在陣亡將士紀念日前，交易活動正在加劇 - 彭博社

Matthew Monks

紀念日前夕的漢普頓海灘

攝影師：彭冠/Bloomberg顧客在加利福尼亞州羅克林的特斯拉經銷店前走過。

攝影師：大衞·保羅·莫里斯/Bloomberg 嗨，我是馬特·蒙克斯，來自紐約。今天，我們將在紀念日週末之前回顧一些我們對交易趨勢感到興奮的內容。另外，CVS正在尋找私募股權合作伙伴，而哈格里夫斯·蘭斯當正在審視拒絕一些潛在買家的好處。本週的新聞簡報將於週二迴歸。 今日頭條

夏季天氣

美國的陣亡將士紀念日週末是夏季的非官方開始。雖然這個假日背後的含義是莊嚴的——紀念陣亡的士兵——但也是一個充滿樂觀和樂趣的時刻。這是關於燒烤和海灘的時刻。懷着這種精神，我們想回顧一下今年迄今為止讓交易者興奮的五件事情，正值這個長週末來臨之際。— 馬特·蒙克斯

**投入資金：**私募股權再次開始投入資金。私募股權公司今年宣佈了總額達2460億美元的交易，比2023年增長了29%。其中包括像CD&R和Stone Point對Truist保險部門的155億美元交易，以及Silver Lake對娛樂集團Endeavor Group的130億美元收購等大額交易。“我們認為併購市場正在回暖，”KKR聯席首席執行官斯科特·納特爾在討論公司本月收益的電話會議上表示。“我認為你會看到更多宣佈的交易得以完成，你會看到更多交易宣佈，因為這個管道將轉化為真正的投資。”

KKR的斯科特·納特爾在2018年紐約彭博投資峯會上攝影師：維克多·J·布魯/彭博社**IPO再次火爆：**股票市場在經歷了兩年的低迷後正在重新開放。對於科技公司來説尤其如此，因為人工智能的繁榮刺激了投資者對從在線論壇Reddit到微軟支持的數據安全初創公司Rubrik的興趣。全球IPO較去年同期增長了21%，達到210億美元。另一個積極的跡象是，今年一些重要的首次公開上市表現異常出色。自3月上市以來，Reddit的股價上漲了60%，而Astera Labs自同月上市以來的價值幾乎翻了一番。這對其他2024年的重要IPO候選公司也是一個好兆頭，包括EQT支持的Waystar，該公司計劃在華爾街假期結束後幾個小時推出其發行。緊隨其後的可能是白金股權的英格蘭微和印度Hindalco Industries旗下的Novelis。甚至備受歡迎的快時尚零售商Shein，其通往美國上市的道路受到監管擔憂的阻礙，正在考慮在倫敦上市。

交易軌跡： M&A（併購與收購）大幅增長，特別是在北美（增長27%）和歐洲（增長62%）。CEO們正在達成更多重大、變革性的交易，比如Synposys對Ansys的350億美元收購以及Blackrock對Global Infrastructure Partners的125億美元交易。今年已經有14筆價值超過100億美元的交易，比去年同期多了兩筆。“我們的積壓訂單非常強勁和穩固，”Evercore首席執行官約翰·温伯格在4月告訴分析師。“無論你在我們的系統中看到什麼，內部的對話都非常活躍。”

活躍的激進分子： 交易活動的復甦導致了另一個領域的活躍：激進主義。激進主義的最熱門論點和最終工具是M&A。當交易市場活躍起來，利率穩定下降，市場信心增強時，激進分子開始鼓動更多的銷售，而不是增加對運營變革或成本削減的呼籲，這在過去一年很流行。這導致了今年一些知名公司的激進分子入股，包括Elliott對英美熱電的投資，卡爾·伊坎在AEP的推動，以及ValueAct對七十一家庭超市進行分拆等。

