天收盤價為949.50美元。
“這是每個人都想知道的答案：你何時開始看到雲服務提供商在這裏出現一些軟補丁？”Zino説。“我認為在2024年任何時候都不會看到軟補丁，而且從所有方面來看，所有這些公司基本上都暗示在2025年也會有更高的支出。”
Haley，六月辯論和美國的振動衰退
日曆顯示2024年競選是一個懈怠的時期，但今天有很多事情需要解釋，因為 Nikki Haley結束了一些小的政治懸念，表示她將投票給被認定的共和黨提名人唐納德·特朗普。
她的決定 — 在抨擊特朗普的“荒謬”的關税計劃並嘲笑他親近弗拉基米爾·普京之後 — 引起了頭條新聞，但根據Wolfe Research的Tobin Marcus，它可能並不像看起來那麼重要。他指出，她在共和黨初選季節的吸引力從未那麼廣泛，而且僅限於反對特朗普的人。
“我認為她並沒有帶着一羣人來，”他説。“我認為他們並不一定跟隨她。”
雖然哈利的象徵性埋斧並沒有直接表示支持，但仍引發了關於她是否可能成為候選人的猜測。馬庫斯説沒有機會。特朗普會堅持要一個“堅定的忠實支持者”，而他的前聯合國大使不符合這一要求。
與此同時，喬·拜登總統的競選活動在英國《衞報》的一項新哈里斯民意調查中得到了一則新的不利消息。將近五分之三的美國人錯誤地認為美國正處於衰退中。他説，對拜登最具打擊力的因素必須是發現有49%的人認為標普500指數今年下跌了（截至昨天，它上漲了11%）。
如果美國的情緒衰退是存在於觀察者心中的一種東西，那麼股市的反彈就是另一回事，馬庫斯説。
“這不是你必須讀頭條新聞的事情。你可以看看自己的投資組合，看到情況並非如此，”馬庫斯説。“這也顯示了這裏的真正動態是什麼。人們對經濟感到糟糕，主要是因為迄今為止的通貨膨脹。價格水平仍然比2019年大幅上升。”
解析數據
在一個數據相關的世界中，無法逃避數據。所以在昨天關於我們是否會在7月看到美聯儲降息或者在2025年加息的討論之後，每週失業救濟數據給了華爾街另一個機會來討論增速與通脹加速之間的辯論。
儘管美國會議委員會的達娜·彼得森還沒有宣佈5月9日報告引發的增長恐慌已經結束，但隨着索賠達到自8月以來的最高水平，她對就業需求和供應之間的平衡感到樂觀。
“我並不認為未來一年勞動力市場會出現疲軟，”她在今天的數據發佈後説道，這是自9月以來索賠連續下降最多的一次。
美國銀行的馬特·迪茲科也基本持樂觀態度。他仍在關注美聯儲長期高利率政策將如何滲透到更廣泛的經濟中。但他表示，目前經濟處於一個良好的狀態，從9%降至3%的通脹率顯示出美聯儲的政策正在產生預期效果。
“戰鬥還沒有結束，”他説。“但他們比以往更接近了。”
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沙特阿拉伯今年早些時候私下暗示，如果七國集團決定沒收俄羅斯約3000億美元的凍結資產，它可能出售一些歐洲債券持有，知情人士稱。
沙特財政部告訴一些G-7成員國反對這一想法，這一舉措旨在支持烏克蘭，有人形容這是一種隱晦的威脅。據兩人稱，沙特特別提到了法國財政部發行的債券。
五月和六月，G-7正在探討關於俄羅斯中央銀行資金的不同選擇。儘管美國和英國推動盟友考慮更大膽的選擇，包括直接查封，但該組織最終同意利用所產生的利潤，而不動資產本身。一些歐元區成員國反對這個想法，擔心這可能會削弱貨幣。
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據知情人士稱，沙特阿拉伯的立場可能影響了那些國家的不情願，他們要求不透露身份以討論私人對話。
“沒有發出任何威脅，”沙特財政部發來的聲明稱。“我們與G-7和其他國家的關係建立在相互尊重的基礎上，我們繼續討論促進全球增長和增強國際金融體系韌性的所有問題。”
沙特王國持有的歐元和法國債券可能達數百億歐元，但如果出售，可能不足以產生重大影響。歐洲官員仍然擔心，因為其他國家可能會效仿沙特阿拉伯的做法。
一名沙特官員表示，政府並不會以這種方式發出威脅，但可能向G-7成員國概述了任何資產沒收的最終後果。
據一位知情人士稱，G-7國家提出了一個不會沒收資產的提案後，沙特的立場發生了變化。
觀看：北約如何試圖遏制俄羅斯。
據稱，人們不清楚沙特是出於自身利益行事 — 擔心沒收會開創一個可以用來針對其他國家的先例 — 還是與俄羅斯團結一致。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，利雅得和莫斯科一直保持着密切關係，並共同領導着石油生產國家組織+。沙特政府還與烏克蘭建立了聯繫，烏克蘭總統澤連斯基上個月前往沙特王國會見沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼。
無論其動機如何，沙特阿拉伯的舉動凸顯了其在世界舞台上日益增強的影響力，以及G-7在俄羅斯侵略面前難以獲得所謂全球南方國家對烏克蘭的支持。
在沙特阿拉伯事實上的統治者穆罕默德王子的領導下，利雅得越來越將自己定位為外交強國，並表示希望在基輔和莫斯科之間斡旋。
法國政府沒有立即回應置評請求。
在6月的意大利峯會上，經過數月的討論，G-7領導人同意建立一個財務結構，為烏克蘭提供約500億美元的新援助。七個成員國和歐盟同意提供貸款，這些貸款將使用俄羅斯大約2600億歐元（2800億美元）的被凍結資金所產生的利潤償還，其中大部分資金存放在歐洲。
預計這些資金每年將產生30億至50億歐元。
G-7和歐盟正在最終確定該計劃的具體機制。一些歐盟國家希望這一計劃是朝着更多利用資產的方向邁出的一步，隨着戰爭的持續和烏克蘭重建成本的增加，這種呼聲可能會越來越高。
石油美元體系
沙特阿拉伯是世界上最大的原油出口國，其央行淨外匯儲備為$4450億。主權財富基金也擁有將近1萬億美元的資產。
央行（即SAMA）和財富基金都沒有按貨幣或國家細分外國資產。但大部分資產是以美元計價的。根據美國政府最新數據，沙特阿拉伯擁有1350億美元的美國國債。
兩位受訪者質疑沙特阿拉伯的威脅可信度，指出在2022年2月烏克蘭全面入侵後俄羅斯資產被凍結時，從G-7貨幣中幾乎沒有出現向其他貨幣轉移的情況。G-7成員國還表示，除了美元和歐元，海灣國家幾乎沒有可靠的替代方案。
沙特阿拉伯以美元出售其石油，提升其作為世界主要儲備貨幣的地位。儘管廣泛存在的猜測認為它將轉向其他貨幣，包括中國的人民幣，但沙特官員一直淡化了這個想法，稱堅持美元對王國經濟最有利。
NATO盟友承諾向烏克蘭提供五套遠程防空系統，以展示支持，儘管領導人們拒絕為該國提供加入路徑，並最新評估表明與俄羅斯的衝突正朝着無限期僵局發展。
這一宣佈旨在展示團結，面對普京總統部隊加大的空襲。它還引起了盟友們在提供軍事援助方面所面臨的挑戰的關注：週二的承諾重複了最近幾周已經做出的一些承諾。