Altice France將其在XpFibre的股權置於債權人之外 - 彭博社

Altice France 正在與時間賽跑，以減少其日益不可持續的債務負擔。

攝影師：Benjamin Girette/Bloomberg類固醇。

攝影師：Simon Hausberger/Getty ImagesAltice France 將法國光纖部門 XpFibre 的多數股權轉讓給了一家不受限制的子公司，這加劇了債權人對公司削減債務計劃將如何損害他們投資的擔憂。

這家負債累累的法國電信公司於5月22日將其持有的 XpFibre 50.1% 的股權和部分應收賬款轉讓給了一家不受限制的公司，Altice France 在週二的一份聲明中表示。

Altice France 正在尋求出售該股權，並將其轉移到一家不受某些債務契約約束的公司，使母公司可以通過某些可能損害現有債權人的方式籌集新資金，或者將其作為與債權人談判以削減槓桿的一部分。

“雖然 XpFibre 本身已被認為是一家不受限制的子公司，但將 Altice France 在 XpFibre 的股份轉移到一個被指定為 Altice France 和 Altice France Holding 兩個層面都不受限制的 Holdco，代表了進一步將這一關鍵資產與債權人隔離的一步，”CreditSights 的高級分析師 Mark Chapman 表示。

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電信大亨帕特里克·德拉希的Altice此前披露，它將一系列子公司指定為“不受限制”，彭博新聞本月早些時候報道。當時並未透露哪些資產獲得了這一指定。

Altice France週二表示，在XpFibre的股權在5月14日償還了2.23億歐元（2.42億美元）的股東貸款後，該股權被轉移到了不受限制的公司。

Altice France正在爭分奪秒地削減其日益不可持續的債務規模，同時面臨對更廣泛的Altice集團存在腐敗指控的調查。指控。

今年三月，公司告訴債權人，他們需要承擔損失以幫助公司實現新的槓桿率目標。該公司希望將其槓桿率降至利息、税收、折舊和攤銷前利潤的4倍以下。根據聲明，上個季度末，合併淨債務為242億歐元，淨槓桿率超過6倍Ebitda。

管理層在週二的業績電話會議上拒絕回答問題，稱收到了大量查詢。Altice France表示，將在有更新時向市場通報。

歐洲私募股權公司Ardian正在考慮一項報價，可能將XpFibre的估值定為60億至70億歐元，包括債務，彭博四月報道。根據九月的投資者介紹，這家光纖公司的淨債務約為25億歐元。

Altice France已經同意出售其媒體和數據中心業務，並將這些資產轉移到了不受債權人影響的子公司。管理層此前表示，他們將考慮利用這些收入以及債權人蔘與“折價交易”來削減槓桿。

債權人已經組成了兩個團體，一個由受擔保的債權人，由Rothschild & Co.和Gibson Dunn & Crutcher提供諮詢，另一個由受擔保和無擔保債務的持有人組成，由Houlihan Lokey Inc.和Milbank LLP提供諮詢。

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甚至一些最高級的債權人也在試圖尋找出路。上週，彭博新聞報道稱，法國貸款人Societe Generale SA未能在拍賣中出售其對Altice France循環信貸設施的部分敞口，因為出價低於銀行尋求的每歐元70分的價格。

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這家總部位於倫敦的公司已經與幾家潛在投資者進行了初步接觸，包括主權財富基金，為明年首次比賽籌集混合債務和股權融資，共同創始人Christian Angermayer在接受採訪時表示。他拒絕透露有關條款的進一步細節。