替代途徑： 鑑於傳統的M&A市場仍然有些波動，公司越來越多地依賴合資企業來滿足戰略需求。今年已經宣佈了一些顯著的合資企業。T-Mobile與EQT合資收購了光纖到家平台Lumos。Snowflake表示將“收購某些技術資產並聘用關鍵員工”來自面向人工智能的初創公司TruEra，而Palo Alto Networks宣佈與IBM達成“廣泛合作伙伴關係”，為客户提供“基於人工智能的安全結果”。

M&A焦點

瑞士私人銀行朱利葉斯·巴爾（Julius Baer）正在探討與競爭對手瑞士私人銀行EFG International的交易，報道來自Jan-Henrik Foerster、Dinesh Nair和Benjamin Stupples。總部位於蘇黎世的朱利葉斯·巴爾一直在與EFG進行對話，EFG今年的市值已經上漲了19%，達到了38億瑞士法郎。

全球最大的紙漿生產商蘇扎諾（Suzano）正在與包括瑞穗金融集團、野村和三菱日聯金融集團在內的銀行進行談判，以融資收購美國包裝巨頭國際紙業，報道來自Rachel Gamarski和Cristiane Lucchesi。

英美礦業公司（Anglo American）的幾位最大股東表示，他們支持該公司努力説服BHP集團改變其收購提議的結構或在接受任何報價之前補償其帶來的風險。

哈格里夫斯·蘭斯當（Hargreaves Lansdown）的億萬富翁創始人之一表示，一羣私募股權買家的收購要約正在重新激活該公司的股價，這是多年下滑後的好轉。

合作銀行（Co-Operative Bank）的股東們批准了一項交易，將該銀行以7.8億英鎊的價格出售給考文垂建築協會（Coventry Building Society），這是英國銀行業合併的最新跡象。

IPO 觀察

Waystar 計劃在週二推出其潛在的 $9.5 億美元的IPO，報道來自 Bailey Lipschultz、Ryan Gould 和 Amy Or。值得注意的是，這次發行將僅包括這家醫療支付軟件公司的新股份，該公司得到了EQT和加拿大養老金投資委員會的支持。

擁有斯堪的納維亞食品和休閒餐飲品牌的Jordanes，取消了在奧斯陸上市的計劃，稱歐洲IPO遭遇困難的條件。

私募股權脈搏

CVS 正在尋找一位私募股權合作伙伴，以資助其去年收購的總價值106億美元的初級醫療保健提供商Oak Street Health的增長，撰寫者為 Michelle F. Davis 和 John Tozzi。

攝影師：Shelby Knowles/Bloomberg私募股權公司PAG 正在考慮收購大連萬達集團的 購物中心物業，報道來自 Dong Cao, Lulu Yilun Chen 和 Jackie Cai。

誰的消息

富國銀行已經聘請May Jaramillo來領導其公司和投資銀行能源和電力團隊中新成立的能源轉型和氣候技術團隊，Michelle F. Davis和Gillian Tan報道。

其餘精選

  • 阿里巴巴發佈創紀錄的45億美元可轉債以資助回購。

  • 畢馬威合夥人同意合併英國和瑞士業務。

  • Emtel的2.22億美元IPO使其成為毛里求斯第五大公司。。

  • 為中轉航班達成協議是阿祖爾和戈爾合併的一步。

  • 皇家郵政所有者在歡迎收購報價後報告虧損。

  • 司法部關於反競爭行為的首席反壟斷經濟學家。

  • 阿布扎比國家石油公司，沙特阿美考慮競購殼牌南非資產。

  • 英國科技巨頭林奇拒絕為失敗的合併承擔責任。

  • 娛樂一下：金融兄弟視頻成為TikTok熱門。

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對沖基金在 特斯拉公司 公佈一組數據之前大舉押注做空，隨後這家電動汽車製造商的股價大漲。

根據與彭博社分享的數據，數據提供商 Hazeltree 追蹤的500多家對沖基金中，約有18%在6月底對特斯拉持有整體做空頭寸，這是一年多來的最高比例。相比之下，3月底這一比例略低於15%。