激進投資者希望英國公司離開倫敦 - 彭博社

攝影師：Hollie Adams/Bloomberg 嗨，我是Swetha Gopinath和Crystal Tse，我們正在探討為什麼激進分子希望英國公司放棄倫敦而選擇紐約。我們還有來自SuperReturn的亮點以及Apollo收購控制愛爾蘭英特爾工廠股份的交易的新聞。

今日要聞

• 英特爾將以110億美元的價格將愛爾蘭企業的49%股份出售給Apollo。
• Brookfield表示，可以在五年內將PE業務規模增加三倍。
• Elliott敦促 SoftBank在入股後回購股份。
• 歐洲央行審查銀行的私募股權風險，因為公司面臨清算。

倫敦（不再）呼喚

倫敦的公司可能在其他地方更有利。

這是激進投資者如Third Point、Cevian Capital和Sparta Capital Management的看法—這家公司是由前Elliott Management交易員Franck Tuil創立的。

Dan Loeb的對沖基金敦促一系列大型英國企業從倫敦股市轉移到紐約，我們今天報道，而Cevian希望出版商Pearson效仿建築公司CRH，將紐約作為其主要上市地點。悉尼也很受歡迎—激進分子表示力拓和嘉能可應該在那裏統一其公司結構。

戰略的核心是英國和美國（或澳大利亞）上市公司之間的估值差距。富時100公司的前瞻市盈率僅為標普500公司的一半多一點。跨越大西洋可能是提高回報的一種簡單途徑。

許多大型英國公司的大部分收入本來就來自海外。“有很多情況是，你主要是美國企業，但總部在英國，”激進投資者Gatemore Capital Management的管理合夥人Liad Meidar説。他一直在與公司討論移師至美國的想法。

激進分子還表示，公司可能會發現美國投資者羣體更友好：他們口袋更深，也不像ESG相關問題那麼糾結。這是殼牌首席執行官在今年早些時候接受採訪時談到的，而Tribeca Investment Partners合夥人Ben Cleary認為澳大利亞的“礦業友好型投資者羣體”將使倫敦上市的嘉能可受益。

這種戰略已經對一些公司起效果。自股東批准去年將其主要上市地點遷至後，CRH的市值增加了約170億美元。

但在公司紛紛離開倫敦之前，他們應該仔細考慮。

根據激進公司Bluebell Capital Partners的聯合創始人Marco Taricco的説法，美國市場競爭激烈，那些在該國沒有大量存在感的公司可能會被遺忘。“美國上市並不一定是萬靈藥。”—Swetha Gopinath和Crystal Tse

M&A焦點

Meta平台在法院文件中，FTC表示Meta平台在Instagram和WhatsApp收購的原始審查期間向聯邦監管機構隱瞞了信息。

英特爾已經同意出售在愛爾蘭控制一家工廠的合資企業股份給阿波羅，金額為110億美元，幫助為其工廠網絡的大規模擴張帶來更多外部資金。阿波羅聯席總裁斯科特·克萊曼表示他預計公司將進行其他類似的交易。

折扣零售商Dollar Tree正在審查其Family Dollar業務的選擇，包括潛在的出售或分拆。

SAP將收購以色列軟件公司WalkMe，該公司收集和分析員工使用應用程序的數據，交易為全現金交易，股權價值約為15億美元。

私募股權脈搏

私募股權公司多年來一直利用以其上市公司股份為抵押的保證金貸款來提高回報率，並向對資產銷售乾旱感到沮喪的客户返還現金。但這種債務可能會引起一些麻煩，Dawn Lim和Miles Weiss寫道。

與此同時，歐洲央行正在審查該地區最大銀行向私募股權行業提供貸款的方式，面臨企業違約的日益威脅。

在柏林舉行的SuperReturn大會上，與會者表示，隨着私募股權和私人信貸基金面臨向投資者返還資金的持續壓力，今年的交易活動將加速進行。

布魯克菲爾德資產管理公司的業務負責人Anuj Ranjan在接受彭博電視採訪時表示，未來五年內該公司的私募股權部門規模可能會增加兩倍。

IPO觀察

Nasdaq的私人市場子公司正尋求成為美國首家提供所謂私人IPO選項的公司，為風險投資和收購公司提供更多實現投資組合價值的選擇。

攝影師：Jin Lee鋁生產商Novelis推遲了一項計劃，計劃通過IPO籌集多達9.45億美元的資金，這將是今年美國最大的上市之一。

AppsFlyer正在考慮進行首次公開募股。Ryan Gould和Amy Or知道與這家營銷分析提供商合作的銀行名稱，該公司可能會在2025年初進行約3億美元的上市。

向東看，阿拉伯奧德已經聘請銀行為沙特阿拉伯計劃中的首次公開募股做準備，Julia Fioretti報道。這家香水零售商計劃在沙特阿拉伯進行首次公開募股，而此時沙特的交易正在火熱進行。但在沙特王國其他地方，阿美公司120億美元的二級股份出售使沙特今年最大規模的首次公開募股失去了光芒。

活躍投資者角

艾略特投資管理公司在軟銀建立了可觀的股份，並敦促這家日本投資公司啓動150億美元的股票回購，Min Jeong Lee和Aya Wagatsuma報道。

人物動態

由Natixis支持的精品投資銀行Solomon Partners已經聘請Solange Velazquez擔任芝加哥的董事總經理。 Velazquez將成為Solomon公司兩位女性銀行家之一，擔任董事總經理或以上職務。

Lazard已經加強了其在美國消費品、零售和休閒行業的交易團隊，從競爭對手Evercore聘請了兩名新成員。Gillian Tan，Crystal Tse和Pamela Barbaglia已經加入。

其餘精選

• Kretinsky熱愛交易，但更熱愛他的足球俱樂部。
• Glencore 考慮出售在哈薩克礦業公司Kazzinc的股份。
• TotalEnergies以4.5億英鎊收購了英國的燃氣發電廠。
• 卡塔爾主權財富基金同意購買中國華夏基金的10%股權。

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